Das Working Capital Management bezieht sich auf die Aktivitäten eines Unternehmens, um sicherzustellen, dass es über genügend Ressourcen für die laufenden Betriebskosten verfügt. Betriebskosten Die Betriebskosten, Betriebsausgaben oder "Opex" beziehen sich auf die Kosten, die im Zusammenhang mit dem Betrieb eines Unternehmens anfallen Aktivitäten. Mit anderen Worten, während die Ressourcen produktiv investiert bleiben.
Working Capital verstehen
Das Betriebskapital ist die Differenz zwischen dem Umlaufvermögen eines Unternehmens und seinen kurzfristigen Verbindlichkeiten.
Das kurzfristige Vermögen umfasst Barmittel, Forderungen und Vorräte.
Die kurzfristigen Verbindlichkeiten umfassen Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Kredite und Rückstellungen Rückstellungen Eine Rückstellung stellt einen Aufwand dar, der einem Unternehmen während eines bestimmten Zeitraums entstanden ist, aber noch nicht in Rechnung gestellt wurde. .
Einige Ansätze können Bargeld vom Umlaufvermögen und Finanzschulden von den kurzfristigen Verbindlichkeiten abziehen.
Warum Working Capital Management wichtig ist
Um sicherzustellen, dass das Unternehmen über angemessene Ressourcen für seine täglichen Aktivitäten verfügt, muss die Existenz des Unternehmens geschützt und sichergestellt werden, dass es seine Geschäftstätigkeit fortsetzen kann. Die knappe Verfügbarkeit von Bargeld, unkontrollierte gewerbliche Kreditrichtlinien oder der eingeschränkte Zugang zu kurzfristigen Finanzmitteln können zu Umstrukturierungen, Verkäufen von Vermögenswerten und sogar zur Liquidation des Unternehmens führen.
Faktoren, die den Bedarf an Betriebskapital beeinflussen
Der Bedarf an Betriebskapital ist nicht für jedes Unternehmen gleich. Die Faktoren, die den Bedarf an Betriebskapital beeinflussen können, können endogen oder exogen sein.
Zu den endogenen Faktoren gehören Größe, Struktur und Strategie eines Unternehmens.
Zu den exogenen Faktoren zählen der Zugang und die Verfügbarkeit von Bankdienstleistungen, das Zinsniveau, die Art der Branche und der verkauften Produkte oder Dienstleistungen, die makroökonomischen Bedingungen sowie die Größe, Anzahl und Strategie der Wettbewerber des Unternehmens.
Liquidität verwalten
Durch die ordnungsgemäße Verwaltung der Liquidität wird sichergestellt, dass das Unternehmen über ausreichende Liquiditätsressourcen für seine normalen Geschäftsanforderungen und unerwarteten Anforderungen in angemessener Höhe verfügt. Dies ist auch wichtig, da dies die Kreditwürdigkeit eines Unternehmens beeinträchtigt, was dazu beitragen kann, den Erfolg oder Misserfolg eines Unternehmens zu bestimmen.
Je geringer die Liquidität eines Unternehmens ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass es unter sonst gleichen Bedingungen in finanzielle Schwierigkeiten gerät.
Zu viel Bargeld, das in niedrig oder nicht verdienenden Vermögenswerten geparkt ist, kann jedoch auf eine schlechte Ressourcenallokation zurückzuführen sein.
Ein ordnungsgemäßes Liquiditätsmanagement zeigt sich in einem angemessenen Bargeldbestand und / oder in der Fähigkeit eines Unternehmens, schnell und effizient Bargeldressourcen zur Finanzierung seiner Geschäftsanforderungen zu generieren.
Debitorenbuchhaltung verwalten
Ein Unternehmen sollte seinen Kunden die angemessene Flexibilität oder das Niveau der Handelskredite gewähren und gleichzeitig sicherstellen, dass die richtigen Cashflows über den Betrieb eingehen.
Ein Unternehmen bestimmt die angebotenen Kreditbedingungen auf der Grundlage der Finanzkraft des Kunden, der Richtlinien der Branche und der tatsächlichen Richtlinien der Wettbewerber.
Die Kreditbedingungen können normal sein, was bedeutet, dass der Kunde in der Regel eine festgelegte Anzahl von Tagen zur Begleichung der Rechnung erhält (in der Regel zwischen 30 und 90). Die Richtlinien des Unternehmens und das Ermessen des Managers können bestimmen, ob andere Bedingungen erforderlich sind, z. B. Bargeld vor Lieferung, Nachnahme, Rechnung-zu-Rechnung oder regelmäßige Abrechnung.
Inventar verwalten
Das Bestandsmanagement zielt darauf ab, sicherzustellen, dass das Unternehmen über einen angemessenen Lagerbestand verfügt, um den normalen Betrieb und Nachfrageschwankungen zu bewältigen, ohne zu viel Kapital in den Vermögenswert zu investieren.
Ein übermäßiger Lagerbestand bedeutet, dass ein übermäßiger Kapitalbestand daran gebunden ist. Es erhöht auch das Risiko, dass nicht verkauftes Inventar und eine mögliche Veralterung den Wert des Inventars beeinträchtigen.
Ein Lagermangel sollte ebenfalls vermieden werden, da dies zu Umsatzverlusten für das Unternehmen führen würde.
