Long- und Short-Positionen

Beim Handel mit Vermögenswerten ein Investor Aktienhändler Ein Aktienhändler ist jemand, der am Kauf und Verkauf von Unternehmensaktien am Aktienmarkt beteiligt ist. Ähnlich wie jemand, der in die Fremdkapitalmärkte investieren würde, investiert ein Aktienhändler in die Aktienkapitalmärkte und tauscht sein Geld gegen Unternehmensaktien anstelle von Anleihen. Hochbezahlte Bankkarrieren können zwei Arten von Positionen einnehmen: lange und kurze. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). Long- und Short-Positionen werden durch die beiden Arten von Optionen weiter verkompliziert. Aktienoption Eine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird als Optionsschreiber bezeichnet.wenn dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Vertrag gezahlt wird. : der Anruf und setzen. Ein Anleger kann einen Long Put, einen Long Call, einen Short Put oder einen Short Call eingehen. Darüber hinaus kann ein Anleger Long- und Short-Positionen zu komplexen Handels- und Absicherungsstrategien kombinieren.

Long- und Short-Positionen

Lange Positionen

In einer Long-Position (Kaufposition) hofft der Anleger auf einen Preisanstieg. Ein Investor in einer Long-Position wird von einem Preisanstieg profitieren. Der typische Aktienkauf Aktienerwerb Bei einem Aktienerwerb verkaufen die einzelnen Aktionäre ihre Anteile an dem Unternehmen an einen Käufer. Bei einem Aktienverkauf übernimmt der Käufer das Eigentum an Vermögenswerten und Verbindlichkeiten - einschließlich potenzieller Verbindlichkeiten aus früheren Geschäftshandlungen. Der Käufer tritt lediglich in die Fußstapfen des Vorbesitzers, was ein langer Aktienkauf ist.

Bei einer Long-Call-Position kauft ein Anleger eine Call-Option. Ein Long Call profitiert somit auch von einem Anstieg des Preises des Basiswerts.

Eine Long-Put-Position beinhaltet den Kauf einer Put-Option. Die Logik hinter dem „langen“ Aspekt des Put folgt der gleichen Logik wie der lange Aufruf. Eine Put-Option steigt im Wert, wenn der Basiswert an Wert verliert. Ein Long-Put steigt mit einem Rückgang des Basiswerts.

Um mehr zu erfahren, starten Sie unsere Online-Finanzkurse.

Long-Position-Gewinne

Bei einem langen Kauf von Vermögenswerten ist der potenzielle Nachteil / Verlust der Kaufpreis. Der Vorteil ist unbegrenzt.

Bei langen Anrufen und Puts sind die potenziellen Nachteile komplizierter. Diese werden in unserer Options-Fallstudie weiter untersucht. Options-Fallstudie - Long Call Diese Options-Fallstudie zeigt die komplexen Wechselwirkungen von Optionen. Sowohl Put- als auch Call-Optionen haben unterschiedliche Auszahlungen. Um die Komplexität und die Wechselwirkungen zwischen Optionen und dem zugrunde liegenden Vermögenswert zu untersuchen, präsentieren wir eine Fallstudie zu Optionen. .

Kurze Positionen

Eine Short-Position ist das genaue Gegenteil einer Long-Position. Der Anleger hofft auf einen Preisverfall des Wertpapiers und profitiert davon. Das Ausführen oder Eingeben einer Short-Position ist etwas komplizierter als der Kauf des Vermögenswerts.

Bei einer Short-Position hofft der Anleger, von einem Kursrückgang zu profitieren. Dies geschieht durch Ausleihen von X Aktien. Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. des Unternehmens von einem Börsenmakler und dann Verkauf der Aktie zum aktuellen Marktpreis. Der Investor hat dann eine offene Position für X Aktien beim Broker, die in Zukunft geschlossen werden muss. Wenn der Preis fällt, kann der Anleger X Aktien für weniger als den Gesamtpreis kaufen, für den er zuvor die gleiche Anzahl Aktien verkauft hat.Die überschüssigen Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten aller Vermögenswerte in der Bilanz. Zahlungsmitteläquivalente umfassen Geldmarktpapiere, Bankakzeptanzen sind deren Gewinn.

Das Konzept des Leerverkaufs ist für viele Anleger oft schwer zu verstehen, aber es ist tatsächlich ein relativ einfacher Prozess. Schauen wir uns ein Beispiel an, das Ihnen hoffentlich dabei helfen wird, die Dinge für Sie zu klären. Angenommen, die Aktie „A“ beträgt derzeit 50 USD pro Aktie. Aus dem einen oder anderen Grund erwarten Sie einen Rückgang des Aktienkurses, sodass Sie sich für einen Leerverkauf entscheiden, um vom erwarteten Kursrückgang zu profitieren. Ihr Leerverkauf würde wie folgt funktionieren:

