Was sind festverzinsliche Wertpapiere?

Festverzinsliche Wertpapiere sind eine Art Schuldtitel, der Renditen in Form von regelmäßigen oder festen Zinszahlungen und Rückzahlungen des Kapitals bei Fälligkeit des Wertpapiers liefert. Die Instrumente werden von Regierungen, Unternehmen und anderen Unternehmen zur Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit ausgegeben. Sie unterscheiden sich vom Eigenkapital, da sie keine Eigentumsanteile an einem Unternehmen beinhalten, aber im Insolvenzfall im Vergleich zu Beteiligungen ein Dienstalter mit Anspruch begründen. Insolvenz Insolvenz ist der rechtliche Status einer menschlichen oder nicht menschlichen Einheit (eine Firma oder eine Regierungsbehörde), die ihre ausstehenden Schulden nicht an die Gläubiger zurückzahlen kann. oder Standard.

Fixed Income

Wie funktioniert Fixed Income?

Der Begriff festverzinsliche Wertpapiere bezieht sich auf die Zinszahlungen, die ein Anleger erhält und die auf der Kreditwürdigkeit des Kreditnehmers und den aktuellen Zinssätzen beruhen. Im Allgemeinen zahlen festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen höhere Zinsen. Dies wird als Kupon bezeichnet. Anleihepreis Die Anleihepreisgestaltung ist die Wissenschaft der Berechnung des Ausgabepreises einer Anleihe auf der Grundlage des Kupons, des Nennwerts, der Rendite und der Laufzeit. Die Anleihepreisgestaltung ermöglicht es den Anlegern, je länger ihre Laufzeiten sind.

Der Kreditnehmer ist bereit, mehr Zinsen zu zahlen, wenn er das Geld für einen längeren Zeitraum ausleihen kann. Am Ende der Laufzeit oder Fälligkeit des Wertpapiers gibt der Kreditnehmer das geliehene Geld zurück, das als Kapital oder „Nennwert“ bezeichnet wird.

Beispiele für festverzinsliche Wertpapiere

Es gibt viele Beispiele für festverzinsliche Wertpapiere wie Anleihen (sowohl Unternehmen als auch Staatsanleihen), Schatzwechsel, Geldmarktinstrumente und Asset Backed Securities. Sie funktionieren wie folgt:

1. Anleihen

Das Thema Anleihen Fixed Income Bond Terms Definitionen für die gängigsten Bond- und Fixed Income Terms. Annuität, Ewigkeit, Kuponrate, Kovarianz, aktuelle Rendite, Nennwert, Rendite bis zur Fälligkeit. usw. ist für sich genommen ein ganzer Bereich des Finanz- oder Investitionsstudiums. Im Allgemeinen können sie als Darlehen von Anlegern an einen Emittenten mit dem Versprechen der Rückzahlung des Kapitalbetrags zum festgelegten Fälligkeitstermin sowie als regelmäßige Kuponzahlungen (in der Regel alle sechs Monate) definiert werden, die die Zinsen darstellen auf das Darlehen bezahlt. Der Zweck solcher Kredite ist sehr unterschiedlich. Anleihen werden in der Regel von Regierungen oder Unternehmen ausgegeben, die nach Möglichkeiten suchen, Projekte oder Operationen zu finanzieren.

2. Schatzwechsel

Schatzwechsel gelten als das sicherste kurzfristige Schuldinstrument und werden von der US-Bundesregierung ausgestellt. Bei Laufzeiten zwischen einem und 12 Monaten umfassen diese Wertpapiere am häufigsten Laufzeiten von 28, 91 und 182 Tagen (ein Monat, drei Monate und sechs Monate). Diese Instrumente bieten keine regelmäßigen Coupon- oder Zinszahlungen.

Stattdessen werden sie mit einem Abschlag auf ihren Nennwert verkauft, wobei die Differenz zwischen ihrem Marktpreis und dem Nennwert den Zinssatz darstellt, den sie den Anlegern anbieten. Wenn beispielsweise eine Schatzanweisung mit einem Nennwert oder Nennwert von 100 USD für 90 USD verkauft wird, bietet sie ungefähr 10% Zinsen.

3. Geldmarktinstrumente

Zu den Geldmarktinstrumenten gehören Wertpapiere wie Commercial Paper, Bankakzeptanzen, Einlagenzertifikate (CD) und Pensionsgeschäfte („Repo“). Schatzwechsel sind technisch in dieser Kategorie enthalten, aber aufgrund der Tatsache, dass sie in einem so hohen Volumen gehandelt werden, haben sie hier eine eigene Kategorie.

4. Asset Backed Securities (ABS)

Asset Backed Securities (ABS) sind festverzinsliche Wertpapiere, die durch „verbriefte“ finanzielle Vermögenswerte wie Kreditkartenforderungen, Autokredite oder Eigenheimkredite besichert sind. ABS stellt eine Sammlung solcher Vermögenswerte dar, die in Form eines einzigen festverzinslichen Wertpapiers zusammengefasst wurden. Asset-Backed Securities sind für Anleger in der Regel eine Alternative zur Anlage in Unternehmensanleihen.

Risiken einer Anlage in festverzinsliche Wertpapiere

Die mit festverzinslichen Wertpapieren verbundenen Hauptrisiken betreffen die Anfälligkeit des Kreditnehmers für Zahlungsverzug. Solche Risiken sind in den Zinsen oder Kupons enthalten, die das Wertpapier anbietet, wobei Wertpapiere mit einem höheren Ausfallrisiko den Anlegern höhere Zinssätze bieten.

Zu den zusätzlichen Risiken gehört das Wechselkursrisiko. Währungsrisiko Das Währungsrisiko oder Wechselkursrisiko bezieht sich auf das Risiko, dem Anleger oder Unternehmen in verschiedenen Ländern in Bezug auf unvorhersehbare Gewinne oder Verluste aufgrund von Wertänderungen einer Währung im Verhältnis zu ausgesetzt sind eine andere Währung. für Wertpapiere, die auf eine andere Währung als den US-Dollar lauten (z. B. ausländische Staatsanleihen), und Zinsrisiko - das Risiko, dass Änderungen der Zinssätze den Marktwert eines festverzinslichen Wertpapiers eines Anlegers verringern können.

Wenn ein Anleger beispielsweise eine 10-jährige Anleihe hält, die 3% Zinsen zahlt, aber später die Zinssätze steigen und neue 10-jährige Anleihen ausgegeben werden, die 4% Zinsen bieten, dann zahlt die Anleihe des Anlegers, die nur 3% Zinsen zahlt wird weniger wertvoll.

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