Die Dividendenpolitik eines Unternehmens bestimmt die Höhe der Dividenden, die das Unternehmen an seine Aktionäre ausschüttet, und die Häufigkeit, mit der die Dividenden ausgezahlt werden. Wenn ein Unternehmen Gewinn macht, muss es eine Entscheidung treffen, was damit zu tun ist. Sie können entweder die Gewinne im Unternehmen behalten (Gewinnrücklagen in der Bilanz Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens. und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden (Aktiva = Passiva + Eigenkapital) oder sie können das Geld in Form von Dividenden an die Aktionäre ausschütten.
Was ist eine Dividende?
Eine Dividende ist der Anteil des Gewinns, der an die Aktionäre ausgeschüttet wird. Aktionär Ein Aktionär kann eine Person, ein Unternehmen oder eine Organisation sein, die Aktien eines bestimmten Unternehmens hält. Ein Aktionär muss mindestens eine Aktie eines Unternehmens oder eines Investmentfonds besitzen, um Teilinhaber zu werden. im Unternehmen und die Rendite, die die Aktionäre für ihre Investition in das Unternehmen erhalten. Das Management des Unternehmens muss die Gewinne verwenden, um seine verschiedenen Stakeholder zufrieden zu stellen. Aktionäre werden jedoch zuerst bevorzugt, da sie dem höchsten Risiko im Unternehmen ausgesetzt sind. Einige Beispiele für Dividenden sind:
1. Bardividende
Eine Dividende, die in bar ausgezahlt wird und die Barreserven eines Unternehmens verringert.
2. Bonusaktien
Bonusaktien beziehen sich auf Aktien der Gesellschaft, die kostenlos an die Aktionäre ausgeschüttet werden. Dies erfolgt normalerweise zusätzlich zu einer Bardividende, nicht anstelle einer Dividende.
Beispiele für Dividendenrichtlinien
Die von einem Unternehmen angewandte Dividendenpolitik kann sich auf den Wert des Unternehmens auswirken. Die gewählte Politik muss sich an den Unternehmenszielen ausrichten und den Wert für die Aktionäre maximieren. Während die Aktionäre die Eigentümer des Unternehmens sind, ist es der Verwaltungsrat. Verwaltungsrat Ein Verwaltungsrat ist im Wesentlichen eine Gruppe von Personen, die zur Vertretung der Aktionäre gewählt werden. Jede Aktiengesellschaft ist gesetzlich verpflichtet, einen Verwaltungsrat einzurichten. Gemeinnützige Organisationen und viele private Unternehmen müssen - obwohl dies nicht erforderlich ist - auch einen Verwaltungsrat einrichten. die anrufen, ob Gewinne ausgeschüttet oder einbehalten werden.
Die Direktoren müssen bei dieser Entscheidung viele Faktoren berücksichtigen, z. B. die Wachstumsaussichten des Unternehmens und zukünftige Projekte. Es gibt verschiedene Dividendenrichtlinien, denen ein Unternehmen folgen kann, z.
1. Regelmäßige Dividendenpolitik
Im Rahmen der regulären Dividendenpolitik zahlt das Unternehmen seinen Aktionären jedes Jahr Dividenden aus. Wenn das Unternehmen ungewöhnliche Gewinne erzielt (sehr hohe Gewinne), werden die überschüssigen Gewinne nicht an die Aktionäre ausgeschüttet, sondern vom Unternehmen als Gewinnrücklagen einbehalten. Wenn das Unternehmen einen Verlust macht, wird den Aktionären weiterhin eine Dividende im Rahmen der Police ausgezahlt.
Die reguläre Dividendenpolitik wird von Unternehmen mit einem stabilen Cashflow und einem stabilen Ergebnis angewendet. Unternehmen, die auf diese Weise Dividenden ausschütten, gelten als risikoarme Anlagen, da die Dividendenzahlungen zwar regelmäßig, aber möglicherweise nicht sehr hoch sind.
2. Stabile Dividendenpolitik
Im Rahmen der stabilen Dividendenpolitik wird der Prozentsatz der als Dividende ausgezahlten Gewinne festgelegt. Wenn ein Unternehmen beispielsweise die Auszahlungsrate auf 6% festlegt, wird der Prozentsatz des Gewinns unabhängig von der Höhe des für das Geschäftsjahr erzielten Gewinns ausgezahlt.
