Near-the-Money bedeutet, dass der Aktienkurs eines Optionskontrakts nahe am Ausübungspreis liegt. Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er hält eine Call-Option oder Put-Option. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. . Es wird verwendet, um den inneren Wert einer Option zu beschreiben. Eine Option hat nur dann einen inneren Wert, wenn sie „im Geld“ ist.
Eine Option ist selten genau am Geld; Daher werden geldnahe Optionen als Proxy verwendet.
Zusammenfassung
- Optionen in der Nähe des Geldes bedeuten, dass der aktuelle Aktienkurs nahe am Ausübungspreis der Option liegt. Sie werden als Proxy für Optionen am Geld verwendet.
- Optionen werden üblicherweise als "out-of-the-money", "at-the-money" oder "in-the-money" bezeichnet.
- Near-the-Money-Optionen werden in Optionshandelsstrategien verwendet. Zwei beliebte Spreads, die geldnahe Optionen verwenden, sind Butterfly-Spreads und neutrale Kalender-Spreads.
Arten von Optionen
Anrufoptionen
Eine Call-Option gibt dem Inhaber der Option das Recht, den Basiswert zu einem festgelegten Zeitpunkt und Preis zu kaufen.
Das vorgegebene Datum wird als Ablaufdatum oder Fälligkeitsdatum bezeichnet. Der festgelegte Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert erwerben kann, wird als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet.
Im Allgemeinen sollten Call-Optionen immer am Ablaufdatum ausgeübt werden, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt.
Put-Optionen
Put-Option Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption. gibt dem Inhaber das Recht, den Basiswert bis zu einem festgelegten Datum und Preis zu verkaufen. Das vorgegebene Datum wird als Ablaufdatum oder Fälligkeitsdatum bezeichnet. Der festgelegte Preis, zu dem der Inhaber den Basiswert verkaufen kann, wird als Ausübungspreis oder Ausübungspreis bezeichnet.
Beliebte Terminologie im Optionsmarkt
Es gibt drei Hauptbeschreibungen der Positionierung des Aktienkurses relativ zu seinem Ausübungspreis.
- Im Geld
- Am Geld
- Pleite
Wann ist eine Option im Geld?
- Eine Call-Option Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie oder ein anderes Finanzinstrument zu einem bestimmten Zeitpunkt zu kaufen Preis - der Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens. wird als In-the-Money bezeichnet, wenn der Aktienkurs höher ist als der Ausübungspreis im Vertrag. Call-Optionen im Geld haben einen inneren Wert.
- Eine Put-Option wird als In-the-Money bezeichnet, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis des Kontrakts liegt. Put-Optionen im Geld haben einen inneren Wert.
- Unter der Annahme, dass keine Transaktionskosten anfallen, wird eine In-the-Money-Option bei Ablauf ausgeübt, sofern sie noch nicht ausgeübt wurde.
Wann ist eine Option am Geld?
- Call- und Put-Optionen werden als "At-the-Money" am Geld (ATM) bezeichnet. Am Geld (ATM) wird eine Situation beschrieben, in der der Ausübungspreis einer Option dem aktuellen Marktpreis des Basiswerts entspricht. Es ist ein Konzept, wann der Aktienkurs gleich dem Ausübungspreis im Vertrag ist. At-the-Money-Optionen besitzen keinen inneren Wert.
Wann ist eine Option aus dem Geld?
- Eine Call-Option ist aus dem Geld, wenn der Aktienkurs unter dem Ausübungspreis liegt. Out-of-the-Money-Call-Optionen haben keinen inneren Wert.
- Eine Put-Option ist aus dem Geld, wenn der Aktienkurs über dem Ausübungspreis liegt. Out-of-the-Money-Put-Optionen haben keinen inneren Wert.
Praktische Anwendung von Near-the-Money-Optionen
Near-the-Money-Optionen werden üblicherweise in Optionshandelsstrategien verwendet, bei denen eine Kombination aus Optionen, Nullkuponanleihen und Aktien gehandelt wird. Zu den gängigen Optionshandelsstrategien, bei denen es sich um geldnahe Optionen handelt, gehören:
- Schmetterling breitet sich aus
- Neutrale Kalenderverteilung
Ein Butterfly Spread erfordert, dass der Händler Positionen in Optionen mit drei verschiedenen Ausübungspreisen einnimmt. Die Strategie beinhaltet im Allgemeinen den Kauf einer europäischen Call-Option mit einem Ausübungspreis unter dem Aktienkurs, den Kauf einer europäischen Call-Option mit einem Ausübungspreis über dem Aktienkurs und den Verkauf von zwei europäischen Call-Optionen mit einem Ausübungspreis, der nahe am Geld liegt.
Es erfordert eine kleine Anfangsinvestition und führt zu einer größtmöglichen Auszahlung, wenn die beiden verkauften europäischen Call-Optionen bei Ablauf am Geld sind.
Ein neutraler Kalender-Spread kann durch den Verkauf einer europäischen Call-Option mit einem geldnahen Ausübungspreis und den Kauf einer europäischen Call-Option mit längerer Laufzeit mit einem ebenfalls geldnahen Ausübungspreis erzielt werden.
Die anfänglichen Kosten der Strategie steigen in Abhängigkeit von der Restlaufzeit. Der Gewinn wird maximiert, wenn der Aktienkurs am Geld verfällt.
Mehr Ressourcen
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Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Optionen: Calls and Puts Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Streik) zu kaufen oder zu verkaufen Preis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden
- Eigenwert Eigenwert Der innere Wert eines Unternehmens (oder eines Wertpapiers) ist der Barwert aller erwarteten zukünftigen Zahlungsströme, abgezinst mit dem entsprechenden Abzinsungssatz. Im Gegensatz zu relativen Bewertungsformen, die vergleichbare Unternehmen betrachten, betrachtet die intrinsische Bewertung nur den inhärenten Wert eines Unternehmens für sich.
- Amerikanische gegen europäische gegen bermudanische Optionen Amerikanische gegen europäische gegen bermudanische Optionen Es gibt verschiedene Arten von Optionen, die sich hinsichtlich ihrer Ausübungsbeschränkungen unterscheiden. Lassen Sie uns die Optionen American vs European vs Bermudan erkunden, um dies herauszufinden
- Aktienoption Aktienoption Eine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird als Optionsschreiber bezeichnet, bei dem dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Vertrag gezahlt wird.
