Der Fixed-Charge-Coverage-Ratio (FCCR) ist ein Maß für die Fähigkeit eines Unternehmens, festverzinsliche Verpflichtungen wie Zinsaufwendungen wie Zinsaufwendungen zu erfüllen. Zinsen werden in der Gewinn- und Verlustrechnung ausgewiesen, können aber auch über den Schuldenplan berechnet werden. Der Zeitplan sollte alle wesentlichen Schulden eines Unternehmens in seiner Bilanz umreißen und die Zinsen durch Multiplikation der Leasingkosten und des Leasingaufwands berechnen. Operating-Leasing Ein Operating-Leasing ist eine Vereinbarung zur Nutzung und zum Betrieb eines Vermögenswerts ohne Eigentum. Zu den gemeinsamen Vermögenswerten, die geleast werden, gehören Immobilien, Automobile oder Ausrüstungen. Durch das Mieten und Nicht-Besitzen von Operating-Leasingverhältnissen können Unternehmen verhindern, dass ein Vermögenswert in ihren Bilanzen erfasst wird, indem sie als Betriebskosten behandelt werden. .Der FCCR ist ein umfassenderes Maß für den Zinsdeckungsgrad, das vollständiger ist, da er auch andere Fixkosten enthält. Fixe und variable Kosten Die Kosten können je nach Art auf verschiedene Arten klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich von Leasingverhältnissen abhängen. Wie bei anderen häufig verwendeten Schuldenquoten weist ein höherer Quotenwert - vorzugsweise 2 oder mehr - auf ein finanziell gesünderes und weniger riskantes Unternehmen oder eine Situation hin. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.vollständiger aufgrund der Tatsache, dass es auch andere Fixkosten enthält Fixe und variable Kosten Die Kosten können je nach Art auf verschiedene Arten klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich von Leasingverhältnissen abhängen. Wie bei anderen häufig verwendeten Schuldenquoten weist ein höherer Quotenwert - vorzugsweise 2 oder mehr - auf ein finanziell gesünderes und weniger riskantes Unternehmen oder eine Situation hin. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.vollständiger aufgrund der Tatsache, dass es auch andere Fixkosten enthält Fixe und variable Kosten Die Kosten können je nach Art auf verschiedene Arten klassifiziert werden. Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich von Leasingverhältnissen abhängen. Wie bei anderen häufig verwendeten Schuldenquoten weist ein höherer Quotenwert - vorzugsweise 2 oder mehr - auf ein finanziell gesünderes und weniger riskantes Unternehmen oder eine Situation hin. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich von Leasingverhältnissen abhängen. Wie bei anderen häufig verwendeten Schuldenquoten weist ein höherer Quotenwert - vorzugsweise 2 oder mehr - auf ein finanziell gesünderes und weniger riskantes Unternehmen oder eine Situation hin. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.Eine der beliebtesten Methoden ist die Klassifizierung nach Fixkosten und variablen Kosten. Die Fixkosten ändern sich nicht mit der Zunahme / Abnahme des Produktionsvolumens, während die variablen Kosten ausschließlich von Leasingverhältnissen abhängen. Wie bei anderen häufig verwendeten Schuldenquoten weist ein höherer Quotenwert - vorzugsweise 2 oder mehr - auf ein finanziell gesünderes und weniger riskantes Unternehmen oder eine Situation hin. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.Firma oder Situation. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.Firma oder Situation. Ein niedrigerer Verhältniswert - weniger als 1 - weist darauf hin, dass das Unternehmen Schwierigkeiten hat, seine regelmäßig geplanten Zahlungen zu erfüllen.
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Formel für das Deckungsverhältnis mit fester Ladung
Die Formel zur Berechnung des Deckungsgrads für feste Gebühren lautet wie folgt:
Wo:
- EBITDA EBITDA EBITDA oder Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen ist der Gewinn eines Unternehmens, bevor einer dieser Nettoabzüge vorgenommen wird. Das EBITDA konzentriert sich auf die operativen Entscheidungen eines Unternehmens, da es die Rentabilität des Unternehmens aus dem Kerngeschäft vor den Auswirkungen der Kapitalstruktur betrachtet. Formel, Beispiele steht für Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen.
- Fixe Gebühren sind reguläre Geschäftsausgaben, die unabhängig von der Geschäftstätigkeit gezahlt werden. Beispiele für feste Gebühren sind Ratenzahlungen und Leasingzahlungen für Geschäftsausstattung.
