Was ist eine Anrufoption?

Eine Call-Option, im Allgemeinen als „Call“ bezeichnet, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, eine Aktie zu kaufen. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder andere Finanzinstrumente Finanzielle Vermögenswerte Finanzielle Vermögenswerte beziehen sich auf Vermögenswerte, die sich aus vertraglichen Vereinbarungen über künftige Zahlungsströme oder aus dem Besitz von Eigenkapitalinstrumenten eines anderen Unternehmens ergeben. Ein Schlüssel zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitrahmens.Der Verkäufer der Option ist verpflichtet, das Wertpapier an den Käufer zu verkaufen, wenn dieser beschließt, von seiner Kaufoption Gebrauch zu machen. Der Käufer der Option kann die Option jederzeit vor einem bestimmten Ablaufdatum ausüben. Das Ablaufdatum kann drei Monate, sechs Monate oder sogar ein Jahr in der Zukunft betragen. Der Verkäufer erhält den Kaufpreis für die Option, der darauf basiert, wie nahe der Ausübungspreis der Option zum Zeitpunkt des Kaufs der Option am Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt und wie lange ein Zeitraum bis zum Ablaufdatum der Option verbleibt . Mit anderen Worten, der Preis der Option basiert darauf, wie wahrscheinlich oder unwahrscheinlich es ist, dass der Optionskäufer die Chance hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.Der Käufer der Option kann die Option jederzeit vor einem bestimmten Ablaufdatum ausüben. Das Ablaufdatum kann drei Monate, sechs Monate oder sogar ein Jahr in der Zukunft betragen. Der Verkäufer erhält den Kaufpreis für die Option, der darauf basiert, wie nahe der Ausübungspreis der Option am Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Zeitpunkt des Kaufs der Option liegt und wie lange ein Zeitraum bis zum Ablaufdatum der Option verbleibt . Mit anderen Worten, der Preis der Option basiert darauf, wie wahrscheinlich oder unwahrscheinlich es ist, dass der Optionskäufer die Chance hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.Der Käufer der Option kann die Option jederzeit vor einem bestimmten Ablaufdatum ausüben. Das Ablaufdatum kann drei Monate, sechs Monate oder sogar ein Jahr in der Zukunft betragen. Der Verkäufer erhält den Kaufpreis für die Option, der darauf basiert, wie nahe der Ausübungspreis der Option zum Zeitpunkt des Kaufs der Option am Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers liegt und wie lange ein Zeitraum bis zum Ablaufdatum der Option verbleibt . Mit anderen Worten, der Preis der Option basiert darauf, wie wahrscheinlich oder unwahrscheinlich es ist, dass der Optionskäufer die Chance hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.Der Verkäufer erhält den Kaufpreis für die Option, der darauf basiert, wie nahe der Ausübungspreis der Option am Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Zeitpunkt des Kaufs der Option liegt und wie lange ein Zeitraum bis zum Ablaufdatum der Option verbleibt . Mit anderen Worten, der Preis der Option basiert darauf, wie wahrscheinlich oder unwahrscheinlich es ist, dass der Optionskäufer die Chance hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.Der Verkäufer erhält den Kaufpreis für die Option, der darauf basiert, wie nahe der Ausübungspreis der Option am Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers zum Zeitpunkt des Kaufs der Option liegt und wie lange ein Zeitraum bis zum Ablaufdatum der Option verbleibt . Mit anderen Worten, der Preis der Option basiert darauf, wie wahrscheinlich oder unwahrscheinlich es ist, dass der Optionskäufer die Chance hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.Es ist so, dass der Optionskäufer die Möglichkeit hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.Es ist so, dass der Optionskäufer die Möglichkeit hat, die Option vor Ablauf gewinnbringend auszuüben. Normalerweise werden Optionen in Losen von 100 Aktien verkauft.

Der Käufer einer Call-Option strebt einen Gewinn an, wenn der Preis des Basiswerts auf einen höheren Preis als den Ausübungspreis der Option steigt. Andererseits hofft der Verkäufer der Call-Option, dass der Preis des Vermögenswerts vor Ablauf der Option sinkt oder zumindest nie so hoch steigt wie der Ausübungs- / Ausübungspreis der Option. In diesem Fall wird das für den Verkauf der Option erhaltene Geld steigen sei reiner Profit. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers vor Ablauf nicht über den Ausübungspreis hinaus steigt, ist es für den Optionskäufer nicht rentabel, die Option auszuüben, und die Option verfällt wertlos oder „aus dem Geld“. Der Käufer erleidet einen Verlust in Höhe des für die Call-Option gezahlten Preises. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers über den Optionsausübungspreis steigt,Der Käufer kann die Option gewinnbringend ausüben.

