Was ist die MDURATION-Funktion?

Die MDURATION-Funktion ist unter Excel-Finanzfunktionen kategorisiert. Funktionen Liste der wichtigsten Excel-Funktionen für Finanzanalysten. Dieser Spickzettel enthält Hunderte von Funktionen, die für Excel-Analysten von entscheidender Bedeutung sind. Die Dauer eines Wertpapiers wird mithilfe der Modified Macauley-Methode berechnet.

In der Finanzanalyse, Stellenbeschreibung für Finanzanalysten Die folgende Stellenbeschreibung für Finanzanalysten enthält ein typisches Beispiel für alle Fähigkeiten, Ausbildungen und Erfahrungen, die für eine Stelle als Analyst bei einer Bank, einer Institution oder einem Unternehmen erforderlich sind. Führen Sie Finanzprognosen, Berichte und operative Kennzahlen durch, analysieren Sie Finanzdaten, erstellen Sie Finanzmodelle, die wir häufig für eine Anleihe bewerten, und entwickeln Sie eine Strategie, die der Laufzeit von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten entspricht. Dies geschieht, um die Auswirkungen der Zinssätze auf das Nettovermögen eines Unternehmens zu minimieren. Die MDURATION-Funktion hilft uns, eine ähnliche Strategie zu formulieren.

Die geänderte Dauer ist wie folgt definiert:

MDURATION ist der DURATION-Funktion sehr ähnlich. Die MDURATION-Funktion gibt die jährliche Duration eines Wertpapiers mit regelmäßigen Zinszahlungen zurück, berechnet jedoch die Duration, wenn sich die Rendite um 1% erhöht.

Die Macaulay-Dauer wird für einen angenommenen Nennwert von 100 USD berechnet. Sowohl die Duration als auch die modifizierte Duration ermöglichen den direkten Vergleich von Anleihen mit unterschiedlichen Laufzeiten und Kuponraten. Es kann nützlich sein, DURATION in Verbindung mit MDURATION zu verwenden.

Formel

= MDURATION (Abrechnung, Laufzeit, Kupon, yld, Häufigkeit, [Basis])

Die MDURATION-Funktion verwendet die folgenden Argumente:

1. Abwicklung (erforderliches Argument) - Dies ist das Abwicklungsdatum des Wertpapiers nach dem Ausgabetag, an dem das Wertpapier an den Käufer gehandelt wird.
2. Fälligkeit (erforderliches Argument) - Dies ist das Fälligkeitsdatum des Wertpapiers oder das Datum, an dem das Wertpapier abläuft.
3. Coupon (erforderliches Argument) - Die jährliche Couponrate.
4. Yld (erforderliches Argument) - Dies ist die jährliche Rendite des Wertpapiers.
5. Häufigkeit (erforderliches Argument) - Dies ist die Anzahl der Couponzahlungen pro Jahr. Die Häufigkeit beträgt 1 für jährliche Zahlungen, 2 für halbjährliche und 4 für vierteljährliche Zahlungen.
6. Basis (optionales Argument) - Dies ist die Art der zu verwendenden Tageszählbasis.

Wie verwende ich die MDURATION-Funktion in Excel?

Um die Verwendung der MDURATION-Funktion zu verstehen, betrachten wir ein Beispiel:

Beispiel

Nehmen wir an, eine Anleihe hat einen Preis von 10.000 USD, zahlt einen Kupon von 5% und hat eine Laufzeit von drei Jahren. Der Zinssatz beträgt 5%. Die Anleihe zahlt den Coupon zweimal im Jahr und den Kapitalbetrag bei der Restzahlung.

Die zu verwendende Formel lautet:

Wir erhalten das Ergebnis unten:

Hier haben wir das Basisargument weggelassen, daher verwendete die Funktion den Standardwert 0 (bezeichnet die US-amerikanische Basisbasis (NADS) für 30/360 Tage).

Einige Hinweise zur MDURATION-Funktion

1. Denken Sie daran, dass Excel das Datum in fortlaufenden Seriennummern speichert, damit sie für Berechnungen verwendet werden können. Standardmäßig ist der 1. Januar 1900 die Seriennummer 1 und der 1. Januar 2017 die Seriennummer 42736, da es 42.736 Tage nach dem 1. Januar 1900 sind.
2. #NUM! Fehler - Tritt auf, wenn:
   1. Das angegebene Abrechnungsdatum ist größer oder kleiner als das Fälligkeitsdatum.
   2. Wenn Coupon-, Yld-, Frequenz- oder Basisargumente ungültige Zahlen sind.
3. Die MDURATION-Funktion schneidet die Dezimalstelle in Bezug auf Abrechnung, Laufzeit, Häufigkeit oder Basis auf Ganzzahlen ab.
4. Die Datumsargumente sollten der Funktion wie folgt übergeben werden:
   1. Verweise auf Zellen mit Datumsangaben; oder
   2. Daten aus Formeln zurückgegeben.
5. #WERT! Fehler - Tritt auf, wenn:
   1. Jedes der angegebenen Argumente ist nicht numerisch.
   2. Alle angegebenen Abrechnungs- oder Fälligkeitstermine sind ungültige MS Excel-Daten.

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Zusätzliche Ressourcen

Vielen Dank, dass Sie den Finanzleitfaden zu wichtigen Excel-Funktionen gelesen haben! Indem Sie sich die Zeit nehmen, diese Funktionen zu erlernen und zu beherrschen, beschleunigen Sie Ihre Finanzanalyse erheblich. Weitere Informationen finden Sie in den folgenden zusätzlichen Finanzressourcen:

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