Die Operating Cash Flow Ratio, eine Liquiditätsquote, ist ein Maß dafür, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zurückzahlen kann. Kurzfristige Verbindlichkeiten Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. mit dem Cashflow Free Cash Flow (FCF) Der Free Cash Flow (FCF) misst die Fähigkeit eines Unternehmens, das zu produzieren, was den Anlegern am wichtigsten ist: Das verfügbare Geld wird nach eigenem Ermessen verteilt, das aus dem Kerngeschäft generiert wird. Diese Finanzkennzahl zeigt, wie viel ein Unternehmen mit seiner operativen Tätigkeit pro Dollar kurzfristiger Verbindlichkeiten verdient.Seit dem Gewinn Gewinnrücklagen Die Formel Gewinnrücklagen repräsentiert alle kumulierten Nettoerträge, die mit allen an die Aktionäre gezahlten Dividenden verrechnet werden. Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals in der Bilanz und stellen den Teil des Unternehmensgewinns dar, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, sondern der Reinvestition vorbehalten ist. Dabei handelt es sich um Rückstellungen, die vom Management manipuliert werden können hilfreiches Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens.Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals in der Bilanz und stellen den Teil des Unternehmensgewinns dar, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, sondern der Wiederanlage vorbehalten ist. Dabei handelt es sich um Rückstellungen, die vom Management manipuliert werden können hilfreiches Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens.Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals in der Bilanz und stellen den Teil des Unternehmensgewinns dar, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, sondern der Reinvestition vorbehalten ist. Dabei handelt es sich um Rückstellungen, die vom Management manipuliert werden können hilfreiches Maß für die kurzfristige Liquidität eines Unternehmens.
Formel
Die Formel zur Berechnung der operativen Cashflow-Quote lautet wie folgt:
Wo:
- Der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit ist in der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens aufgeführt. Kapitalflussrechnung Eine Kapitalflussrechnung (offiziell als Kapitalflussrechnung bezeichnet) enthält Informationen darüber, wie viel Geld ein Unternehmen in einem bestimmten Zeitraum generiert und verwendet hat. Es enthält drei Abschnitte: Cash from Operations, Cash from Investing und Cash from Finance. . Alternativ entspricht die Formel für den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit dem Nettoergebnis + den nicht zahlungswirksamen Aufwendungen + den Veränderungen des Betriebskapitals.
- Kurzfristige Verbindlichkeiten sind Verpflichtungen, die innerhalb eines Jahres fällig werden. Beispiele hierfür sind kurzfristige Schulden, Verbindlichkeiten aus Lieferungen und Leistungen und Rückstellungen.
Was ist der Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit?
Es ist wichtig, den Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (auch als operativer Cashflow bezeichnet) zu verstehen - den Zähler für die operative Cashflow-Quote.
Der operative Cashflow (OCF) ist eine der wichtigsten Zahlen in den Konten eines Unternehmens. Es spiegelt die Menge an Bargeld wider, die ein Unternehmen ausschließlich aus seinem Kerngeschäft generiert. Der operative Cashflow wird von den Anlegern eingehend geprüft, da er wichtige Informationen über die Gesundheit und den Wert eines Unternehmens liefert. Wenn ein Unternehmen keinen positiven OCF erzielt, kann es langfristig nicht zahlungsfähig bleiben. Ein negativer OCF weist darauf hin, dass ein Unternehmen mit seinem Kerngeschäft keine ausreichenden Einnahmen erzielt und daher einen zusätzlichen positiven Cashflow aus Finanzierungs- oder Investitionstätigkeit generieren muss.
Beispiel für die operative Cashflow-Quote
Die folgenden Informationen wurden aus dem Q2-Jahresabschluss von Unternehmen A entnommen:
So berechnen Sie das Verhältnis zum Ende des zweiten Quartals:
Daher verdient das Unternehmen 1,25 US-Dollar aus betrieblicher Tätigkeit pro US-Dollar kurzfristiger Verbindlichkeiten. Alternativ kann es als "Unternehmen A kann seine kurzfristigen Verbindlichkeiten 1,25x über decken" angesehen werden.
Laden Sie die kostenlose Vorlage herunter
Geben Sie Ihren Namen und Ihre E-Mail-Adresse in das unten stehende Formular ein und laden Sie jetzt die kostenlose Vorlage herunter!
Interpretation der operativen Cashflow-Quote
Wenn die Quote weniger als 1 beträgt, hat das Unternehmen weniger Cash from Operations generiert, als zur Tilgung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten erforderlich ist. Dies signalisiert kurzfristige Probleme und einen Bedarf an mehr Kapital. Eine höhere Quote - größer als 1,0 - wird von Anlegern, Gläubigern und Analysten bevorzugt, da dies bedeutet, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten decken kann und noch Gewinne übrig hat. Unternehmen mit einem hohen oder im Aufwärtstrend befindlichen operativen Cashflow gelten allgemein als finanziell gesund.
Die zentralen Thesen
- Die operative Cashflow-Quote ist eine Liquiditätskennzahl, die misst, wie gut ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zurückzahlen kann. Kurzfristige Verbindlichkeiten Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. mit Cash aus dem Kerngeschäft.
- Diese Liquiditätsquote wird als genaues Maß für die kurzfristige Liquidität angesehen, da nur Barmittel aus dem Kerngeschäft und nicht aus allen Einnahmequellen verwendet werden.
- Ein Verhältnis von weniger als 1 weist auf kurzfristige Cashflow-Probleme hin. Ein Verhältnis von mehr als 1 weist auf eine gute finanzielle Gesundheit hin, da der Cashflow mehr als ausreichend ist, um kurzfristige finanzielle Verpflichtungen zu erfüllen.
Mehr erfahren:
Wir wünschen Ihnen viel Spaß beim Lesen des Finanzleitfadens zur operativen Cashflow-Quote. Um mehr über den Cashflow und die Finanzanalyse zu erfahren, empfehlen wir die folgenden Finanzressourcen:
- Der ultimative Cashflow-Leitfaden (EBITDA, CF, FCF, FCFF) Der ultimative Cashflow-Leitfaden (EBITDA, CF, FCF, FCFE, FCFF) Dies ist der ultimative Cashflow-Leitfaden, um die Unterschiede zwischen EBITDA und Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit (CF) zu verstehen ), Free Cash Flow (FCF), nicht gehebelter Free Cash Flow oder Free Cash Flow an Unternehmen (FCFF). Lernen Sie die Formel zur Berechnung und leiten Sie sie aus einer Gewinn- und Verlustrechnung, einer Bilanz oder einer Kapitalflussrechnung ab
- Analyse des Jahresabschlusses Analyse des Jahresabschlusses Durchführung der Analyse des Jahresabschlusses. In diesem Leitfaden lernen Sie, eine Bilanzanalyse der Gewinn- und Verlustrechnung, der Bilanz und der Kapitalflussrechnung durchzuführen, einschließlich Margen, Kennzahlen, Wachstum, Liquidität, Hebelwirkung, Renditen und Rentabilität.
- Vergleichbare Unternehmensanalyse Vergleichbare Unternehmensanalyse Durchführung einer vergleichbaren Unternehmensanalyse. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. Comps ist eine relative Bewertungsmethode, bei der Kennzahlen ähnlicher öffentlicher Unternehmen untersucht und verwendet werden, um den Wert eines anderen Unternehmens abzuleiten
- Glossar der Finanzanalysekennzahlen Glossar der Finanzanalyse Glossar Glossar der Begriffe und Definitionen für allgemeine Begriffe der Finanzanalysekennzahlen. Es ist wichtig, diese wichtigen Begriffe zu verstehen.
