Eine Schuldverschreibung ist eine Schuld, die vor Fälligkeit zwischen Marktparteien gekauft oder verkauft werden kann. Seine Struktur stellt eine Schuld dar, die ein Emittent (die Regierung, eine Organisation oder ein Unternehmen) einem Investor schuldet, der als Kreditgeber fungiert.
Grundlegendes zu Schuldtiteln
Schuldverschreibungen sind handelbare Finanzinstrumente, dh ihr rechtliches Eigentum kann leicht von einem Eigentümer auf einen anderen übertragen werden. Anleihen sind die häufigste Form solcher Wertpapiere. Es handelt sich um eine vertragliche Vereinbarung zwischen dem Kreditnehmer und dem Kreditgeber, über einen bestimmten Zeitraum einen vereinbarten Zinssatz für den Kapitalbetrag zu zahlen und den Kapitalbetrag dann bei Fälligkeit zurückzuzahlen.
Anleihen können von staatlichen und nichtstaatlichen Stellen ausgegeben werden. Sie sind in verschiedenen Formen erhältlich. Typische Strukturen sind festverzinsliche Anleihen und Nullkuponanleihen Nullkuponanleihe Eine Nullkuponanleihe ist eine Anleihe, die keine Zinsen zahlt und mit einem Abschlag auf ihren Nennwert gehandelt wird. Es wird auch als reine Discount-Anleihe oder Deep-Discount-Anleihe bezeichnet. . Variabel verzinsliche Schuldverschreibungen, Vorzugsaktien Vorzugsaktien Vorzugsaktien (Vorzugsaktien, Vorzugsaktien) sind die Aktienklasse eines Unternehmens, das einen Vorranganspruch auf das Vermögen des Unternehmens gegenüber Stammaktien hat. Die Aktien sind älter als Stammaktien, aber im Verhältnis zu Schulden wie Anleihen jünger. und hypothekenbesicherte Wertpapiere sind ebenfalls Beispiele für Schuldtitel. Inzwischen ist ein Bankdarlehen ein Beispiel für ein nicht verhandelbares Finanzinstrument.
Zusammenfassung
- Schuldverschreibungen sind handelbare Finanzinstrumente, dh sie können zwischen Marktparteien gekauft oder verkauft werden.
- Sie haben ein definiertes Ausgabedatum, ein Fälligkeitsdatum, eine Kuponrate und einen Nennwert.
- Schuldverschreibungen bieten regelmäßige Zinszahlungen und eine garantierte Rückzahlung des Kapitals. Sie können vor Fälligkeit verkauft werden, damit Anleger einen Kapitalgewinn oder -verlust aus ihrer Erstinvestition erzielen können.
Hauptmerkmale von Schuldtiteln
1. Ausgabedatum und Ausgabepreis
Schuldverschreibungen werden immer mit einem Ausgabedatum und einem Ausgabepreis geliefert, zu dem Anleger die Wertpapiere bei der ersten Ausgabe kaufen.
2. Coupon Rate
Die Emittenten müssen außerdem einen Zinssatz zahlen, der auch als Kupon bezeichnet wird. Die Kuponrate kann während der gesamten Laufzeit des Wertpapiers festgelegt werden oder mit der Inflation variieren. Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf einen Anstieg des Preisniveaus von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). und wirtschaftliche Situationen.
3. Fälligkeitsdatum
Das Fälligkeitsdatum bezieht sich auf das Datum, an dem der Emittent den Kapitalbetrag zum Nennwert und zum verbleibenden Zins zurückzahlen muss. Das Fälligkeitsdatum bestimmt die Laufzeit, in der Schuldtitel kategorisiert werden.
Kurzfristige Wertpapiere haben eine Laufzeit von weniger als einem Jahr, mittelfristige Wertpapiere eine Laufzeit von 1 bis 3 Jahren und langfristige Wertpapiere eine Laufzeit von drei Jahren oder mehr. Die Laufzeit wirkt sich auf den Preis und den Zinssatz des Anlegers aus, da Anleger höhere Renditen für längere Anlagen verlangen.
4. Yield-to-Maturity (YTM)
Schließlich misst die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) die jährliche Rendite. Die Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Investition über einen Zeitraum, der mit den Anfangskosten der Investition ausgedrückt wird, ausgedrückt als ein Prozentsatz. In diesem Leitfaden werden die gängigsten Formeln erläutert, die ein Anleger voraussichtlich verdienen wird, wenn die Schulden bis zur Fälligkeit gehalten werden. Es wird verwendet, um Wertpapiere mit ähnlichen Fälligkeitsterminen zu vergleichen und die Kuponzahlungen, den Kaufpreis und den Nennwert der Anleihe zu berücksichtigen.