Angenommen, Sie haben eine Option auf 100 Aktien einer Aktie mit einem Optionsausübungspreis von 30 USD gekauft. Bevor Ihre Option abläuft, steigt der Aktienkurs von 28 USD auf 40 USD. Dann könnten Sie von Ihrem Recht Gebrauch machen, 100 Aktien zu einem Preis von 30 USD zu kaufen, wodurch Sie sofort einen Gewinn von 10 USD pro Aktie erzielen. Ihr Nettogewinn würde 100 Aktien betragen, mal 10 USD pro Aktie, abzüglich des Kaufpreises, den Sie für die Option gezahlt haben. Wenn Sie in diesem Beispiel 200 USD für die Call-Option bezahlt hätten, wäre Ihr Nettogewinn 800 USD (100 Aktien x 10 USD pro Aktie - 200 USD = 800 USD).

Durch den Kauf von Call-Optionen können Anleger eine kleine Menge Kapital investieren, um potenziell von einem Preisanstieg des zugrunde liegenden Wertpapiers zu profitieren oder sich von Positionsrisiken abzusichern. Risiko und Rendite Bei der Anlage sind Risiko und Rendite stark korreliert. Höhere potenzielle Kapitalrenditen gehen in der Regel mit einem erhöhten Risiko einher. Verschiedene Arten von Risiken umfassen projektspezifisches Risiko, branchenspezifisches Risiko, Wettbewerbsrisiko, internationales Risiko und Marktrisiko. . Kleinanleger verwenden Optionen, um zu versuchen, kleine Geldbeträge in große Gewinne umzuwandeln, während Unternehmens- und institutionelle Anleger Optionen verwenden, um ihre Grenzerlöse zu steigern. Grenzerlöse Grenzerlöse sind die Einnahmen, die aus dem Verkauf einer zusätzlichen Einheit erzielt werden. Es ist der Umsatz, den ein Unternehmen für jede weitere verkaufte Einheit erzielen kann.Damit sind Grenzkosten verbunden, die berücksichtigt werden müssen. und sichern ihre Aktienportfolios.

Optionsauszahlungen für Optionsinhaber und Optionsschreiber abrufen

Wie funktionieren Anrufoptionen?

Da Call-Optionen derivative Instrumente sind, werden ihre Preise aus dem Preis eines zugrunde liegenden Wertpapiers wie einer Aktie abgeleitet. Wenn ein Käufer beispielsweise die Call-Option von ABC zu einem Ausübungspreis von 100 USD und mit einem Ablaufdatum vom 31. Dezember kauft, hat er das Recht, jederzeit vor oder am 31. Dezember 100 Aktien des Unternehmens zu kaufen. Der Käufer kann Verkaufen Sie den Optionskontrakt auch jederzeit vor dem Ablaufdatum an einen anderen Optionskäufer zum jeweils gültigen Marktpreis des Kontrakts. Wenn der Preis des zugrunde liegenden Wertpapiers relativ unverändert bleibt oder sinkt, sinkt der Wert der Option, wenn sie sich ihrem Ablaufdatum nähert.

Anleger nutzen Call-Optionen für folgende Zwecke:

1. Spekulation

Mit Call-Optionen können ihre Inhaber potenziell Gewinne aus einem Kursanstieg einer zugrunde liegenden Aktie erzielen, während sie nur einen Bruchteil der Kosten für den Kauf tatsächlicher Aktien zahlen. Es handelt sich um eine gehebelte Anlage, die potenziell unbegrenzte Gewinne und begrenzte Verluste bietet (der für die Option gezahlte Preis). Aufgrund der hohen Hebelwirkung gelten Call-Optionen als risikoreiche Anlagen.

2. Absicherung

Investmentbanken und andere Institute nutzen Call-Optionen als Absicherungsinstrumente. Genau wie bei Versicherungen hilft die Absicherung mit einer Option gegenüber Ihrer Position, die Höhe der Verluste des zugrunde liegenden Instruments zu begrenzen, falls ein unvorhergesehenes Ereignis eintritt. Call-Optionen können gekauft und zur Absicherung von Short-Aktienportfolios verwendet oder zur Absicherung gegen einen Pullback in Long-Aktienportfolios verkauft werden.