Beispiel für ein Deckungsverhältnis mit fester Ladung
Jeff betreibt einen Salon in Vancouver. Die monatlichen Ausgaben des Salons beinhalten Leasingzahlungen in Höhe von 5.000 USD. Jeffs Salon erzielte ein EBITDA von 500.000 USD und hat einen jährlichen Zinsaufwand von 30.000 USD. Darüber hinaus hat es jährliche Kapitalrückzahlungen von 20.000 US-Dollar. Jedes Jahr werden 2.000 US-Dollar ausgegeben, um einige Salonausrüstungen zu ersetzen. In diesem Jahr zahlte Jeff 39.000 US-Dollar an Steuern. Der feste Deckungsgrad für Jeffs Salon würde wie folgt berechnet:
1. Konvergieren Sie monatliche feste Gebühren zu jährlichen Beträgen und fügen Sie jährliche Gebühren hinzu:
- Monatliche Leasingzahlungen von 5.000 x 12 USD = 60.000 USD pro Jahr
- Jährliche Zinszahlungen von 30.000 USD
- Jährliche Kapitalrückzahlungen von 20.000 USD
Daher entsprechen die jährlichen Fixkosten (Zinsen + Kapital + Kapital-Leasing-Zahlungen) 60.000 USD + 50.000 USD = 110.000 USD
2. Wenden Sie die FCCR-Formel an:
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Interpretation des Deckungsverhältnisses für feste Gebühren
Der FCCR wird verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, seine festen Zahlungen zu zahlen. Im obigen Beispiel könnte Jeffs Salon seine festen Zahlungen 4,17-mal erfüllen. Der Fixed-Charge-Deckungsgrad wird als Solvabilitätsquote angesehen, da er die Fähigkeit eines Unternehmens zeigt, seine laufenden finanziellen Verpflichtungen bei Fälligkeit zurückzuzahlen. Wenn ein Unternehmen seinen wiederkehrenden monatlichen oder jährlichen finanziellen Verpflichtungen nicht nachkommen kann, befindet es sich in einer ernsthaften finanziellen Notlage. Wenn die Situation nicht schnell, effizient und sicher behoben wird, ist es unwahrscheinlich, dass das Unternehmen sehr lange finanziell am Leben bleiben kann.
Hier ist eine Möglichkeit, die FCCR-Nummer zu bewerten:
- Ein FCCR von 2 (= 2) bedeutet, dass das Unternehmen seine festen Gebühren doppelt bezahlen kann.
- Ein FCCR von 1 (= 1) bedeutet, dass das Unternehmen nur seine jährlichen Fixkosten bezahlen kann.
- Ein FCCR von weniger als 1 (<1) bedeutet, dass dem Unternehmen nicht genügend Geld zur Deckung seiner festen Gebühren fehlt.
Je höher der Wert des Deckungsgrads für feste Gebühren ist, desto besser ist dies im Allgemeinen, da dies auf ein Unternehmen hinweist, das auf solider finanzieller Basis mit angemessenen Einnahmen und Cashflows arbeitet, um seinen regulären Zahlungsverpflichtungen nachzukommen.
Der FCCR wird häufig von Kreditgebern oder Marktanalysten verwendet, um zu beurteilen, ob die Cashflows eines Unternehmens ausreichen, um die wiederkehrenden Schuldenverpflichtungen und die regulären Betriebskosten des Unternehmens zu bewältigen.
Fixed-Charge Coverage Ratio und Times Interest Earned Ratio
Der Fixed-Charge-Deckungsgrad ähnelt dem grundlegenderen „Times Interest Earned Ratio“, einem Verhältnis von Schulden oder Zahlungsfähigkeit, bei dem das Ergebnis vor Zinsen und Steuern (EBIT) verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, seine Schuldenverpflichtungen erfolgreich zu erfüllen.
Vergleichen Sie die Zeiten, zu denen Zinsen gezahlt wurden. Zinsdeckungsgrad Der Zinsdeckungsgrad (ICR) ist ein finanzieller Wert, der verwendet wird, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, die Zinsen für seine ausstehenden Schulden zu zahlen. Die unten gezeigte Verhältnisformel mit der Formel für den Deckungsgrad der festen Ladung wie oben gezeigt.
Möglicherweise möchten Sie den FCCR als eine konservativere Einschätzung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens betrachten, da er neben Zinszahlungen wie Leasingverträgen und Versicherungen auch zusätzliche feste Kosten berücksichtigt.
Andere Ressourcen
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- Finanzielle Hebelwirkung Finanzielle Hebelwirkung Die finanzielle Hebelwirkung bezieht sich auf den Betrag des geliehenen Geldes, der zum Kauf eines Vermögenswerts verwendet wird, mit der Erwartung, dass die Erträge aus dem neuen Vermögenswert die Kreditkosten übersteigen.
- Leverage Ratios Leverage Ratios Eine Leverage Ratio gibt an, wie hoch die Verschuldung eines Unternehmens gegenüber mehreren anderen Konten in seiner Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung oder Kapitalflussrechnung ist. Excel-Vorlage
- Rentabilitätskennzahlen Rentabilitätskennzahlen Rentabilitätskennzahlen sind Finanzkennzahlen, anhand derer Analysten und Investoren die Fähigkeit eines Unternehmens messen und bewerten, in einem bestimmten Zeitraum Erträge (Gewinne) im Verhältnis zu Umsatz, Bilanzvermögen, Betriebskosten und Eigenkapital zu erzielen . Sie zeigen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinn zu erzielen
- Analyse des Jahresabschlusses Analyse des Jahresabschlusses Durchführung der Analyse des Jahresabschlusses. In diesem Leitfaden lernen Sie, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung durchzuführen, einschließlich Margen, Kennzahlen, Wachstum, Liquidität, Hebelwirkung, Renditen und Rentabilität.
