Der Marktzyklus bezieht sich auf wirtschaftliche Trends, die in verschiedenen Geschäftsumgebungen beobachtet werden. Es wird auch als Börsenzyklus bezeichnet, bei dem ein bestimmtes Wertpapier oder mehrere Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Aktien oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. Zugehörigkeit zu derselben Klasse von Vermögenswerten, bessere Leistung als andere. Dies kann daran liegen, dass die vorherrschenden Marktbedingungen für das Wachstum gemäß dem Geschäftsmodell, auf dem die Wertpapiere laufen, geeignet sind.
Während eines Zyklus können Umsatz und Rentabilität eines Unternehmens durch ein hohes Wachstum gekennzeichnet sein. Unternehmen, die in einer bestimmten Branche tätig sind, weisen möglicherweise ähnliche Muster auf, die zyklischer Natur sind und als säkular bezeichnet werden.
Zusammenfassung
- Der Marktzyklus bezieht sich auf wirtschaftliche Trends, die in verschiedenen Geschäftsumgebungen beobachtet werden.
- Ein neuer Marktzyklus kann entstehen, wenn eine neue technologische Innovation oder eine Änderung der Marktvorschriften bestehende Markttrends stört und neue schafft.
- Die vier Phasen eines Marktzyklus umfassen die Akkumulationsphase, die Aufschlagphase, die Verteilungsphase und die Abwärtsphase.
Wie entstehen neue Marktzyklen?
Ein neuer Marktzyklus kann entstehen, wenn eine neue technologische Innovation oder eine Änderung der Marktvorschriften bestehende Markttrends stört und neue schafft. Die Änderung ist branchenspezifisch, was bedeutet, dass es aufgrund der Einführung neuer Produkte oder eines neuen Regulierungssystems keine pauschale Änderung in allen Marktsektoren gibt.
In einem Marktzyklus werden beide technischen Indikatoren berücksichtigt, z. B. die Zinssätze. Federal Funds Rate In den USA bezieht sich der Federal Funds Rate auf den Zinssatz, den Depotbanken (wie Banken und Kreditgenossenschaften) anderen Depotbanken für die Übernachtkreditvergabe von Kapital berechnen ihre Reservesalden auf unbesicherter Basis. und grundlegende Indikatoren wie Wertpapierpreise unter anderem.
Wie wird ein Marktzyklus bestimmt?
Es ist fast unmöglich, genau zu bestimmen, in welchem Marktzyklus man sich gerade befindet, da es keinen klar identifizierbaren Anfang oder Ende gibt. Ein Marktzyklus hat keine festgelegte Dauer, was bedeutet, dass er für jeden Zeithorizont gelten kann - von einigen Tagen bis zu einem Jahrzehnt. Dies kann sich als Hindernis für die Formulierung der Wirtschafts- und Geldpolitik erweisen.
Normalerweise hängt die Dauer eines Marktzyklus von der Perspektive ab. Optionen: Calls und Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis) zu kaufen oder zu verkaufen. Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden, wenn Händler an Preisbewegungen während 5-Minuten-Bars interessiert sind, während Ölinvestoren einen längeren Zyklus von etwa 20 Jahren in Betracht ziehen möchten.
Marktzyklen können im Nachhinein identifiziert werden. Normalerweise ist der Beginn und das Ende eines Marktzyklus die Dauer zwischen dem höchsten und dem niedrigsten Preis einer gemeinsamen Benchmark, z. B. des S & P 500.
Viele große institutionelle Anleger oder sogar Einzelpersonen versuchen jedoch, bevorstehende Verschiebungen in Richtung eines Marktzyklus im Voraus zu erkennen. Es kann ihnen ermöglichen, von den Zyklen zu profitieren und profitable Trades zu machen. Es ist das Grundprinzip der Spekulation im Finanzwesen.
Verschiedene Phasen eines Marktzyklus
Im Allgemeinen weist ein Marktzyklus vier verschiedene Phasen auf. In jeder Phase reagieren Wertpapiere unterschiedlich auf die aktuellen Marktbedingungen. Beispielsweise weisen Unternehmen, die Luxusprodukte verkaufen, während eines Aufschwungs oder einer Boomperiode hohe Wachstumsraten auf.
Während eines Abschwungs oder einer Rezession bezieht sich die schnelllebige Konsumgüterindustrie (FMCG) auf Produkte mit hohem Umsatz - Nachfrage, schnell verkauft und erschwinglich wird voraussichtlich eine Outperformance erzielen. Dies liegt daran, dass die Nachfrage nach Grundnahrungsmitteln und Gebrauchsgütern wie Lebensmitteln und Hygieneprodukten konstant bleibt.
Die vier Phasen eines Marktzyklus sind wie folgt:
1. Akkumulationsphase
Die Akkumulation erfolgt unmittelbar nachdem der Markt den Boden erreicht hat. Nachdem Value-Investoren, Geldmanager und erfahrene Händler herausgefunden haben, dass das Schlimmste vorbei ist, kaufen sie Wertpapiere, und Bewertungen werden äußerst wichtig. Während des Berichtszeitraums wechselt die Marktstimmung von negativ zu neutral. Der Markt ist jedoch weiterhin bärisch.
2. Markup-Phase
Während der Aufschlagsphase beginnen die Anleger, im großen Stil einzuspringen, und es ist ein erheblicher Anstieg des Marktvolumens zu beobachten. Die Bewertungen steigen über historische Normen, aber Arbeitslosigkeit und Entlassung nehmen weiter zu.
In der Aufschlagsphase wechselt die Marktstimmung in einigen Fällen von neutral zu bullisch oder sogar euphorisch. Es wird ein Verkaufshöhepunkt beobachtet, bei dem es sich um einen letzten parabolischen Preisanstieg handelt, der auf die Beteiligung von Zaunsittern und zögernden oder risikoaversen Anlegern zurückzuführen ist.
3. Verteilungsphase
Die Vertriebsphase ist die dritte Phase des Marktzyklus, in der Händler mit dem Verkauf von Wertpapieren beginnen. Die Marktstimmung geht von bullisch zu gemischt. Es ist der Zeitraum, an dessen Ende der Markt die Richtung ändert.
Der Übergang erfolgt schrittweise und kann lange dauern. Die Preise bleiben in der Regel über mehrere Monate hinweg mehr oder weniger konstant. Es kann sich jedoch aufgrund eines plötzlichen negativen geopolitischen Wandels oder schlechter Wirtschaftsnachrichten wie Pandemiesperrungen beschleunigen.
4. Abschriftenphase
Die Abschriftenphase ist die letzte Phase eines Marktzyklus und erweist sich für Anleger, die noch Positionen halten, als schrecklich. Die Wertpapierpreise fallen weit unter das, was die Anleger ursprünglich für sie bezahlt haben. Als letzte Periode markiert es auch den Beginn der nächsten Akkumulationsphase, in der neue Investoren die abgeschriebenen Anlagen kaufen werden.
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