Schuldtitel vs. Beteiligungspapiere
Schuldverschreibungen unterscheiden sich grundlegend von Aktien in ihrer Struktur, Kapitalrendite und rechtlichen Erwägungen. Schuldverschreibungen enthalten eine feste Laufzeit für die Kapitalrückzahlung mit einem vereinbarten Zeitplan für Zinszahlungen. Daher kann eine feste Rendite, die Rendite bis zur Fälligkeit, berechnet werden, um die Gewinne eines Anlegers vorherzusagen.
Anleger können vor der Fälligkeit Schuldtitel verkaufen, um einen Kapitalgewinn oder -verlust zu erzielen. Schuldverschreibungen sind im Allgemeinen risikoärmer als Aktien.
Das Eigenkapital ist nicht befristet und es gibt keine Garantie für Dividendenzahlungen. Dividenden werden vielmehr nach Ermessen des Unternehmens gezahlt und variieren je nach Geschäftsentwicklung. Da es keinen Dividendenzahlungsplan gibt, bieten Aktien keine festgelegte Rendite.
Anleger erhalten den Marktwert von Aktien, wenn sie an Dritte verkauft werden, wo sie bei ihrer Erstinvestition einen Kapitalgewinn oder -verlust erzielen können.
Warum in Schuldtitel investieren?
1. Kapitalrendite
Die Anlage in Schuldtitel bietet viele Vorteile. Erstens kaufen Anleger Schuldverschreibungen, um eine Rendite auf ihr Kapital zu erzielen. Schuldverschreibungen wie Anleihen sollen Anleger mit Zinsen und der Rückzahlung von Kapital bei Fälligkeit belohnen.
Die Rückzahlung des Kapitals hängt von der Fähigkeit des Emittenten ab, seine Versprechen zu erfüllen. Andernfalls führt dies zu Konsequenzen für den Emittenten.
2. Regelmäßige Einnahmequellen aus Zinszahlungen
Zinszahlungen im Zusammenhang mit Schuldtiteln bieten den Anlegern das ganze Jahr über regelmäßige Einnahmequellen. Es handelt sich um garantierte, versprochene Zahlungen, die den Cashflow-Bedarf des Anlegers decken können.
3. Mittel zur Diversifizierung
Abhängig von der Strategie des Anlegers können Schuldtitel auch zur Diversifizierung ihres Portfolios beitragen. Im Gegensatz zu risikoreichen Aktien können Anleger solche Finanzinstrumente einsetzen, um das Risiko ihres Portfolios zu steuern.
Sie können auch die Fälligkeitstermine mehrerer Schuldtitel von kurzfristig bis langfristig verschieben. Damit können Anleger ihr Portfolio an zukünftige Bedürfnisse anpassen.
Mehr Ressourcen
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Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Mortgage-Backed Security (MBS) Mortgage-Backed Security (MBS) Ein Mortgage-Backed Security (MBS) ist eine Schuldverschreibung, die durch eine Hypothek oder eine Sammlung von Hypotheken besichert ist. Ein MBS ist ein Asset-Backed-Wertpapier, das am Sekundärmarkt gehandelt wird und es Anlegern ermöglicht, vom Hypothekengeschäft zu profitieren
- Verhandlungsinstrument Verhandlungsinstrument Ein Verhandlungsinstrument ist ein Dokument, das die Zahlung eines bestimmten Geldbetrags an eine bestimmte Person (den Zahlungsempfänger) garantiert.
- Floating Rate Note Floating Rate Note Eine Floating Rate Note (FRN) ist ein Schuldtitel, dessen Kupon an einen Referenzzinssatz wie den LIBOR oder den US Treasury Bill Rate gebunden ist. Somit ist der Kupon einer variabel verzinslichen Note variabel. Es besteht normalerweise aus einem variablen Referenzzinssatz + einem festen Spread.
- Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) Die Rendite bis zur Fälligkeit (YTM) - auch als Rückzahlung oder Buchrendite bezeichnet - ist die spekulative Rendite oder der Zinssatz eines festverzinslichen Wertpapiers wie einer Anleihe. Das YTM basiert auf der Überzeugung oder dem Verständnis, dass ein Anleger das Wertpapier zum aktuellen Marktpreis kauft und hält, bis das Wertpapier fällig ist
