Was ist Market Timing?

Market Timing bezieht sich auf eine Anlagestrategie, mit der ein Marktteilnehmer Kauf- oder Verkaufsentscheidungen trifft, indem er die Preisbewegungen eines finanziellen Vermögenswerts in der Zukunft vorhersagt. Anleger, die der Strategie folgen, streben eine Outperformance gegenüber dem Markt an, indem sie eine Long-Position (Kauf) am Markttief und eine Short-Position (Verkauf) am Markttief einnehmen.

Die Market-Timing-Strategie kann verwendet werden, um Märkte zu betreten oder zu verlassen oder um zwischen verschiedenen Vermögenswerten oder Anlageklassen zu wählen. Anlageklasse Eine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Verschiedene Klassen oder Arten von Anlagevermögen - wie z. B. festverzinsliche Anlagen - werden auf der Grundlage einer ähnlichen Finanzstruktur zusammengefasst. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. während Handelsentscheidungen zu treffen.

Zusammenfassung

• Market Timing bezieht sich auf eine Anlagestrategie, mit der ein Marktteilnehmer Kauf- oder Verkaufsentscheidungen trifft, indem er die Preisbewegungen des finanziellen Vermögenswerts in der Zukunft vorhersagt.
• Es beinhaltet den rechtzeitigen Kauf und Verkauf von finanziellen Vermögenswerten auf der Grundlage erwarteter Preisschwankungen.
• Händler verwenden technische und grundlegende Analysetechniken, um die Strategie zu ergänzen.

Wann wird die Market Timing-Strategie angewendet?

Es kann sehr schwierig sein, eine Market-Timing-Strategie regelmäßig und effektiv umzusetzen. Trotzdem spricht es Anleger vor allem wegen seines Potenzials an, über Nacht ein Vermögen anzuhäufen, verglichen mit dem langen Zeithorizont, den die meisten anderen Ansätze für Value-Investing oder Formelakquisition erfordern.

Market Timing war ein Erfolg für professionelle Daytrader. Portfoliomanager Portfoliomanager Portfoliomanager verwalten Anlageportfolios in einem sechsstufigen Portfoliomanagementprozess. Erfahren Sie in diesem Handbuch genau, was ein Portfoliomanager tut. Portfoliomanager sind Fachleute, die Anlageportfolios mit dem Ziel verwalten, die Anlageziele ihrer Kunden zu erreichen. und andere Finanzfachleute, die viel Zeit investieren können, um Wirtschaftsprognosen zu analysieren und Marktverschiebungen mit einer solchen Konsistenz effektiv vorherzusagen. Für den durchschnittlichen Anleger ist es jedoch eher unpraktisch, täglich dem Markt zu folgen, und es ist rentabler, sich auf langfristige Investitionen zu konzentrieren.

Wie funktioniert die Market Timing-Strategie?

Das Market Timing umfasst den rechtzeitigen Kauf und Verkauf von finanziellen Vermögenswerten auf der Grundlage erwarteter Preisschwankungen. Die Strategie kann je nach Risiko- und Renditepräferenzen des Anlegers sowohl auf langfristige als auch auf kurzfristige Zeithorizonte angewendet werden.

Normalerweise würde der Händler Aktien kaufen, wenn die Märkte bullisch sind, und sie zu Beginn eines Bärenmarktes verkaufen. Es geht darum zu erkennen, wann sich die Flugbahn der Preisbewegungen ändern würde.

Dazu muss der Anleger spekulieren, wie der Preis in Zukunft steigen oder fallen soll, anstatt den Wert des Finanzprodukts zu prüfen. Eine aktive Allokationsstrategie Dynamische Asset Allocation Die dynamische Asset Allocation ist eine Anlagestrategie, bei der die Gewichte in einem Portfolio häufig an die Gesamtmarktperformance oder die Performance bestimmter Wertpapiere angepasst werden. Die Market-Timing-Strategie zielt darauf ab, den maximalen Nutzen aus den auf den Märkten vorherrschenden Preisunterschieden zu ziehen.

Analyse für Market Timing

Im Rahmen der Market-Timing-Strategie basieren Kauf- oder Verkaufsentscheidungen auf einer der beiden folgenden Analysetechniken:

1. Fundamentalanalyse

Bei der Durchführung von Fundamentalanalysen berücksichtigt ein Analyst bestimmte Annahmen zu Variablen, die sich auf Kauf- und Verkaufsentscheidungen auswirken. Market Timing ist die mathematische Funktion solcher Variablen. Es ist wichtig, den genauesten Zeitpunkt für die Entscheidung herauszufinden. Die Fundamentalanalyse wird für einen mittelfristigen bis langfristigen Zeithorizont verwendet.