Verwaltung kurzfristiger Schulden
Wie das Liquiditätsmanagement sollte sich auch das Management der kurzfristigen Finanzierung darauf konzentrieren, sicherzustellen, dass das Unternehmen über genügend Liquidität verfügt, um kurzfristige Operationen zu finanzieren, ohne ein übermäßiges Risiko einzugehen.
Die ordnungsgemäße Verwaltung der kurzfristigen Finanzierung umfasst die Auswahl der richtigen Finanzierungsinstrumente und die Dimensionierung der Mittel, auf die über jedes Instrument zugegriffen wird. Beliebte Finanzierungsquellen sind reguläre Kreditlinien, nicht gebundene Linien, revolvierende Kreditverträge, besicherte Kredite Collateralized Loan Obligations (CLO) Collateralized Loan Obligations (CLO) sind Wertpapiere, die durch einen Pool von Krediten besichert sind. Mit anderen Worten, besicherte Darlehensverpflichtungen sind umgepackte Darlehen, die an Anleger verkauft werden. Eine besicherte Darlehensverpflichtung ähnelt einer besicherten Hypothekenverpflichtung (CMO), diskontierten Forderungen und Factoring.
Ein Unternehmen sollte sicherstellen, dass genügend Zugang zu Liquidität vorhanden ist, um den Spitzenbedarf an Bargeld zu decken. Zum Beispiel kann ein Unternehmen einen revolvierenden Kreditvertrag abschließen, der weit über den normalen Bedarf hinausgeht, um unerwarteten Bargeldbedarf zu decken.
Kreditorenbuchhaltung verwalten
Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen entstehen aus Handelskrediten Handelskredit Ein Handelskredit ist eine Vereinbarung oder Vereinbarung zwischen Agenten, die miteinander Geschäfte machen, die den Austausch von Waren und Dienstleistungen ermöglicht, die von Lieferanten eines Unternehmens gewährt werden, hauptsächlich im Rahmen des normalen Geschäftsbetriebs. Das richtige Gleichgewicht zwischen vorzeitigen Zahlungen und Handelsschulden sollte erreicht werden.
Vorzeitige Zahlungen können die verfügbare Liquidität unnötig reduzieren und produktiver eingesetzt werden.
Verspätete Zahlungen können den Ruf und die Geschäftsbeziehungen des Unternehmens beeinträchtigen, während eine hohe Handelsverschuldung die Kreditwürdigkeit des Unternehmens beeinträchtigen kann.
Zusammenfassung
- Das Working Capital Management umfasst das Ausgleichen von Bewegungen in Bezug auf fünf Hauptposten - Bargeld, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen, kurzfristige Finanzierungen und Lagerbestände -, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen über ausreichende Ressourcen verfügt, um effizient zu arbeiten.
- Der Bargeldbestand sollte ausreichen, um normale oder kleine unerwartete Bedürfnisse zu befriedigen, aber nicht so hoch, um eine ineffiziente Kapitalallokation zu bestimmen.
- Handelskredite sollten ordnungsgemäß eingesetzt werden, um die Notwendigkeit der Aufrechterhaltung von Verkäufen und gesunden Geschäftsbeziehungen mit der Notwendigkeit in Einklang zu bringen, das Risiko für Kunden mit geringer Kreditwürdigkeit zu begrenzen.
- Die Verwaltung kurzfristiger Schulden und Verbindlichkeiten sollte es dem Unternehmen ermöglichen, genügend Liquidität für den normalen Geschäftsbetrieb und unerwartete Bedürfnisse zu erreichen, ohne das finanzielle Risiko übermäßig zu erhöhen.
- Die Bestandsverwaltung sollte sicherstellen, dass genügend Produkte zum Verkauf und Materialien für die Produktionsprozesse vorhanden sind, und gleichzeitig eine übermäßige Anhäufung und Veralterung vermeiden.
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- Kreditorenbuchhaltung vs. Debitorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung vs. Debitorenbuchhaltung In der Buchhaltung werden Kreditorenbuchhaltung und Debitorenbuchhaltung manchmal miteinander verwechselt. Die beiden Arten von Konten sind sich in der Art und Weise, wie sie erfasst werden, sehr ähnlich. Es ist jedoch wichtig, zwischen Verbindlichkeiten und Forderungen zu unterscheiden, da eines davon ein Vermögenskonto und das andere ein Konto ist
- Liquiditätsereignis Liquiditätsereignis Ein Liquiditätsereignis ist ein Prozess, bei dem ein Anleger seine Anlageposition in einem privaten Unternehmen liquidiert und gegen Bargeld eintauscht. Der Hauptzweck eines Liquiditätsereignisses ist die Übertragung eines illiquiden Vermögenswerts (eine Investition in ein privates Unternehmen) in den liquidesten Vermögenswert - Bargeld.
- Qualität der Forderungen Qualität der Forderungen Die Qualität der Forderungen ist die Wahrscheinlichkeit, dass die Zahlungsströme, die einem Unternehmen in Form von Forderungen geschuldet werden, eingezogen werden
- Betriebskapital vs. Investitionskapital Betriebskapital vs. Investitionskapital Bei der Erfüllung ihrer Aufgaben müssen Finanzanalysten häufig zwischen Betriebskapital und Investitionskapital unterscheiden. Betriebskapital auch
