Was ist die Kapitalgewinnrendite (CGY)?

Die Kapitalgewinnrendite (CGY) ist die Preissteigerung einer Anlage oder eines Wertpapiers. Eigenkapitalmarkt (ECM) Der Eigenkapitalmarkt ist eine Teilmenge des Kapitalmarkts, auf dem Finanzinstitute und Unternehmen interagieren, um Finanzinstrumente in Prozent zu handeln.

Kapitalgewinne ergeben CGY - Beispiel

Kapitalgewinn-Renditeformel

CGY = (Aktueller Preis - Originalpreis) / Originalpreis x 100

Der Kapitalgewinn ist die Komponente der Gesamtrendite einer Anlage, die sich aus einem Anstieg des Marktpreises des Wertpapiers ergibt.

Unten sehen Sie einen Screenshot der Formel zur Berechnung des CGY (dieselben Zahlen wie im obigen Beispiel).

Kapitalgewinnrenditeformel

Berechnung der Kapitalgewinnrendite

Betrachten Sie das folgende Beispiel. John kauft eine Aktie der Firma XYZ zu einem Marktpreis von 100 US-Dollar. Innerhalb eines Jahres steigt der Marktpreis einer Aktie des Unternehmens XYZ auf 150 USD. Zum Jahresende gibt das Unternehmen XYZ seinen Anlegern eine Dividende von 5 USD je Aktie aus.

Die Kapitalgewinnrendite für die oben genannte Investition beträgt (150-100) / 100 = 50%.

Beachten Sie auch Folgendes:

Die Dividendengewinnrendite für die oben genannte Investition beträgt 5/100 = 5%.

Die Gesamtrendite aus der Investition beträgt daher 55%.

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Interpretation der Kapitalgewinnrendite

Es ist schwierig Vergleichbare Unternehmensanalyse Wie man eine vergleichbare Unternehmensanalyse durchführt. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. Comps ist eine relative Bewertungsmethode, die Kennzahlen ähnlicher öffentlicher Unternehmen untersucht und sie verwendet, um den Wert eines anderen Unternehmens abzuleiten und allein aus seiner Kapitalgewinnrendite viel über eine Investition zu sagen. Wir haben gesehen, wie es möglich ist, dass der Gesamtgewinn aus einer Investition größer ist als der Kapitalgewinn. Wir haben die Größe dieses Unterschieds jedoch nicht kommentiert.

Lassen Sie uns eine Erweiterung des vorherigen Beispiels analysieren. Im Gegensatz zu John, der in das Unternehmen XYZ investierte, investierte Mark in das Unternehmen ABC, das zu Jahresbeginn einen Marktpreis von 100 USD pro Aktie hatte. Zum Jahresende hat das Unternehmen ABC einen Marktpreis von 105 USD je Aktie. Darüber hinaus gibt das Unternehmen ABC eine Dividende von 50 USD je Aktie aus.

Die Kapitalgewinnrendite für Marks Investition beträgt (105-100) / 100 = 5%, was viel weniger ist als die 50%, die John erhält.

Marks Dividendengewinnrendite beträgt jedoch 50/100 = 50%, was höher ist als das, was John erhält.

Welche Investition wäre überlegen?

Sowohl Johns Investition in XYZ als auch Marks Investition in ABC ergeben einen Gesamtgewinn von 55%. Daher ist es isoliert schwierig, eine Investition allein anhand ihrer Kapitalgewinnrendite zu interpretieren. Tatsächlich ist es möglich, dass eine Investition trotz Buchung eines Kapitalverlusts eine positive Gesamtrendite (Gesamtgewinn) erzielt.

Betrachten Sie den Fall, in dem der Preis des Unternehmens ABC von 100 USD auf 95 USD fällt, ABC jedoch eine Dividende von 60 USD pro Aktie ausschüttet. Der Gesamtgewinn würde 55% bleiben (5% Kapitalverlust und 60% Dividendengewinn).

In der Praxis ist jeder Dollar, der als Dividende ausgezahlt wird, ein Dollar, den das Unternehmen nicht wieder in sein Geschäft investieren kann. Daher wird das Unternehmen XYZ als Unternehmen mit hohem Wachstumspotenzial angesehen, da die Gewinne von XYZ wieder in das Wachstum des Unternehmens umgeleitet und nicht an die Aktionäre ausgeschüttet werden, während das Unternehmen ABC als Unternehmen mit geringem Wachstumspotenzial angesehen wird, da die Gewinne ausgeschüttet werden an die Aktionäre und nicht für das Unternehmenswachstum verwendet.

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Praktische Anwendungen der Kapitalgewinnrendite (CGY)

Da bei der Berechnung der Kapitalgewinnrendite nur der Marktpreis eines Wertpapiers im Zeitverlauf berücksichtigt wird, kann damit der Grad der Schwankung des Marktpreises eines Wertpapiers analysiert werden.

Zuvor haben wir uns zwei Investitionen angesehen - Johns Investition in XYZ und Marks Investition in ABC. Beide Wertpapiere, XYZ und ABC, haben Einnahmen für John bzw. Mark erzielt. Daher müssen John und Mark beide Steuern auf dieses Einkommen zahlen.

Eine Änderung des Marktwerts eines Wertpapiers ist steuerlich nicht relevant, bis es als Kapitalgewinn (oder -verlust) durch Verkauf oder Umtausch realisiert wird.

Wenn ein für 100 USD erworbenes Wertpapier einen Wert von 150 USD pro Jahr aufweist, wird auf den nicht realisierten Kapitalgewinn keine Steuer fällig. Wenn es jedoch zwei Jahre nach dem Kauf für 170 USD verkauft wird, muss die Differenz von 70 USD als zum Zeitpunkt des Verkaufs realisierte Kapitalgewinne deklariert und die Steuer zu dem für sie geltenden Satz gezahlt werden.

Nehmen wir der Einfachheit halber an, dass beide betrachteten Investitionen für einen Zeitraum von einem Jahr getätigt wurden.

Wenn Kapitalerträge mit 10% und Dividendenerträge besteuert werden Bilanzierung von Ertragsteuern Ertragsteuern und deren Bilanzierung sind ein Schlüsselbereich der Unternehmensfinanzierung. Ein konzeptionelles Verständnis der Bilanzierung von Ertragsteuern ermöglicht es einem Unternehmen, finanzielle Flexibilität aufrechtzuerhalten. Steuern sind ein kompliziertes Navigationsfeld und verwirren oft selbst die erfahrensten Finanzanalysten. Welcher Investor zwischen John oder Mark ist mit 15% besser dran?

Johns Investition in XYZMarks Investition in ABC
Kapitalgewinn = 50 USDKapitalgewinn = 5 USD
Kapitalgewinnsteuer = (10/100) * 50 = 5 USDKapitalgewinnsteuer = (10/100) * 5 = 0,50 USD
Dividendengewinn = 5 USDDividendengewinn = 50 USD
Dividendengewinnsteuer = (15/100) * 5 = 0,75 USDDividendengewinnsteuer = (15/100) * 50 = 7,50 USD
Gesamtgewinn = 49,25 USDGesamtgewinn = 47 USD

Wir können sehen, dass Johns Investition Mark's überlegen ist, wenn es eine Kapitalertragssteuer von 10% und eine Dividendengewinnsteuer von 15% gibt. Im Allgemeinen wird der Dividendengewinn als ordentliches Einkommen betrachtet und daher normalerweise mit einem progressiven Steuersatz besteuert.

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