2. Technische Analyse

In der technischen Analyse wird das Market Timing zu einer Funktion der historischen Wertentwicklung der Aktie und der Geschichte des Anlegerverhaltens. Die technische Analyse wird im Allgemeinen für einen kurzfristigen bis mittelfristigen Anlagehorizont verwendet.

Vorteile der Market Timing-Strategie

Die Market-Timing-Strategie bietet folgende Vorteile:

• Market Timing wird verwendet, um Gewinne zu maximieren und die damit verbundenen Risiken durch hohe Gewinne auszugleichen. Es ist der klassische Risiko-Rendite-Kompromiss, der in Bezug auf Investitionen besteht - je höher das Risiko, desto höher die Rendite.
• Es ermöglicht Händlern, die Auswirkungen der Marktvolatilität einzudämmen.
• Es ermöglicht Händlern, die Vorteile kurzfristiger Preisbewegungen zu nutzen.

Nachteile der Verwendung der Market Timing-Strategie

Empirische Untersuchungen und reale Vorfälle zeigen, dass die mit der Market-Timing-Strategie verbundenen Kosten die potenziellen Vorteile bei weitem übertreffen, da:

• Ein Händler muss die Marktbewegungen und -trends konsequent verfolgen.
• Es ist mit höheren Transaktionskosten und Provisionen verbunden und beinhaltet erhebliche Opportunitätskosten. Opportunitätskosten Opportunitätskosten sind eines der Schlüsselkonzepte für das Studium der Wirtschaftswissenschaften und sind in verschiedenen Entscheidungsprozessen weit verbreitet. Die Opportunitätskosten sind der Wert der nächstbesten Alternative, auf die verzichtet wurde. . Market Timer verlassen den Markt in Zeiten hoher Volatilität. Da die meisten Marktaufschwünge unter volatilen Bedingungen stattfinden, verpassen aktive Anleger die Chancen und erzielen letztendlich weniger Renditen als Buy-and-Hold-Anleger.
• Ein Investor, dem es gelingt, günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen, muss steuerliche Konsequenzen für seinen Gewinn haben. Wenn das Wertpapier weniger als ein Jahr gehalten wurde, was hauptsächlich für Market Timer gilt, wird der Gewinn mit der kurzfristigen Kapitalgewinnrate besteuert, die höher ist als die langfristige Kapitalgewinnrate.
• Es kann schwierig sein, Marktein- und -ausgänge genau zu planen.

Zusätzliche Ressourcen

Finance ist der offizielle Anbieter der globalen CBCA ™ -Zertifizierung (Certified Banking & Credit Analyst). Die CBCA-Akkreditierung (Certified Banking & Credit Analyst) ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanzen, Rechnungswesen, Kreditanalyse und Cashflow-Analyse umfasst , Covenant-Modellierung, Kreditrückzahlungen und mehr. Zertifizierungsprogramm, das jedem helfen soll, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, sind die folgenden zusätzlichen Finanzressourcen hilfreich:

• Bullisch und bärisch bullisch und bärisch Fachleute in der Unternehmensfinanzierung bezeichnen Märkte regelmäßig als bullisch und bärisch, basierend auf positiven oder negativen Preisbewegungen. Ein Bärenmarkt wird normalerweise als existent angesehen, wenn seit dem Höchststand ein Preisrückgang von 20% oder mehr eingetreten ist, und ein Bullenmarkt wird als eine Erholung von 20% von einem Markttief angesehen.
• Anlagehorizont Anlagehorizont Der Anlagehorizont ist ein Begriff, der verwendet wird, um die Zeitspanne anzugeben, die ein Anleger beabsichtigt, sein Portfolio zu pflegen, bevor er seine Wertpapiere mit Gewinn verkauft. Der Anlagehorizont einer Person wird von verschiedenen Faktoren beeinflusst. Der wichtigste bestimmende Faktor ist jedoch häufig das Risiko, das der Anleger eingeht
• Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position).
• Marktstimmung Marktstimmung Der Begriff Marktstimmung, auch als Anlegerstimmung bezeichnet, bezieht sich auf die allgemeinen Aussichten oder die Haltung von Anlegern gegenüber einem bestimmten Wertpapier oder dem