Was ist Nettoverschuldung?

Die Nettoverschuldung ist eine Kennzahl für die finanzielle Liquidität. Rentabilitätskennzahlen Die Rentabilitätskennzahlen sind Finanzkennzahlen, anhand derer Analysten und Investoren die Fähigkeit eines Unternehmens messen und bewerten, Erträge (Gewinne) im Verhältnis zu Umsatz, Bilanzvermögen, Betriebskosten und Eigenkapital zu erzielen einen bestimmten Zeitraum. Sie zeigen, wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte nutzt, um Gewinne zu erzielen, die die Fähigkeit eines Unternehmens messen, alle seine Schulden zu bezahlen, wenn sie heute fällig wären. Mit anderen Worten, die Nettoverschuldung vergleicht die Gesamtverschuldung eines Unternehmens mit seinen liquiden Mitteln. Umlaufvermögen Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres angemessen in Bargeld umgewandelt werden können. Sie werden üblicherweise zur Messung der Liquidität eines Unternehmens verwendet. . Die Nettoverschuldung ist der Betrag der Verschuldung, der verbleiben würde, nachdem ein Unternehmen so viel Schulden wie möglich mit seinen liquiden Mitteln getilgt hat.Es wird verwendet, um zu bestimmen, ob ein Unternehmen seine Verpflichtungen zurückzahlen kann. Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen des Schuldenvertrags aufnehmen und zurückzahlen kann. ob sie alle heute fällig wären und ob das Unternehmen mehr Schulden aufnehmen kann.

Nettoverschuldung

Formel für die Nettoverschuldung

Nettoverschuldung = kurzfristige Verschuldung + langfristige Verschuldung - Zahlungsmittel und Äquivalente

Wo:

  • Kurzfristige Schulden sind finanzielle Verpflichtungen, die innerhalb von 12 Monaten fällig werden. Häufige Beispiele für kurzfristige Schulden sind Kreditorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung Kreditorenbuchhaltung ist eine Verbindlichkeit, die entsteht, wenn eine Organisation Waren oder Dienstleistungen von ihren Lieferanten auf Kredit erhält. Die Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen werden voraussichtlich innerhalb eines Jahres oder innerhalb eines Betriebszyklus (je nachdem, welcher Zeitraum länger ist) zurückgezahlt. AP gilt als eine der liquidesten Formen kurzfristiger Verbindlichkeiten, kurzfristiger Bankdarlehen, Leasingzahlungen, Löhne und zu zahlender Einkommenssteuern.
  • Langfristige Schulden sind finanzielle Verpflichtungen, die über einen Zeitraum von 12 Monaten hinaus fällig werden. Häufige Beispiele für langfristige Schulden sind Anleihen, Leasingverpflichtungen, Eventualverbindlichkeiten und Schuldverschreibungen. Schuldverschreibungen Schuldverschreibungen Verbindlichkeiten sind schriftliche Vereinbarungen (Schuldscheindarlehen), in denen eine Partei sich bereit erklärt, der anderen Partei einen bestimmten Betrag an Bargeld zu zahlen. Alternativ ist eine zu zahlende Note ein Darlehen zwischen zwei Parteien. Siehe erforderliche Elemente einer Notiz und Beispiele. und Wandelanleihen.
  • Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten Vermögenswerte eines Unternehmens. Häufige Beispiele für Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind Wertpapiere, Commercial Paper, Schatzwechsel und Bankkonten.

Beispiel Berechnung der Nettoverschuldung

Unternehmen A meldete eine gezogene Kreditlinie von 10.000 USD und einen aktuellen Anteil der langfristigen Schulden von 30.000 USD. Die langfristigen Verbindlichkeiten von Unternehmen A bestehen aus einem langfristigen Bankdarlehen in Höhe von 50.000 USD und Anleihen in Höhe von 50.000 USD. Das Umlaufvermögen von Unternehmen A umfasst 15.000 USD in bar, 10.000 USD in Schatzwechseln und 15.000 USD in marktfähigen Wertpapieren.

Die Nettoverschuldung von Unternehmen A würde wie folgt berechnet:

  • Kurzfristige Schulden: 10.000 USD + 30.000 USD = 40.000 USD
  • Langfristige Schulden: 50.000 USD + 50.000 USD = 100.000 USD
  • Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente: 15.000 USD + 10.000 USD + 15.000 USD = 40.000 USD

(30.000 USD + 10.000 USD) + (50.000 USD + 50.000 USD) - (15.000 USD + 10.000 USD + 15.000 USD) = 100.000 USD

Unten sehen Sie einen Screenshot der obigen Berechnung für Unternehmen A zusammen mit zwei anderen Unternehmen. Unternehmen B verfügt über eine Nettobarposition und Unternehmen C über einen Saldo von Null.

