Der Nominalzins bezieht sich auf den Zinssatz vor Inflationsbereinigung Inflation Inflation ist ein wirtschaftliches Konzept, das sich auf Preiserhöhungen von Waren über einen festgelegten Zeitraum bezieht. Der Anstieg des Preisniveaus bedeutet, dass die Währung in einer bestimmten Volkswirtschaft an Kaufkraft verliert (dh weniger kann mit dem gleichen Geldbetrag gekauft werden). . Es bezieht sich auch auf den im Darlehensvertrag angegebenen Zinssatz ohne Berücksichtigung der Aufzinsung. Der Nominalzins steht im Gegensatz zum Realzins für die Inflationsanpassung und dem Effektivzins für die Zinsanpassung.
Die Nominalzinssätze können durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden, einschließlich Angebot und Nachfrage. Angebot und Nachfrage Die Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die Liefermenge eines Gutes und die von diesem Gut nachgefragte Menge jeweils gleich sind andere. Der Preis dieses Gutes wird auch durch den Punkt bestimmt, an dem Angebot und Nachfrage gleich sind. von Geld, das Handeln der Bundesregierung, die Geldpolitik der Zentralbank und viele andere.
Die Zentralbanken setzen den kurzfristigen Nominalzins als geldpolitisches Instrument um. Während einer wirtschaftlichen Rezession wird der Nominalzins gesenkt, um die wirtschaftlichen Aktivitäten anzukurbeln. Während der Inflationsperioden wird der Nominalzins angehoben.
Zusammenfassung
- Im Gegensatz zum Realzins bezieht sich der Nominalzins auf den Zinssatz vor Inflationsbereinigung.
- Nach dem Fisher-Effekt entspricht der Nominalzins dem Realzins zuzüglich der erwarteten Inflationsrate.
- Im Gegensatz zum Effektivzinssatz bezieht sich der Nominalzins auf den im Darlehensvertrag angegebenen Zinssatz ohne Berücksichtigung der Aufzinsung.
Nominalzins vs. Realzins
Der Zinssatz sind die Kosten für die Kreditaufnahme oder die Rückgabe der Kreditvergabe aufgrund des Zeitwerts des Geldes. Zeitwert des Geldes Der Zeitwert des Geldes ist ein grundlegendes Finanzkonzept, das besagt, dass Geld in der Gegenwart mehr wert ist als die gleiche Geldsumme in der Zukunft erhalten. Dies ist richtig, weil Geld, das Sie gerade haben, investiert werden kann und eine Rendite erzielt, wodurch in Zukunft ein größerer Geldbetrag geschaffen wird. (Auch mit Zukunft. Der Zinssatz wird als Nominalzins bezeichnet, der im Darlehensvertrag angegeben ist. Ein Nominalzins besteht aus zwei Teilen: einem Realzins und einer Inflationsprämie .
Wenn eine Wirtschaft mit der Inflation wächst, nimmt die Kaufkraft jedes Dollars mit der Zeit ab. Somit ist die Rendite, die ein Kreditgeber für jeden zuvor geliehenen Dollar verdient, tatsächlich niedriger als der im Vertrag angegebene Satz. Die Rendite Die Rendite Die Rendite (ROR) ist der Gewinn oder Verlust einer Investition über einen Zeitraum, der mit den anfänglichen Kosten der Investition in Prozent ausgedrückt wird. In diesem Leitfaden werden die gängigsten Formeln nach Anpassung des Nominalzinses für die Inflation als Realzins bezeichnet. Für einen Kreditgeber ist es wichtig, den Realzins einer Anleihe zu verstehen.
Inflationsanpassung des Nominalzinses
Der Fisher-Effekt beschreibt die Beziehung zwischen Inflation und nominalem oder realem Zinssatz durch die folgende Gleichung:
(1 + i) = (1 + R) (1 + h)
Wo:
- i - Nominalzins
- R - Realzins
- h - Erwartete Inflationsrate
In einer stabilen Wirtschaft, die moderat wächst, ist die Inflationsrate normalerweise niedrig. Mit einer niedrigen Inflationsrate kann eine vereinfachte Version der Fisher-Gleichung implementiert werden. Der Nominalzins entspricht in etwa dem Realzins zuzüglich der Inflationsrate ( i = R + h ).
Beispielsweise erwartet ein Anleiheninvestor einen Realzins von 5%, wenn der Markt eine erwartete Inflationsrate von 3% aufweist. Daher sollte der Anleger eine Anleihe mit einem angegebenen (nominalen) Zinssatz von 8% (5% + 3%) suchen.
