Was ist Entschuldung?

Der Schuldenabbau kann auf mikroökonomischer und makroökonomischer Ebene betrachtet werden. Auf mikroökonomischer Ebene ist der Schuldenabbau ein Prozess, den ein Unternehmen unternimmt, um die Gesamtverschuldung zu reduzieren. Es ist eine extreme Maßnahme eines Unternehmens, seine Verpflichtungen und bestehenden Schulden in seiner Bilanz zu begleichen.

Wenn das Unternehmen nicht rechtzeitig eine Entschuldung vornehmen kann, besteht das Risiko, dass es in Zahlungsverzug gerät oder in Konkurs geht.

Entschuldung

Ein makroökonomischer Schuldenabbau oder ein Schuldenabbau einer Volkswirtschaft liegt vor, wenn mehrere Branchen ihren Schuldenstand reduzieren. Es wird als Verringerung der Gesamtverschuldung gegenüber dem BIP eines Landes gemessen. Bruttoinlandsprodukt (BIP) Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Das BIP kann auch verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. in der Volkswirtschaftlichen Gesamtrechnung.

Entschuldung verstehen

Schulden sind ein wichtiger Teil eines Unternehmens, da sie zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und Investitionstätigkeit verwendet werden können. Mit Schulden kann ein Unternehmen seine Rechnungen bezahlen und Vermögenswerte kaufen, ohne Aktien auszugeben und das Ergebnis der Aktionäre zu verwässern.

Abgesehen davon werden Schulden aufgenommen, um das anfängliche Wachstum eines Unternehmens zu finanzieren, aber die Aufnahme großer Schuldenmengen erhöht das Risiko des Unternehmens. Wenn das Wachstum des Unternehmens aufgrund eines schlechten Managements oder eines wirtschaftlichen Abschwungs nicht nach Plan verläuft, wird der Schuldenbetrag das Unternehmen belasten.

In diesem Fall muss ein Unternehmen einen Schuldenabbau vornehmen, um die Auswirkungen der Marktvolatilität zu verringern. Volatilitätsverhältnis Das Volatilitätsverhältnis bezieht sich auf ein technisches Maß für die Preisänderungen eines bestimmten Wertpapiers. Es ermöglicht Anlegern und Händlern, den Preis in der Bilanz des Unternehmens zu identifizieren. Ein Unternehmen kann die folgenden Techniken zur Entschuldung verwenden:

  • Ein Unternehmen kann Schulden abbauen, indem es Vermögenswerte, Anleihen und einen Teil des Geschäfts mit einem Abschlag verkauft.
  • Es kann bestehende Schulden refinanzieren, um monatliche Zahlungen und Zinssätze zu senken.
  • Es kann die Entschuldung durch Verwendung von überschüssigem Bargeld aus operativen Aktivitäten verringern.
  • Eine Aktiengesellschaft kann ihre Schulden abbauen, indem sie mehr Aktien an der Börse ausgibt.

Formel

Finanzkennzahlen wie die Kapitalrendite, die Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital und die Eigenkapitalrendite können verwendet werden, um die Auswirkungen des Schuldenabbaus zu verstehen.

Kapitalrendite (ROA) = Nettoeinkommen / durchschnittliches Vermögen
Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital = Gesamtverschuldung / Gesamtkapital
Eigenkapitalrendite (ROE) = Nettoeinkommen / Eigenkapital

Beispiel

Unternehmen A kauft einen Vermögenswert im Wert von 10 Mio. USD mit Eigenkapital im Wert von 3 Mio. USD und Schulden im Wert von 7 Mio. USD. Während des Jahres beträgt der Nettogewinn 600.000 USD.

  • ROA: 600.000 / 10.000.000 = 6%
  • Verschuldung: 7.000.000 / 3.000.000 = 2,3x
  • ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%

Angenommen, Unternehmen A hat Ende des Jahres beschlossen, Verbindlichkeiten in Höhe von 5.000.000 USD mit Vermögenswerten in Höhe von 5.000.000 USD zu begleichen. Jetzt hält das Unternehmen Schulden in Höhe von 2.000.000 USD und Vermögenswerte in Höhe von 5.000.000 USD.

