Das Sammeln und Verwenden der richtigen Datenquellen bei der Finanzmodellierung ist entscheidend für den Erfolg der Finanzanalyse. Die Finanzmodellierung erfordert das Sammeln und Analysieren vieler Informationen. Die Erhebung von Daten ist ein entscheidender Schritt bei der Erstellung eines Finanzmodells. Es gibt eine Vielzahl von Daten, die in einem Finanzmodell verwendet werden müssen. Die historischen Ergebnisse eines Unternehmens sind der wichtigste Input für die Erstellung eines Modells mit drei Abschlüssen. 3-Abrechnungsmodell Ein 3-Abrechnungsmodell verknüpft die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung mit einem dynamisch verbundenen Finanzmodell. Beispiele, Leitfaden, der das Setup für alle anderen Finanzmodelle ist.
Managementdiskussionen und -analysen aus Unternehmensakten, Branchenberichten und Forschungsberichten von professionellen Analysten sind einige der Ressourcen, die die Genauigkeit Ihrer Prognoseannahmen verbessern können. Projizieren von Gewinn- und Verlustrechnungsposten Wir diskutieren die verschiedenen Methoden zum Projizieren von Gewinn- und Verlustrechnungsposten. Die Projektion von Gewinn- und Verlustrechnungsposten beginnt mit dem Umsatz und dann mit den Kosten. Schließlich müssen Sie die geeigneten Inputs für Ihre Bewertung finden. Die Kenntnis relevanter Datenquellen ist für einen Analysten von entscheidender Bedeutung, um ein präzises und aktuelles Modell zu entwickeln.
Datenquellen: Unternehmensberichte und behördliche Einreichungen
Regierungen legen besonderes Augenmerk auf öffentliche Unternehmen. Es gibt obligatorische Berichtsstandards für öffentliche Unternehmen, die von staatlichen Stellen reguliert werden.
Eine Aktiengesellschaft trägt aufgrund ihrer Natur eine Verantwortung gegenüber ihren Aktionären. Die Regierungen regeln das Handeln öffentlicher Unternehmen durch verbindliche Berichtspflichten und -standards. In Übereinstimmung mit den geltenden Rechtsvorschriften müssen öffentliche Unternehmen alle wesentlichen Informationen über ihre Geschäftstätigkeit und Leistung der Öffentlichkeit zugänglich machen.
Unternehmen müssen den Aktionären einen Jahresbericht erstellen, in dem Unternehmensinformationen offengelegt werden. Diese Berichte umfassen Finanzdaten, Ertragslage, Marktsegmentinformationen, neue Produktpläne, Tochteraktivitäten sowie Forschungs- und Entwicklungsaktivitäten. Die Geschäftsberichte an die Aktionäre werden in der Regel auf der Website des Unternehmens veröffentlicht.
In den USA ist die Securities and Exchange Commission (SEC) die wichtigste Aufsichtsbehörde. Öffentliche Unternehmen müssen ihre Unterlagen regelmäßig bei der SEC einreichen. SEC-Einreichungen sind umfassende Dokumente, die grundlegende Informationen über das Unternehmen und seine Geschäftstätigkeit enthalten. Für die Zwecke der Finanzmodellierung sind die wichtigsten Unterlagen für einen Analysten:
| Einreichung | Beschreibung |
|---|---|
| Registrierungserklärungen | Eine Beschreibung der Eigenschaften und des Geschäfts des Unternehmens; eine Beschreibung des zum Verkauf angebotenen Wertpapiers; Informationen über die Geschäftsführung des Unternehmens; von unabhängigen Wirtschaftsprüfern zertifizierte Abschlüsse |
| 10-K | Geschäftsbericht mit einem umfassenden Überblick über die Geschäfts- und Finanzlage des Unternehmens. 10-K enthält geprüfte Abschlüsse. |
| 10-Q | Quartalsbericht mit fortlaufender Sicht auf die Finanzlage des Unternehmens während des Jahres. 10-Q enthält ungeprüfte Abschlüsse. |
| 8 TAUSEND | Bericht über aktuelle Ereignisse, um wichtige Ereignisse bekannt zu geben, über die die Aktionäre Bescheid wissen sollten. |
| Zeitplan 13-D | Meldet den Erwerb eines wirtschaftlichen Eigentums an mehr als 5% einer Stimmrechtsklasse der Beteiligungspapiere eines Unternehmens durch eine Person oder eine Gruppe von Personen. |
| Proxy-Anweisungen | Erklärungen von Unternehmen vor Hauptversammlungen, um den Aktionären die Informationen zu liefern, die für fundierte Entscheidungen erforderlich sind. |
| Formular 3 | Eingereicht von den Unternehmensinsidern (leitenden Angestellten und Direktoren des Unternehmens), die zum ersten Mal Aktien registrieren. |
| Formular 4 | Eingereicht nach einer wesentlichen Änderung in den Beständen von Insidern. |
| Formular 5 | Eingereicht von einem Insider, der im Laufe des Jahres Insidertransaktionen durchgeführt hat, die zuvor nicht in einem Formular 4 gemeldet wurden. |
Alle eingereichten Unterlagen können aus der von der SEC verwalteten EDGAR-Datenbank abgerufen werden.
