Was sind die Grundlagen von Standard & Poor's für die Analyse von Unternehmenskrediten?

Standard & Poor's Fundamentals of Corporate Credit Analysis ist ein ausführlicher Leitfaden, der von Experten von Standard & Poor's, einem in den USA ansässigen Finanzdienstleistungsunternehmen, verfasst wurde, das Ratings für Länder, Anleihen, Rohstoffe und andere Anlagen bereitstellt. Der Leitfaden von S & P bietet Kreditprofis einen Karriereweg für Kreditanalysten. Für Profis, die einen Karriereweg für Kreditanalysten einschlagen möchten, müssen sie einen Bachelor-Abschluss in Wirtschaft, Finanzen oder Buchhaltung erwerben oder zumindest über das Wissen verfügen, das sie zur Bestimmung der Finanzkraft benötigen von Unternehmenskreditnehmern sowie die mit den verschiedenen Unternehmensschuldtiteln verbundenen Risiken verstehen.

Der Leitfaden bietet Kreditfachleuten auch die wesentlichen Instrumente, die sie benötigen, um Kreditprognosen zu erstellen, die verschiedenen Geschäftsrisiken zu bewerten und die Sanierungsaussichten bestimmter Finanzinstrumente für den Fall zu bewerten, dass ein Unternehmen für bankrott erklärt wird.

Zusammenfassung

• Die Grundlagen der Unternehmenskreditanalyse von Standard & Poor's sind ein Rahmen, der von Experten von Standard and Poor's für Kreditfachleute und Studenten erstellt wurde.
• Der Leitfaden hilft Kreditfachleuten, die mit den verschiedenen Schuldtiteln verbundenen Risiken zu verstehen und das Ausfallrisiko der Kreditnehmer einzustufen.
• Es bietet den Studenten die Tools, die erforderlich sind, um ein Unternehmen zu analysieren, um seine Kreditwürdigkeit zu bestimmen und die endgültige Kreditentscheidung zu treffen.

Autoren und Verleger

Die Grundlagen der Unternehmenskreditanalyse von S & P wurden von zwei Autoren verfasst - Blaise Ganguin und John Bilardello .

John Ganguin war Geschäftsführer in der Abteilung für Unternehmens- und Regierungsratings von Standard & Poor's und verantwortlich für die Überwachung mehrerer Teams von mehr als 150 Kreditanalysten. Er unterrichtete auch an verschiedenen Institutionen wie INSEAD und den Universitäten Zürich, Nottingham und Clermont Ferrand. Ganguin gründete auch das Standard & Poor's Leverage Finance-Team in Europa.

John Bilardello war Geschäftsführer in der Abteilung für Unternehmens- und Regierungsratings von S & P. Er war außerdem Global Head of Corporate Credit Ratings, eine Abteilung mit mehr als 600 Analysten und über 4.000 Ratings. Mit über 33 Jahren bei S & P gilt Bilardello als Experte für Kreditanalyse, Geschäftsstrategie und Kreditanalystenmanagement.

Standard and Poor's ist verantwortlich für die Veröffentlichung von Research und Ratings zu Aktien, Anleihen und Rohstoffen. Es ist der führende Indexanbieter von unabhängigen Ratings, Indizes, Investment Research, Daten und Bewertungen. Das 1860 gegründete Unternehmen veröffentlicht eine Vielzahl von Referenzindizes, mit denen Anleger potenzielle Investitionen bewerten und finanzielle Entscheidungen treffen können. S & P ist eine der drei wichtigsten Ratingagenturen. Ratingagentur Eine Ratingagentur ist ein Unternehmen, das die Finanzkraft von Unternehmen und staatlichen Stellen bewertet, insbesondere ihre Fähigkeit, Kapital und in den USA zu erfüllen. Die beiden anderen Agenturen sind Fitch Ratings und Moody's Investor's Service.

Komponenten der Grundlagen der Unternehmenskreditanalyse von S & P.

Der Leitfaden ist in die folgenden drei Hauptteile gegliedert:

Teil I Unternehmenskreditrisiko

Der Abschnitt über das Kreditrisiko von Unternehmen hilft Kreditanalysten dabei, alle im zu analysierenden Unternehmen vorhandenen Risiken zu identifizieren, die Bonität durch Finanzprognosen zu messen und mit Kollegen zu vergleichen. Es konzentriert sich auf die Faktoren, die die betriebliche und finanzielle Leistung eines Unternehmens bestimmen, um seine Kreditwürdigkeit zu bestimmen. Wenn ein Kreditgeber zuversichtlich ist, dass der Kreditnehmer seiner Schuldenverpflichtung rechtzeitig nachkommt, gilt der Kreditnehmer als kreditwürdig. .

Teil I des Buches umfasst sechs Kapitel, die Folgendes umfassen:

Kapitel 1: Staats- und Länderrisiken

Das Kapitel behandelt die Befugnisse souveräner Regierungen und die Auswirkungen der Befugnisse auf das finanzielle und betriebliche Umfeld von Unternehmen. Außerdem wird erörtert, wie die Merkmale eines Landes wie Infrastruktur, Arbeitskräfte, Rechtssystem, Bildungssystem, natürliche Ressourcen usw. die in diesem Land tätigen Unternehmen beeinflussen.

Kapitel 2: Branchenrisiken

Kapitel 3: Unternehmensspezifische Geschäftsrisiken

Das Kapitel behandelt die verschiedenen Risiken, die einem Unternehmen inhärent sind. Zunächst werden die Faktoren ermittelt, die den Wettbewerb antreiben, um die Organisationen zu bestimmen, die das Potenzial haben, erfolgreich zu sein oder zu scheitern.