  • ROA: 600.000 / 5.000.000 = 12%
  • Verschuldung gegenüber dem Eigenkapital: 2.000.000 / 3.000.000 = 0,6x
  • ROE: 600.000 / 3.000.000 = 20%

Aufgrund des Schuldenabbaus in Szenario 2 meldet das Unternehmen attraktivere Kennzahlen. Daher bevorzugen Anleger und Kreditgeber Szenario 2 gegenüber Szenario 1.

Vorteile des Schuldenabbaus

Das Unternehmen wird giftige Schulden los, eine Art von Schulden, bei denen das Unternehmen die Zinsen und den Kapitalbetrag nicht zurückzahlen kann.

Eine Reduzierung der toxischen Schulden verringert die Anzahl der Verbindlichkeiten. Arten von Verbindlichkeiten Es gibt drei Hauptarten von Verbindlichkeiten: kurzfristige, langfristige und Eventualverbindlichkeiten. Verbindlichkeiten sind gesetzliche Verpflichtungen oder Schulden gegenüber einer anderen Person oder Firma. Mit anderen Worten, Verbindlichkeiten sind zukünftige Opfer des wirtschaftlichen Nutzens, den ein Unternehmen in der Bilanz erbringen und die Finanzkennzahlen verbessern muss, was von Kreditgebern und Investoren positiv bewertet wird.

Nachteile des Schuldenabbaus

Der Schuldenabbau ist ein schlechtes Zeichen für die Anleger, da ein Unternehmen nicht in der Lage ist, das zur Tilgung seiner Schulden erforderliche Wachstum zu erzielen. Um die Verschuldung zu verringern, muss ein Unternehmen möglicherweise die Anzahl der Mitarbeiter verringern und einen Feuerverkauf seiner Vermögenswerte durchführen. Solche Maßnahmen führen zu einem reduzierten Aktienkurs des Unternehmens.

Auswirkungen des Schuldenabbaus auf die Wirtschaft

Der Schuldenabbau in mehreren Branchen kann das Wirtschaftswachstum verlangsamen, was zu einer plötzlichen Verringerung der Verfügbarkeit von Krediten und zu erhöhten Einschränkungen bei der Gewährung von Geschäftskrediten führt.

Dies liegt daran, dass Banken Kredite an weniger riskante Unternehmen bevorzugen, da der Schuldenabbau nach einer großen Finanzkrise erfolgt. Dies führt dazu, dass kleinen und mittleren Unternehmen der Zugang zu Bankkrediten verweigert wird, worauf ein Zusammenbruch der Unternehmen folgt, da sie nicht in der Lage sind, das Geld für die Finanzierung der operativen Aktivitäten zu sichern.

Darüber hinaus müssen notleidende Unternehmen ihre Vermögenswerte verkaufen, um Schulden zurückzuzahlen, wodurch die Preise für Vermögenswerte zusammenbrechen. Der Deflationsdruck erhöht die Schuldenlast, was dazu führt, dass Investitionen gestoppt und die Anzahl der Mitarbeiter verringert wird, um die unternehmensweiten Ausgaben zu senken.

In den ersten Jahren des Schuldenabbaus sinken der Verbrauch und das BIP einer Volkswirtschaft, was wiederum zu einer Abwärtsspirale führt. Die Regierung muss eingreifen, um die durch den Abschwung verursachten negativen Auswirkungen zu verringern.

Zusätzliche Ressourcen

Finance bietet die CBCA-Zertifizierung (Certified Banking & Credit Analyst) an. Die CBCA-Akkreditierung (Certified Banking & Credit Analyst) ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanzen, Rechnungswesen, Kreditanalyse, Cashflow-Analyse, Covenant-Modellierung und Darlehen umfasst Rückzahlungen und mehr. Zertifizierungsprogramm für diejenigen, die ihre Karriere auf die nächste Stufe bringen möchten. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, sind die folgenden Ressourcen hilfreich:

  • Schuldenkonsolidierung Schuldenkonsolidierung Die Schuldenkonsolidierung ist eine Form der Schuldenrefinanzierung, bei der mehrere kleinere Schulden zu einer vereinfachten Schuld konsolidiert werden.
  • Bilanz Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital
  • Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen Finanzkennzahlen werden unter Verwendung numerischer Werte aus Abschlüssen erstellt, um aussagekräftige Informationen über ein Unternehmen zu erhalten
  • Insolvenz Insolvenz Insolvenz ist der rechtliche Status einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einrichtung (eines Unternehmens oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden gegenüber Gläubigern zurückzuzahlen.

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