Der Nettoinventarwert (Net Asset Value) bezieht sich auf das gesamte Eigenkapital eines Unternehmens. Während der Nettoinventarwert auf jedes Unternehmen angewendet werden kann, wird er hauptsächlich zur Referenzierung von Investmentfonds wie Investmentfonds und ETFs verwendet. Exchange Traded Fund (ETF) Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios flexibler und diversifizierter sein können über ein breites Spektrum aller verfügbaren Anlageklassen. In diesem Handbuch erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs. .
NAV-Formel
So berechnen Sie den Nettoinventarwert:
NAV = Fondsvermögen - Fondsverbindlichkeiten
Bedeutung des NAV
Unabhängig davon, ob es für ein Unternehmen oder einen Fonds verwendet wird, ist der Nettoinventarwert eine wichtige Messgröße, die die gesamte Eigenkapitalposition der Anteilseigner (oder Anteilinhaber) widerspiegelt. Durch Teilen des Nettoinventarwerts durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien oder Anteile kann der Nettoinventarwert pro Aktie (NAVPS) ermittelt werden. Der Nettoinventarwert pro Aktie (NAVPS) Der Nettoinventarwert pro Aktie (NAVPS) ist eine Metrik zur Bewertung des Werts eines Real Estate Investment Trust (REIT) und gibt den Wert einer Aktie an. Je höher der NAV oder NAVPS ist, desto höher ist der Wert des Fonds oder der Gesellschaft.
Auswirkungen auf Investmentfonds
1. Fondsbuchhaltung
Die Berechnung des Nettoinventarwerts ist eine der vielen Aktivitäten der Fondsbuchhaltung, bei der es sich um eine Middle-Office-Funktion einer Anlageverwaltungsgesellschaft handelt. Aufgrund der Komplexität eines Investmentfonds umfasst der Fondsbuchhaltungsprozess Schichten von Computersystemen, die bei der Berechnung des Nettoinventarwerts helfen. Die Systeme helfen dabei, die folgenden Informationen zu verfolgen:
- Zu- und Abflüsse von Investitionskapital
- Käufe und Verkäufe von Investitionen
- Kapitalerträge, Gewinne und Verluste
- Fondsausgaben
Abhängig von der Art des Fonds verwendet die Fondsbuchhaltung die oben genannten Informationen, um den Nettoinventarwert täglich, wöchentlich, monatlich oder sogar vierteljährlich neu zu berechnen.
2. Offene Fonds
Der NAVPS ist besonders wichtig für offene Fonds, dh Investmentfonds, da er der Bezugspunkt für die Bestimmung des Anteils oder des Einheitspreises eines Fonds ist. Ein Fonds gibt Anteile aus und gibt sie zurück, indem er sie proportional zum Nettoinventarwert des Fonds bewertet.
Angenommen, ein Fonds meldet einen Nettoinventarwert von 10 Mio. USD und eine Million ausstehende Aktien. Der NAVPS würde 10 USD betragen, sodass ein Investor, der Aktien im Wert von 1 Million USD kauft, 100.000 Aktien besitzen würde. Die Investition erhöht anschließend den Nettoinventarwert des Fonds um 1 Mio. USD bei einem Gesamtnettowert von 11 Mio. USD.
3. Geschlossene Fonds
Im Gegensatz zum obigen Beispiel eines offenen Fonds geben geschlossene Fonds nur eine begrenzte Anzahl von Anteilen aus. Da die Aktien auf dem freien Markt gehandelt werden, sind die Aktienkurse weniger vom NAVPS abhängig als die in offenen Fonds. Geschlossene Fonds, die an öffentlichen Börsen gehandelt werden, werden häufig mit einem Abschlag auf den Nettoinventarwert des Fonds bewertet.
Andere Verwendungen von NAV
1. In öffentliche Unternehmen investieren
Value-Investoren können potenzielle Investitionen in öffentliche Unternehmen bewerten, indem sie den Nettoinventarwert des Unternehmens mit seiner Marktkapitalisierung oder dem Marktbewertungspreis für das gesamte Unternehmen vergleichen. Im Gegensatz zu einem Investmentfonds bewertet die NAV-Berechnung für ein Unternehmen Vermögenswerte anhand des Buchwerts, der fortgeführten oder historischen Kosten (oder einer Kombination aus beiden).
Die Aktie eines Unternehmens kann als „billig“ angesehen werden, wenn seine Marktkapitalisierung höher als sein Nettoinventarwert ist, was es zu einem potenziellen Kandidaten für einen Value-Investor macht.
2. Real Estate Investment Trusts (REITs)
Real Estate Investment Trusts (REITs) verwenden auch den Nettoinventarwert als Schlüsselbewertungsmaßstab. Bei einem REIT wird der Nettoinventarwert häufig pro Einheit notiert, die die Marktpreise der vom Trust gehaltenen Immobilieninvestitionen widerspiegelt. Der Nettoinventarwert ähnelt dem Preis-Buch-Verhältnis. Markt-Buch-Verhältnis Das Markt-Buch-Verhältnis oder Preis-Buch-Verhältnis wird verwendet, um den aktuellen Marktwert oder Preis eines Unternehmens mit dem Buchwert des Eigenkapitals in der Bilanz zu vergleichen Blatt. Der Marktwert ist der aktuelle Aktienkurs mal alle ausstehenden Aktien, der Nettobuchwert ist alle Vermögenswerte abzüglich aller Verbindlichkeiten. Das Verhältnis gibt an, wie viel seit nicht realisierten Gewinnen und Verlusten jeder Immobilie reflektiert wird.
3. Versicherungsverträge
Einige Lebensversicherungspolicen und Annuitäten (z. B. Sondervermögen) können sich wie Investmentfonds verhalten. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein Geldpool, der von vielen Anlegern gesammelt wird, um in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere zu investieren. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Investition in sie. Versicherungspolicen erfordern auch NAV-Berechnungen, da ihre Vermögenswerte schwanken können. Wie Investmentfonds geben die Versicherungsverträge im Gegenzug für ihre Anlage Anteile an Versicherungsnehmer aus und stützen den Referenzpreis auf den Nettoinventarwert des zugrunde liegenden Portfolios.
Mehr Ressourcen
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- Marktkapitalisierung Marktkapitalisierung Die Marktkapitalisierung (Market Cap) ist der jüngste Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Die Investorengemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um Unternehmen einzustufen
- Offene und geschlossene Investmentfonds Offene und geschlossene Investmentfonds Viele Anleger betrachten offene und geschlossene Investmentfonds als ähnlich, da beide Investmentfonds eine kostengünstige Möglichkeit bieten, Kapital zusammenzulegen
- Top Investment Banks Liste der Top Investment Banks Liste der Top 100 Investment Banken der Welt alphabetisch sortiert. Top-Investmentbanken auf der Liste sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse und Merril Lynch
- Value Investing Guide Stock Investing: Ein Leitfaden für Value Investing Seit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham ist das, was allgemein als "Value Investing" bekannt ist, zu einer der am meisten respektierten und am weitesten verbreiteten Methoden der Aktienauswahl geworden.
