Was ist ein systematisches Risiko?

Das systematische Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens oder einer bestimmten Person liegen. Das systematische Risiko wird durch Faktoren verursacht, die außerhalb der Organisation liegen. Alle Anlagen oder Wertpapiere Aktien Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. sind einem systematischen Risiko ausgesetzt und daher ein nicht diversifizierbares Risiko. Eigenkapitalrisikoprämie Die Eigenkapitalrisikoprämie ist die Differenz zwischen der Eigenkapitalrendite / der einzelnen Aktien und der risikofreien Rendite.Dies ist die Entschädigung für den Anleger, wenn er ein höheres Risiko eingeht und eher in Aktien als in risikofreie Wertpapiere investiert. Das systematische Risiko kann nicht durch das Halten einer großen Anzahl von Wertpapieren diversifiziert werden.

Arten des systematischen Risikos

Das systematische Risiko umfasst das Marktrisiko, die Marktrisikoprämie Die Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Vermögenswerten hält. Zinsrisiko, Kaufkraftrisiko und Wechselkursrisiko.

Marktrisiko

Das Marktrisiko wird durch die Herdenmentalität verursacht. Herdenmentalität Im Finanzbereich bezieht sich die Herdenmentalität auf die Tendenz der Anleger, den Aktivitäten anderer Anleger zu folgen und diese zu kopieren. Sie werden größtenteils von Emotionen und Instinkten beeinflusst und nicht von ihrer eigenen unabhängigen Analyse. Dieser Leitfaden enthält Beispiele für die Herdenbias von Anlegern, dh die Tendenz von Anlegern, der Richtung des Marktes zu folgen. Das Marktrisiko ist daher die Tendenz der Wertpapierpreise, sich zusammen zu bewegen. Wenn der Markt rückläufig ist, fallen sogar die Aktienkurse von Unternehmen mit guter Performance. Das Marktrisiko macht fast zwei Drittel des gesamten systematischen Risikos aus. Daher wird das systematische Risiko manchmal auch als Marktrisiko bezeichnet. Marktpreisänderungen sind die wichtigste Risikoquelle für Wertpapiere.

Zinsrisiko

Das Zinsrisiko entsteht durch Änderungen der Marktzinssätze. An der Börse betrifft dies hauptsächlich festverzinsliche Wertpapiere, da die Anleihepreise in umgekehrter Beziehung zum Marktzins stehen. Tatsächlich umfassen Zinsrisiken zwei entgegengesetzte Komponenten: das Preisrisiko und das Wiederanlagerisiko. Beide Risiken wirken in entgegengesetzte Richtungen. Das Preisrisiko ist mit Änderungen des Preises eines Wertpapiers aufgrund von Änderungen des Zinssatzes verbunden. Das Wiederanlagerisiko ist mit der Wiederanlage von Zins- / Dividendenerträgen verbunden. Wenn das Preisrisiko negativ ist (dh ein Preisverfall), wäre das Wiederanlagerisiko positiv (dh eine Steigerung des Gewinns aus reinvestiertem Geld). Zinsänderungen sind die Hauptrisikoquelle für festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen und Schuldverschreibungen.

Kaufkraftrisiko (oder Inflationsrisiko)

Kaufkraftrisiko entsteht durch Inflation. Die Inflation ist der anhaltende und anhaltende Anstieg des allgemeinen Preisniveaus. Die Inflation untergräbt die Kaufkraft des Geldes, dh der gleiche Geldbetrag kann aufgrund eines Preisanstiegs weniger Waren und Dienstleistungen kaufen. Wenn daher das Einkommen eines Anlegers in Zeiten steigender Inflation nicht steigt, erhält der Anleger tatsächlich real ein niedrigeres Einkommen. Festverzinsliche Wertpapiere Festverzinsliche Wertpapiere Festverzinsliche Wertpapiere sind eine Art Schuldtitel, der Renditen in Form von regelmäßigen oder festen Zinszahlungen liefert, und Rückzahlungen von Wertpapieren unterliegen einem hohen Kaufkraftrisiko, da die Erträge aus solchen Wertpapieren fest sind nominal. Es wird oft gesagt, dass Aktien eine gute Absicherung gegen Inflation sind und daher einem geringeren Kaufkraftrisiko unterliegen.

Wechselkursrisiko

In einer globalisierten Wirtschaft Marktwirtschaft Unter Marktwirtschaft versteht man ein System, bei dem die Produktion von Waren und Dienstleistungen den sich ändernden Wünschen und Fähigkeiten des Marktes entspricht. Die meisten Unternehmen sind Fremdwährungen ausgesetzt. Das Wechselkursrisiko ist die Unsicherheit, die mit Wertänderungen von Fremdwährungen verbunden ist. Daher betrifft diese Art von Risiko nur die Wertpapiere von Unternehmen mit Devisentransaktionen oder -engagements wie Exportunternehmen, multinationale Unternehmen oder Unternehmen, die importierte Rohstoffe oder Produkte verwenden.