In Kanada folgen öffentliche Unternehmen einem ähnlichen Prozess wie in den USA ansässige öffentliche Unternehmen. Obwohl das kanadische System der Wertpapierregulierung nicht einheitlich ist und jede Provinz ihre eigene Regulierungsbehörde hat, gibt es eine einzige Datenbank (SEDAR), die alle Formulare enthält, die von börsennotierten Unternehmen im ganzen Land eingereicht wurden. Der Vergleich der US- und kanadischen Anmeldungen ist in der folgenden Tabelle aufgeführt:
| US-Anmeldungen | Kanadische Einreichungen |
|---|---|
| 10-K | Geschäftsbericht, Jahresinformationsformular, Management Proxy Circular |
| 10-Q | Zwischenabschluss |
| 8 TAUSEND | Materialänderungsbericht |
In Großbritannien müssen alle börsennotierten Unternehmen (Aktiengesellschaften oder SPS) die erforderlichen Unterlagen bei Companies House einreichen, einem Registrar der Unternehmen. Auf der Companies House-Website finden Sie die Datenbank der Einreichungen von in Großbritannien registrierten Unternehmen. Die Unternehmen reichen Jahresberichte, Erklärungen zur jährlichen Rendite und Ankündigungen von Großereignissen ein.
In Japan, einem der größten Finanzmärkte in Asien, ist die Regulierung öffentlicher Unternehmen sehr streng. Jedes börsennotierte Unternehmen muss das Gesetz über Finanzinstrumente und Börsen einhalten und seine von CPAs geprüften Abschlüsse, internen Kontrollberichte und Quartalsberichte bei der Financial Services Agency (FSA) einreichen. Die FSA ist eine japanische Regierungsbehörde und Regulierungsbehörde für das Finanzsystem des Landes. Unternehmen stellen der FSA die erforderlichen Unterlagen online über das EDINET-System zur Verfügung. Dieses System ist online für die Öffentlichkeit verfügbar.
Datenquellen: Finanzdatenbanken
Unternehmen wie Bloomberg, Capital IQ CapIQ CapIQ (kurz für Capital IQ) ist eine Market-Intelligence-Plattform, die von Standard & Poor's (S & P) entwickelt wurde. Die Plattform ist in vielen Bereichen der Unternehmensfinanzierung weit verbreitet, einschließlich Investment Banking, Aktienanalyse, Vermögensverwaltung und mehr. Die Capital IQ-Plattform bietet Recherchen, Daten und Analysen zu privaten, öffentlichen und Thompson Reuters bietet leistungsstarke Datenbanken mit Finanzdaten. Diese Datenbanken bieten Zugriff auf verschiedene Arten von Finanzinformationen, einschließlich historischer Finanzdaten aus Abschlüssen. Mit Finanzdatenbanken können Sie die historischen Daten analysieren und die Daten einfach in Excel exportieren. Aus diesen Datenbanken abgerufene Abschlüsse haben jedoch in der Regel ein standardisiertes Format. Wenn das Unternehmen ein Buchhaltungssystem verwendet, das für seine Geschäftstätigkeit einzigartig ist,Sie werden es nicht anhand der abgerufenen Daten erfassen, was sich auf Ihre Analyse auswirkt.
Dennoch sind Finanzdatenbanken eine hervorragende Quelle für verschiedene Arten von Daten, die bei der Finanzmodellierung hilfreich sein können. Wichtige wirtschaftliche Faktoren, M & A-Transaktionen Präzedenzfall-Transaktionsanalyse Die Präzedenzfall-Transaktionsanalyse ist eine Methode zur Unternehmensbewertung, bei der frühere M & A-Transaktionen verwendet werden, um ein vergleichbares Geschäft heute zu bewerten. Diese Bewertungsmethode wird allgemein als „Präzedenzfall“ bezeichnet und dient zur Bewertung eines gesamten Unternehmens im Rahmen einer Fusion / Akquisition, die üblicherweise von Analysten erstellt wird. Vergleichbare Analyse Vergleichbare Unternehmensanalyse Durchführung einer vergleichbaren Unternehmensanalyse. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele.Comps ist eine relative Bewertungsmethode, bei der Kennzahlen ähnlicher öffentlicher Unternehmen untersucht und verwendet werden, um den Wert eines anderen Unternehmens abzuleiten. Die Analyse von Wertpapieren - einschließlich Aktien, Anleihen und Derivaten - und Berichte von Analysten sind einige der vielen nützlichen Instrumente, die dies sein können in der Finanzmodellierung verwendet werden.
Verwandte Informationen:
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- Arten von SEC-Einreichungen Arten von SEC-Einreichungen Die US-amerikanische SEC schreibt vor, dass börsennotierte Unternehmen verschiedene Arten von SEC-Einreichungen einreichen müssen. Zu den Formularen gehören 10-K, 10-Q, S-1, S-4, siehe Beispiele. Wenn Sie ein ernsthafter Investor oder Finanzprofi sind, hilft es Ihnen, die verschiedenen Arten von SEC-Einreichungen zu kennen und interpretieren zu können, um fundierte Anlageentscheidungen zu treffen.
- Kanada - SEDAR Kanada - SEDAR SEDAR ist eine durchsuchbare Datenbank für Finanzberichte, Jahresberichte und andere Dokumente von öffentlichen Unternehmen in Kanada. SEDAR steht für: System zur elektronischen Dokumentenanalyse und -abfrage. Es ist ein erforderliches Ablagesystem für alle börsennotierten kanadischen Unternehmen.
- Infografik zur Unternehmensbewertung Infografik Bewertung Im Laufe der Jahre haben wir viel Zeit damit verbracht, über eine breite Palette von Transaktionen nachzudenken und an der Unternehmensbewertung zu arbeiten. Diese Bewertungsinfografik
- Quelldokumente Quelldokumente Der Papierpfad der Finanztransaktionen eines Unternehmens wird im Rechnungswesen als Quelldokumente bezeichnet. Unabhängig davon, ob Schecks zur Auszahlung ausgestellt, Verkäufe zur Erstellung von Belegen getätigt, Rechnungsrechnungen von Lieferanten gesendet oder Arbeitszeiten auf dem Arbeitszeitblatt eines Mitarbeiters erfasst werden - alle entsprechenden Dokumente sind Quelldokumente.