Kapitel 4: Der Managementfaktor

Kapitel 5: Finanzielle Risikoanalyse

Kapitel 6: Cashflow-Prognose und -Modellierung

Teil II Kreditrisiko von Schuldtiteln

Der zweite Abschnitt der Grundlagen der Unternehmenskreditanalyse befasst sich mit den inhärenten Risiken von Schuldtiteln, die von Unternehmen als Finanzierungsquelle eingesetzt werden. Einige der Risiken hängen von der Art des Schuldtitels, den Bedingungen und Konditionen ab, die die Beziehung zwischen Kreditgeber und Kreditnehmer bestimmen, und davon, wie sich die verschiedenen Finanzinstrumente gegeneinander verhalten.

Der Abschnitt enthält die folgenden drei Kapitel:

Kapitel 7: Schuldtitel und Dokumentation

In diesem Kapitel werden die Merkmale und Verwendungszwecke der verschiedenen Arten von Schuldtiteln beschrieben, die den Kreditnehmern zur Verfügung stehen. Es umfasst auch die Dokumentation von Schuldtiteln wie Darlehensverträge und Darlehensverträge.

Kapitel 8: Insolvenzregelungen und Schuldenstrukturen

Das Kapitel behandelt die Sanierungsaussichten der verschiedenen Schuldtitel bei Insolvenz eines Unternehmens. Es wird auch behandelt, wie sich Sicherheiten, Nachrangigkeit und Insolvenzregelungen auf Gläubiger auswirken, wenn ein Kreditnehmer in finanzielle Turbulenzen gerät.

Kapitel 9: Schätzen der Wiederherstellungsaussichten

Das Kapitel beschreibt die verschiedenen Szenarien, die zur Insolvenz von Unternehmen führen können. Kreditanalysten lernen auch, wie sie die Sanierungsaussichten für jede Art von Schuldtiteln schätzen können, die Unternehmen zur Verfügung stehen.

Teil III Messung des Kreditrisikos

Der Abschnitt behandelt ausführlich die Kreditrisiken, die Unternehmen sowie den verschiedenen Schuldtiteln inhärent sind.

Es enthält die folgenden zwei Kapitel:

Kapitel 10: Alles zusammen: Kredit-Ranking

Das Kapitel vermittelt den Schülern Kenntnisse in der Verwendung von Kreditrisiko-Bewertungssystemen zur Durchführung von Kreditbewertungen. Der Text enthält Fallstudien in den Anhängen, die die Schüler als praktischen Leitfaden verwenden können, um das Ausfallrisiko von Kreditnehmern und die Aussichten auf eine Einziehung von Schuldtiteln einzustufen.

Kapitel 11: Messung des Kreditrisikos: Preisgestaltung und Kreditrisikomanagement

In diesem Kapitel lernen die Schüler, wie sie mithilfe der Kreditrisikobewertung die Preisgestaltung von Schuldtiteln und das Verlustrisiko abschätzen können. Es deckt auch Basel II ab Basel II Basel II ist der zweite Satz internationaler Bankvorschriften, der vom Basler Ausschuss für Bankenaufsicht (BCBS) festgelegt wurde. Es ist eine Erweiterung der Vorschriften für Mindestkapitalanforderungen gemäß Basel I. Das Basel II-Rahmenwerk besteht aus drei Säulen: Kapitaladäquanzanforderungen, aufsichtliche Überprüfung und Marktdisziplin. Übereinstimmung und sein vorgeschlagener Ansatz zur Messung des Kreditrisikos.

Mehr Ressourcen

Finance ist der offizielle Anbieter der globalen CBCA ™ -Zertifizierung (Certified Banking & Credit Analyst). Die CBCA-Akkreditierung (Certified Banking & Credit Analyst) ist ein globaler Standard für Kreditanalysten, der Finanzen, Rechnungswesen, Kreditanalyse und Cashflow-Analyse umfasst , Covenant-Modellierung, Kreditrückzahlungen und mehr. Zertifizierungsprogramm, das jedem helfen soll, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden. Um Ihre Karriere weiter voranzutreiben, sind die folgenden zusätzlichen Ressourcen hilfreich:

• Anleiheratings Anleiheratings Anleiheratings sind Darstellungen der Kreditwürdigkeit von Unternehmens- oder Staatsanleihen. Die Ratings werden von Ratingagenturen veröffentlicht und enthalten Bewertungen der Finanzkraft und der Fähigkeit eines Anleiheemittenten, das Kapital und die Zinsen der Anleihe gemäß dem Vertrag zurückzuzahlen.
• Fähigkeiten von Kreditanalysten Fähigkeiten von Kreditanalysten Eine Person muss über wichtige Fähigkeiten von Kreditanalysten verfügen, um in dieser Rolle effektiv zu sein. Ein Kreditanalyst muss einen Kreditantrag an prüfen
• Schulung zur Dokumentation kommerzieller Kredite Schulung zur Dokumentation kommerzieller Kredite Schulung zur Dokumentation kommerzieller Kredite ist eine formelle Schulung für Finanzinstitute und Kreditfachleute, die an gewerblichen Krediten beteiligt sind
• Kreditrisikoanalyse Kreditrisikoanalyse Die Kreditrisikoanalyse kann als Erweiterung des Kreditallokationsprozesses angesehen werden. Nachdem eine Person oder ein Unternehmen bei einer Bank oder einem Finanzinstitut einen Kredit beantragt hat, analysiert das Kreditinstitut die potenziellen Vorteile und Kosten des Kredits.