Unabhängig davon, ob ein Unternehmen 1 Million oder 100.000 US-Dollar verdient, wird eine feste Dividende ausgezahlt. Die Investition in ein Unternehmen, das einer solchen Politik folgt, ist für Anleger riskant, da die Höhe der Dividenden mit der Höhe des Gewinns schwankt. Die Aktionäre sind mit großer Unsicherheit konfrontiert, da sie sich nicht sicher sind, welche Dividende sie genau erhalten werden.
3. Unregelmäßige Dividendenpolitik
Im Rahmen der unregelmäßigen Dividendenpolitik ist das Unternehmen nicht verpflichtet, seine Aktionäre zu bezahlen, und der Verwaltungsrat kann entscheiden, was mit dem Gewinn geschehen soll. Wenn sie in einem bestimmten Jahr einen ungewöhnlichen Gewinn erzielen, können sie entscheiden, ihn an die Aktionäre auszuschütten oder überhaupt keine Dividenden auszuschütten und stattdessen den Gewinn für die Geschäftsausweitung und zukünftige Projekte zu behalten.
Die unregelmäßige Dividendenpolitik wird von Unternehmen angewendet, die keinen konstanten Cashflow haben oder keine Liquidität haben. Liquidität Auf den Finanzmärkten bezieht sich Liquidität darauf, wie schnell eine Investition verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, desto schneller kann sie verkauft werden (und umgekehrt) und desto einfacher ist es, sie zum beizulegenden Zeitwert zu verkaufen. Wenn alles andere gleich ist, werden mehr liquide Mittel mit einer Prämie und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. . Anleger, die in ein Unternehmen investieren, das der Richtlinie folgt, sind sehr hohen Risiken ausgesetzt, da die Möglichkeit besteht, dass sie während des Geschäftsjahres keine Dividenden erhalten.
4. Keine Dividendenpolitik
Im Rahmen der Nichtdividendenpolitik schüttet das Unternehmen keine Dividenden an die Aktionäre aus. Dies liegt daran, dass alle erzielten Gewinne einbehalten und für zukünftiges Wachstum in das Geschäft reinvestiert werden. Unternehmen, die keine Dividenden ausschütten, wachsen und expandieren ständig, und die Aktionäre investieren in sie, weil der Wert der Unternehmensaktien steigt. Für den Anleger ist die Aufwertung des Aktienkurses wertvoller als eine Dividendenausschüttung.
Letztes Wort
Die Dividenden- und Dividendenpolitik eines Unternehmens sind wichtige Faktoren, die viele Anleger bei der Entscheidung, in welche Aktien sie investieren möchten, berücksichtigen. Dividenden können Anlegern dabei helfen, eine hohe Rendite für ihre Anlage zu erzielen, und die Dividendenzahlungspolitik eines Unternehmens spiegelt seine finanzielle Leistung wider.
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- Kapitalgewinnrendite Kapitalgewinnrendite Kapitalgewinnrendite (CGY) ist die Preissteigerung einer Anlage oder eines Wertpapiers, ausgedrückt als Prozentsatz. Da die Berechnung der Kapitalgewinnrendite den Marktpreis eines Wertpapiers über die Zeit umfasst, kann sie zur Analyse der Schwankung des Marktpreises eines Wertpapiers verwendet werden. Siehe Berechnung und Beispiel
- Dividendenrabattmodell Dividendenrabattmodell Das Dividendenrabattmodell (DDM) ist eine quantitative Methode zur Bewertung des Aktienkurses eines Unternehmens unter der Annahme, dass der aktuelle faire Preis einer Aktie
- Wichtige Dividendentermine Wichtige Dividendentermine Um die Dividendenaktien zu verstehen, ist die Kenntnis wichtiger Dividendentermine von entscheidender Bedeutung. Eine Dividende erfolgt in der Regel in Form einer Barausschüttung, die aus den Erträgen des Unternehmens an die Anleger ausgezahlt wird.
- Gewinnrücklagen Gewinnrücklagen Die Formel Gewinnrücklagen repräsentiert alle kumulierten Nettoerträge, die mit allen an die Aktionäre gezahlten Dividenden verrechnet werden. Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals in der Bilanz und stellen den Teil des Unternehmensgewinns dar, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, sondern der Wiederanlage vorbehalten ist