Berechnung des systematischen Risikos (β)

Das systematische Risiko ist der Teil des Gesamtrisikos, der durch Faktoren verursacht wird, die außerhalb der Kontrolle eines bestimmten Unternehmens liegen, wie z. B. wirtschaftliche, politische und soziale Faktoren. Sie kann durch die Sensitivität der Rendite eines Wertpapiers in Bezug auf die Gesamtmarktrendite erfasst werden. Diese Empfindlichkeit kann durch den β (Beta) -Koeffizienten berechnet werden. Beta-Koeffizient Der Beta-Koeffizient ist ein Maß für die Sensitivität oder Korrelation eines Wertpapiers oder eines Anlageportfolios mit Bewegungen auf dem Gesamtmarkt. Wir können ein statistisches Maß für das Risiko ableiten, indem wir die Renditen eines einzelnen Wertpapiers / Portfolios mit den Renditen des Gesamtmarkts vergleichen. Der β-Koeffizient wird berechnet, indem die Rendite eines Wertpapiers auf die Marktrendite zurückgeführt wird. Die geschätzte Gleichung ist unten angegeben:

R S ist die Rendite eines bestimmten Wertpapiers, während R M die Marktrendite ist. Es kann beobachtet werden, dass β der Regressionskoeffizient von R S auf R M ist . Der Intercept-Term α zeigt die Rendite eines Wertpapiers unabhängig von der Marktrendite.

Der Wert von β kann unter Verwendung der folgenden Formel berechnet werden:

Beta-Diagramm im Finanzbereich - Systematisches Risiko

Das Beta einer Aktie oder eines Portfolios misst die Volatilität. Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Wertpapierpreises im Zeitverlauf. Es gibt das Risiko an, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Preisschwankungen des Instruments im Vergleich zur Gesamtmarktvolatilität zu bewerten. Es wird als Proxy für das systematische Risiko der Aktie verwendet und kann verwendet werden, um zu messen, wie riskant eine Aktie im Verhältnis zum Marktrisiko ist. Bei Verwendung als Proxy zur Messung des systematischen Risikos kann der β-Wert eines Portfolios wie folgt interpretiert werden.

  • Wenn β = 0 schlägt er das Portfolio / Lager ist unkorreliert mit der Marktrendite.
  • Wenn β <0 ist , deutet dies darauf hin, dass das Portfolio / die Aktie eine inverse Korrelation mit der Marktrendite aufweist.
  • Wenn 0 < β <1 ist , deutet dies darauf hin, dass die Portfolio- / Aktienrendite positiv mit der Marktrendite korreliert, jedoch mit geringerer Volatilität.
  • Wenn β = 1 ist , deutet dies darauf hin, dass die Portfoliorendite eine perfekte Korrelation mit der Marktportfoliorendite aufweist.
  • Wenn β> 1 ist , deutet dies darauf hin, dass das Portfolio eine positive Korrelation mit dem Markt aufweist, jedoch größere Preisbewegungen aufweisen würde.

Zusätzliche Ressourcen

Um die verschiedenen Anlagerisiken besser zu verstehen, bietet Finance die folgenden Ressourcen an

  • Marktrisikoprämie Marktrisikoprämie Die Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Vermögenswerten hält.
  • Kreditrisiko Kreditrisiko Das Kreditrisiko ist das Verlustrisiko, das entstehen kann, wenn eine Partei die Bedingungen eines Finanzvertrags nicht einhält, hauptsächlich:
  • Währungsrisiko Währungsrisiko Das Währungsrisiko oder Wechselkursrisiko bezieht sich auf das Risiko von Anlegern oder Unternehmen, die in verschiedenen Ländern tätig sind, in Bezug auf unvorhersehbare Gewinne oder Verluste aufgrund von Wertänderungen einer Währung gegenüber einer anderen Währung.
  • Risikoavers Risikoavers Definition Jemand, der risikoavers ist, hat die Eigenschaft oder Eigenschaft, lieber Verluste zu vermeiden als Gewinne zu erzielen. Dieses Merkmal hängt normalerweise mit Anlegern oder Marktteilnehmern zusammen, die Anlagen mit niedrigeren Renditen und relativ bekannten Risiken gegenüber Anlagen mit potenziell höheren Renditen, aber auch mit höherer Unsicherheit und höherem Risiko bevorzugen.

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