Kauf einer Anrufoption

Der Käufer einer Call-Option wird als Inhaber bezeichnet. Der Inhaber kauft eine Call-Option in der Hoffnung, dass der Preis über den Ausübungspreis hinaus und vor dem Ablaufdatum steigt. Der erzielte Gewinn entspricht dem Verkaufserlös abzüglich des Ausübungspreises, der Prämie und aller mit dem Verkauf verbundenen Transaktionsgebühren. Wenn der Preis nicht über den Ausübungspreis hinaus steigt, wird der Käufer die Option nicht ausüben. Der Käufer erleidet einen Verlust in Höhe der Prämie der Call-Option. Angenommen, die Aktie der ABC Company wird zu 40 USD verkauft, und ein Call-Option-Kontrakt mit einem Ausübungspreis von 40 USD und einem Ablauf von einem Monat kostet 2 USD. Der Käufer ist optimistisch, dass der Aktienkurs steigen wird, und zahlt 200 USD für eine ABC-Call-Option mit einem Ausübungspreis von 40 USD. Wenn der Bestand von ABC von 40 USD auf 50 USD steigt,Der Käufer erhält einen Bruttogewinn von 1000 USD und einen Nettogewinn von 800 USD.

Anrufoption verkaufen

Call-Option-Verkäufer, auch als Writer bekannt, verkaufen Call-Optionen in der Hoffnung, dass sie zum Ablaufdatum wertlos werden. Sie verdienen Geld, indem sie die an sie gezahlten Prämien (Preise) einstecken. Ihr Gewinn wird reduziert oder kann sogar zu einem Nettoverlust führen, wenn der Optionskäufer seine Option gewinnbringend ausübt, wenn der zugrunde liegende Wertpapierpreis über den Optionsausübungspreis steigt. Anrufoptionen werden auf zwei Arten verkauft:

1. Covered Call Option

Eine Call-Option ist gedeckt, wenn der Verkäufer der Call-Option tatsächlich die zugrunde liegenden Aktien besitzt. Der Verkauf der Call-Optionen auf diese zugrunde liegenden Aktien führt zu zusätzlichen Erträgen und gleicht alle erwarteten Kursrückgänge aus. Der Optionsverkäufer ist gegen einen Verlust „gedeckt“, da der Verkäufer dem Käufer für den Fall, dass der Optionskäufer von seiner Option Gebrauch macht, Aktien der Aktie zur Verfügung stellen kann, die er bereits zu einem Preis unter dem Ausübungspreis der Option gekauft hat. Der Gewinn des Verkäufers aus dem Besitz der zugrunde liegenden Aktie ist auf den Anstieg der Aktie auf den Optionsausübungspreis begrenzt, er ist jedoch gegen einen tatsächlichen Verlust geschützt.

2. Naked Call Option

Eine Naked-Call-Option liegt vor, wenn ein Optionsverkäufer eine Call-Option verkauft, ohne die zugrunde liegenden Aktien zu besitzen. Der nackte Leerverkauf von Optionen wird als sehr riskant angesehen, da es keine Begrenzung dafür gibt, wie hoch der Kurs einer Aktie sein kann, und der Optionsverkäufer nicht durch den Besitz der zugrunde liegenden Aktie gegen potenzielle Verluste „abgesichert“ ist. Wenn ein Call-Option-Käufer von seinem Recht Gebrauch macht, ist der nackte Optionsverkäufer verpflichtet, die Aktie zum aktuellen Marktpreis zu kaufen, um die Aktien dem Optionsinhaber zur Verfügung zu stellen. Wenn der Aktienkurs den Ausübungspreis der Call-Option überschreitet, stellt die Differenz zwischen dem aktuellen Marktpreis und dem Ausübungspreis den Verlust für den Verkäufer dar. Die meisten Optionsverkäufer erheben eine hohe Gebühr, um etwaige Verluste auszugleichen.

Call vs. Put Option

Eine Call- und Put-Option sind das Gegenteil voneinander. Eine Call-Option ist das Recht, eine zugrunde liegende Aktie bis zu einem bestimmten Ablaufdatum zu einem festgelegten Preis zu kaufen. Im Gegenteil, eine Put-Option ist das Recht, die zugrunde liegenden Aktien bis zu einem festgelegten Verfallsdatum zu einem festgelegten Preis zu verkaufen. Während ein Call-Option-Käufer das Recht (aber nicht die Verpflichtung) hat, Aktien zum Ausübungspreis vor oder am Ablaufdatum zu kaufen, hat ein Put-Option-Käufer das Recht, Aktien zum Ausübungspreis zu verkaufen.

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