Was ist ein Black Swan Event?

Ein Black Swan-Ereignis, ein Ausdruck, der in der Finanzwelt häufig verwendet wird. Unternehmensfinanzierung Überblick Die Unternehmensfinanzierung befasst sich mit der Kapitalstruktur eines Unternehmens, einschließlich seiner Finanzierung und den Maßnahmen, die das Management zur Wertsteigerung des Unternehmens ergreift, ist ein äußerst negatives Ereignis oder Ereignis das ist unglaublich schwer vorherzusagen. Mit anderen Worten, Black Swan-Ereignisse sind Ereignisse, die unerwartet und nicht erkennbar sind. Der Begriff wurde vom ehemaligen Wall Street-Händler Nassim Nicholas Taleb populär gemacht, der in seinem 2001 erschienenen Buch Fooled by Randomness über das Konzept schrieb.

Attribute von Black Swan Events

Taleb skizzierte die drei bestimmenden Attribute eines Black Swan-Ereignisses:

1. Ein Ereignis, das nicht vorhersehbar ist.
2. Ein Ereignis mit einem schwarzen Schwan führt zu schwerwiegenden und weit verbreiteten Konsequenzen. Szenarioanalyse Die Szenarioanalyse ist eine Technik zur Analyse von Entscheidungen durch Spekulation verschiedener möglicher Ergebnisse bei Finanzinvestitionen. In der Finanzmodellierung ist dies.
3. Nach dem Auftreten eines Ereignisses mit einem schwarzen Schwan begründen die Menschen das Ereignis als vorhersehbar (bekannt als Rückblickverzerrung).

Beispiel eines Black Swan Events

Beispielsweise kann die Einführung eines Stahl- und Aluminiumtarifs durch den Präsidenten der Vereinigten Staaten als Ereignis eines schwarzen Schwans angesehen werden. Unternehmen, die Stahl und Aluminium in die USA exportieren, nämlich in Kanada, Mexiko und Brasilien, hatten eine solche Ankündigung des US-Präsidenten nicht erwartet.

Den schwarzen Schwan verstehen

Obwohl Ereignisse mit schwarzen Schwänen eine negative Konnotation zu haben scheinen, gilt das Konzept nicht nur für negative Ereignisse. Ob das Ereignis positiv oder negativ ist, hängt von der Perspektive des Einzelnen ab.

Zum Beispiel ein katastrophaler Tag an der Börse Börse Die Börse bezieht sich auf öffentliche Märkte, an denen Aktien ausgegeben, gekauft und verkauft werden, die an einer Börse oder im Freiverkehr gehandelt werden. Aktien, auch als Aktien bezeichnet, stellen einen Bruchteil des Eigentums an einem Unternehmen dar. Dies kann als positives Ereignis für einen Anleger mit aggressiven Short-Positionen angesehen werden. Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder steigen wird (wenn lang) oder unten (wenn kurz). Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). aber ein negatives Ereignis für einen Investor, der sich stark in den Markt eingekauft hat.

Beispiele aus der Praxis

Im Laufe der Geschichte gab es mehrere bemerkenswerte Ereignisse mit schwarzen Schwänen. Hier sind fünf Prominente aus der Finanzwelt:

1. Die asiatische Finanzkrise von 1997

Die asiatische Finanzkrise im Jahr 1997 war eine Reihe von Währungsabwertungen, die sich auf mehrere asiatische Märkte ausbreiteten, beginnend mit der Auflösung des Baht an den US-Dollar durch Thailand. Infolge der sich daraus ergebenden Krise fielen die asiatischen Währungen um bis zu 38% und die internationalen Aktien um fast 60%.

2. Der "Dotcom" Absturz

Aufgrund des rasanten Wachstums der Internetnutzung in den 1980er und 1990er Jahren wurden viele Internetunternehmen gegründet. Viele dieser Unternehmen scheiterten jedoch nach einiger Zeit. Darüber hinaus wurden viele der Erfolgreichen stark überbewertet. Von 2000 bis 2002 stürzten mehrere Internetunternehmen ab, was zu erheblichen Verlusten für die Anleger führte. Der Dotcom-Crash löschte den Aktienwert von fast einer Billion Dollar aus. Der NASDAQ Composite verlor beim Dotcom-Crash 78% seines Wertes.

3. 9/11 Angriffe

Der Angriff auf die Twin Towers des New Yorker World Trade Centers führte am Morgen des 11. September 2001 zur Schließung der NYSE und der NASDAQ. Die Aktien fielen in der ersten Handelswoche nach dem 11. September - 1,4 Billionen US-Dollar an Börsenwert gingen verloren eine Woche.

4. Die globale Finanzkrise 2008

Die globale Finanzkrise im Jahr 2008 hat Lehman Brothers veranlasst, Insolvenz anzumelden. Insolvenz Insolvenz ist der rechtliche Status einer menschlichen oder nichtmenschlichen Einheit (eines Unternehmens oder einer Regierungsbehörde), die nicht in der Lage ist, ihre ausstehenden Schulden gegenüber Gläubigern zurückzuzahlen. - der größte Insolvenzantrag in der Geschichte der USA. Über 25.000 Lehman-Mitarbeiter wurden arbeitslos und mehr als 46 Milliarden US-Dollar des Lehman-Marktwerts wurden ausgelöscht. Insgesamt wurden über 10 Billionen US-Dollar an den globalen Aktienmärkten ausgelöscht.

5. Brexit

Im Juni 2016 überraschten die Nachrichten über die Entscheidung des britischen Referendums, die Europäische Union zu verlassen, viele. Das britische Pfund fiel gegenüber dem US-Dollar stark auf ein 31-Jahrestief. Das Brexit-Votum hat den Wert von fast 2 Billionen US-Dollar auf den Weltmärkten ausgelöscht.

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