Der Nominalzins kann auch nach der folgenden Formel berechnet werden. Die beiden Berechnungsmethoden ergeben ein ähnliches Ergebnis.
i = (1 + R) (1 + h) - 1 = (1 + 5%) (1 + 3%) - 1 = 8,15%
Nach dem Fisher-Effekt sinkt der Realzins, wenn die Inflationsrate steigt und der Nominalzins konstant bleibt. Die reale Rendite des Kreditgebers sinkt aufgrund eines schnelleren Rückgangs der Kaufkraft. Wenn sowohl der Nominalzins als auch die erwartete Inflationsrate mit derselben Rate steigen, was bedeutet, dass die Inflationsprämie kompensiert wird, bleibt der Realzins unverändert.
Nominalzins vs. Effektivzins
Der Nominalzins bezieht sich auf den periodischen Zinssatz multipliziert mit der Anzahl der Perioden pro Jahr. Compounding wird nicht berücksichtigt. Daher sind die Nominalzinssätze nicht immer vergleichbar, es sei denn, sie enthalten dieselben Zinsperioden.
Der effektive Zinssatz wird als genaueres Maß für den Zinssatz angesehen. Sie wird auf der Grundlage des Nominalzinses und seiner Zinsperioden berechnet. Verschiedene effektive Zinssätze können direkt verglichen werden, da sie angepasst wurden, um den Effekt der Aufzinsung widerzuspiegeln.
Compounding Anpassung des Nominalzinses
Die Beziehung zwischen einem Nominalzins und einem effektiven Zinssatz mit diskreter Anpassung der Zinsperiode ist nachstehend dargestellt:
Wenn die Zinsen kontinuierlich erhöht werden,
Wo:
- i - Nominalzins
- r - Effektivzins
- n - Anzahl der Zinsperioden pro Jahr
- e - Natürliche Holzbasis (2.71828…)
Die nominalen und effektiven Zinssätze unterscheiden sich nicht immer. Wenn die Zinsperiode genau ein Jahr beträgt, sind der Nominalzinssatz und der effektive Zinssatz gleich. Betrachten Sie eine Anleihe mit einem jährlichen Zinssatz von 5%, die jährlich zusammengesetzt wird. Der Nominalzins der Anleihe beträgt 5% (mit einem periodischen Zinssatz von 5% und einer Zinsperiode pro Jahr). Der effektive Zinssatz beträgt ebenfalls 5%.
Solange die Zinsperiode weniger als ein Jahr beträgt, ist der effektive Zinssatz höher als der Nominalzins. Bei gleichem Nominalzins ist der effektive Zinssatz umso höher, je kürzer die Zinsperiode ist (mehr Zinsperioden pro Jahr), und die kontinuierlich zusammengesetzte Anleihe bietet den höchsten effektiven Zinssatz.
Im obigen Beispiel beträgt der effektive Zinssatz 5,095%, wenn die 5% -Zinsen vierteljährlich berechnet werden, 5,116% für die monatliche Aufzinsung und 5,127% für die kontinuierliche Aufzinsung. Die Berechnung ist unten dargestellt:
Zusätzliche Ressourcen
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- Anwendbarer Bundessatz Anwendbarer Bundessatz (AFR) Der anwendbare Bundessatz (AFR) ist der Zinssatz, der für Privatkredite gilt. Dies ist der Mindestsatz für solche Kredite nach US-amerikanischem Recht.
- Kontinuierlich Zinseszinsen Kontinuierlich Zinseszinsen Kontinuierlich Zinseszinsen sind Zinsen, die auf dem ursprünglichen Kapital berechnet werden, sowie alle sonstigen Zinsen, die verdient wurden. Die Idee ist, dass der Auftraggeber zu allen Zeitpunkten Zinsen erhält und nicht zu bestimmten Zeitpunkten auf diskrete Weise.
- Effektiver Jahreszinssatz Effektiver Jahreszinssatz Der Effektive Jahreszinssatz (EAR) ist der Zinssatz, der für die Aufzinsung über einen bestimmten Zeitraum angepasst wird. Einfach gesagt, die effektive
- Rezession Rezession Rezession ist ein Begriff, der eine Verlangsamung der allgemeinen Wirtschaftstätigkeit bezeichnet. In der Makroökonomie werden Rezessionen nach zwei aufeinander folgenden Quartalen mit negativen BIP-Wachstumsraten offiziell anerkannt.