Screenshot des Nettoverschuldungsrechners

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Interpretation der Nettoverschuldung

Die Nettoverschuldung ist einfach die Gesamtverschuldung eines Unternehmens, die von den liquidesten Vermögenswerten eines Unternehmens abgezogen wird. Im Wesentlichen erhalten Analysten und Investoren einen Einblick, ob ein Unternehmen unter- oder überfinanziert ist. Eine negative Nettoverschuldung bedeutet, dass das Unternehmen über mehr Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente als seine finanziellen Verpflichtungen verfügt und daher finanziell stabiler ist.

Die Schuldenmetrik sollte jedoch nicht allein zur Bestimmung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens verwendet werden. Es sollte in Verbindung mit anderen Liquiditäts- und Verschuldungsquoten wie der aktuellen Quote, der schnellen Quote, der Schuldenquote, der Schuldenquote usw. verwendet werden.

Negative Nettoverschuldung (Net Cash)

Unternehmen, die wenig bis gar keine Schulden haben, haben häufig eine negative Nettoverschuldung (oder eine positive Nettobargeldposition). Ein negativer Betrag zeigt an, dass ein Unternehmen über genügend Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente verfügt. Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten aller Vermögenswerte in der Bilanz. Zu den Zahlungsmitteläquivalenten zählen Geldmarktpapiere, die Akzeptanz des Bankiers zur Tilgung seiner kurz- und langfristigen Schulden und der verbleibende Bargeldüberschuss.

Die Bedeutung der Nettoverschuldung

Diese Metrik wird verwendet, um die finanzielle Stabilität eines Unternehmens zu messen, und gibt Analysten und Investoren einen Hinweis darauf, wie hoch die Hebelwirkung eines Unternehmens ist. Unternehmen mit einer negativen Nettoverschuldung sind im Allgemeinen besser in der Lage, nachteiligen wirtschaftlichen Veränderungen, volatilen Zinssätzen und Rezessionen standzuhalten. Da dies ein hilfreicher Indikator für die finanzielle Gesundheit sein kann, verwenden Anleger ihn, um zu entscheiden, ob sie Aktien eines Unternehmens kaufen oder verkaufen. Es sollte jedoch in Verbindung mit anderen Finanzkennzahlen verwendet werden, um eine genaue Darstellung der finanziellen Gesundheit eines Unternehmens zu erhalten.

Verwendung in Enterprise Value

Der Unternehmenswert Der Unternehmenswert Der Unternehmenswert oder Unternehmenswert ist der Gesamtwert eines Unternehmens, der seinem Eigenkapitalwert zuzüglich der Nettoverschuldung zuzüglich der bei der Bewertung verwendeten Minderheitsanteile entspricht. Es wird nicht nur der Eigenkapitalwert, sondern der gesamte Marktwert betrachtet, sodass alle Eigentumsanteile und Vermögensansprüche aus Fremd- und Eigenkapital einbezogen werden. eines Unternehmens entspricht seinem Eigenkapitalwert zuzüglich seiner Nettoverschuldung. Der Grund, warum Bargeld von der Verschuldung abgezogen wird, besteht darin, dass es verwendet werden kann, um alle Beträge abzurechnen, die den Gläubigern geschuldet werden. Für Unternehmensbewertungszwecke wird normalerweise der Unternehmenswert verwendet. Erfahren Sie mehr über Unternehmenswert vs. Eigenkapitalwert Unternehmenswert vs. Eigenkapitalwert Unternehmenswert vs. Eigenkapitalwert. In diesem Leitfaden wird der Unterschied zwischen dem Unternehmenswert (Unternehmenswert) und dem Eigenkapitalwert eines Unternehmens erläutert.Sehen Sie sich ein Beispiel für die Berechnung an und laden Sie den Rechner herunter. Unternehmenswert = Eigenkapitalwert + Schulden - Bargeld. Erfahren Sie, welche Bedeutung und wie sie bei der Bewertung verwendet werden.

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  • Kapitalstruktur Kapitalstruktur Die Kapitalstruktur bezieht sich auf die Höhe der Schulden und / oder des Eigenkapitals, die ein Unternehmen zur Finanzierung seiner Geschäftstätigkeit und zur Finanzierung seines Vermögens einsetzt. Die Kapitalstruktur eines Unternehmens
  • Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität Die Schuldenkapazität bezieht sich auf den Gesamtbetrag der Schulden, die ein Unternehmen gemäß den Bedingungen der Schuldenvereinbarung aufnehmen und zurückzahlen kann.
  • Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Um vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten zu verstehen, müssen wir zunächst den Kapitalstapel überprüfen. Der Kapitalstapel hat für verschiedene Finanzierungsquellen Priorität. Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation werden vorrangige Schulden zuerst ausgezahlt

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