  • Sie haben eine Margin-Kaution als Sicherheit für Ihre Maklerfirma hinterlegt, um Ihnen 100 Aktien zu leihen, die sie bereits besitzen.
  • Wenn Sie die 100 von Ihrem Broker geliehenen Aktien erhalten, verkaufen Sie sie zum aktuellen Marktpreis von 50 USD pro Aktie. Jetzt haben Sie keine Aktien mehr, aber Sie haben die 5.000 USD auf Ihrem Konto, die Sie vom Käufer Ihrer 100 Aktien erhalten haben (50 USD x 100 = 5.000 USD). Sie sollen die Aktie „leer“ sein, weil Sie Ihrem Broker 100 Aktien schulden. (Stellen Sie sich vor, Sie sagten zu jemandem: "Ich habe 100 Aktien weniger als nötig, um meinen Broker zurückzuzahlen.")
  • Nehmen wir nun an, dass der Kurs der Aktie wie erwartet zu fallen beginnt. Einige Wochen später ist der Aktienkurs auf 30 USD je Aktie gefallen. Sie erwarten nicht, dass es viel niedriger wird, also beschließen Sie, Ihren Leerverkauf abzuschließen.
  • Sie kaufen jetzt 100 Aktien für 3.000 USD (30 USD x 100 = 3.000 USD). Sie geben Ihrem Broker diese 100 Aktien, um ihn für die 100 Aktien, die er Ihnen geliehen hat, zurückzuzahlen (zu ersetzen). Nachdem Sie das 100-Aktien-Darlehen zurückgezahlt haben, ist die Aktie nicht mehr „leer“.
  • Sie haben mit Ihrem Leerverkauf einen Gewinn von 2.000 USD erzielt. Sie haben 5.000 US-Dollar erhalten, als Sie die 100 Aktien verkauft haben, die Ihnen Ihr Broker geliehen hat. Später konnten Sie jedoch 100 Aktien kaufen, um ihn für nur 3.000 US-Dollar zurückzuzahlen. Ihr Gewinn wird also wie folgt berechnet: 5.000 USD (erhalten) - 3.000 USD (bezahlt) = 2.000 USD (Gewinn).

Leerverkaufspositionen werden in der Regel nur an akkreditierte Anleger vergeben, da ein hohes Maß an Vertrauen zwischen Anleger und Makler erforderlich ist, um Aktien zur Durchführung des Leerverkaufs zu verleihen. Selbst wenn der Short ausgeführt wird, muss der Anleger in der Regel eine Margin-Einlage oder Sicherheit beim Makler im Austausch für die geliehenen Aktien hinterlegen.

Andere kurze Positionen

Short-Call-Positionen werden eingegangen, wenn der Investor eine Call-Option verkauft oder „schreibt“. Eine Short-Call-Position ist die Gegenpartei eines Long-Calls. Der Schreiber profitiert von der Short-Call-Position, wenn der Wert des Anrufs oder der Wert des zugrunde liegenden Anrufs fällt.

Short-Put-Positionen werden eingegangen, wenn der Anleger eine Put-Option schreibt. Der Zeichner profitiert von der Position, wenn der Wert des Put fällt oder wenn der Wert des Basiswerts den Ausübungspreis der Option übersteigt.

Short-Positionen für andere Vermögenswerte können über ein Derivat ausgeführt werden, das als Swaps bezeichnet wird. Ein Credit Default Swap ist beispielsweise ein Vertrag, bei dem der Emittent dem Käufer einen Betrag auszahlt, wenn ein zugrunde liegender Vermögenswert ausfällt oder ausfällt.

Das Fazit

Es gibt eine Vielzahl von Long- und Short-Positionen, die Händler einnehmen können. Ein sachkundiger Anleger hat die vielen Vor- und Nachteile jeder einzelnen Art von Long- und Short-Positionen erkannt, bevor er versucht, sie in seine Handelsstrategie einzubeziehen.

Um mehr zu erfahren, starten Sie unsere Online-Finanzkurse.

Mehr erfahren:

  • Technische Analyse Technische Analyse - Ein Leitfaden für Anfänger Die technische Analyse ist eine Form der Investitionsbewertung, bei der vergangene Preise analysiert werden, um zukünftige Preisbewegungen vorherzusagen. Technische Analysten sind der Ansicht, dass die kollektiven Maßnahmen aller Marktteilnehmer alle relevanten Informationen genau widerspiegeln, und weisen Wertpapieren daher kontinuierlich einen fairen Marktwert zu.
  • Aroon-Indikator Aroon-Indikator - Technische Analyse Der Aroon-Indikator verwendet die Aroon-Up- und Aroon-Down-Berechnungen, um den Beginn eines neuen Trends oder eines sich ändernden Trends auf dem Markt zu identifizieren.
  • Lesen von Aktiencharts Lesen von Aktiencharts Wenn Sie als Börseninvestor aktiv mit Aktien handeln möchten, müssen Sie wissen, wie man Aktiencharts liest. Selbst Händler, die in erster Linie eine Fundamentalanalyse verwenden, um Aktien auszuwählen, in die sie investieren möchten, verwenden häufig eine technische Analyse der Aktienkursbewegung, um bestimmte Kauf- und Verkaufs- und Aktiencharts zu bestimmen
  • Aktienoptionen Aktienoption Eine Aktienoption ist ein Vertrag zwischen zwei Parteien, der dem Käufer das Recht gibt, zugrunde liegende Aktien zu einem festgelegten Preis und innerhalb eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Ein Verkäufer der Aktienoption wird als Optionsschreiber bezeichnet, bei dem dem Verkäufer eine Prämie aus dem vom Käufer der Aktienoption gekauften Vertrag gezahlt wird.

Empfohlen

Was sind Boutique-Investmentbanken?
Was ist Schädlingsbekämpfung?
Was ist SWOT-Analyse?