F & E-Kapitalisierung vs. Kosten

Nach den allgemein anerkannten Rechnungslegungsgrundsätzen der USA (GAAP GAAP GAAP oder allgemein anerkannte Rechnungslegungsgrundsätze) gelten allgemein anerkannte Regeln und Verfahren für die Unternehmensrechnung und die Finanzberichterstattung. GAAP ist ein umfassender Satz von Rechnungslegungspraktiken, die gemeinsam von entwickelt wurden Nach dem Financial Accounting Standards Board (FASB) und dem) sind Unternehmen verpflichtet, Ausgaben für Forschung und Entwicklung (F & E) aufzuwenden. Ausgaben Eine Ausgabe stellt eine Zahlung mit Bargeld oder Kredit dar, um Waren oder Dienstleistungen zu kaufen. Eine Ausgabe wird zu einem einzelnen Zeitpunkt (dem Zeitpunkt des Kaufs) erfasst, verglichen mit einer Ausgabe, die über einen bestimmten Zeitraum zugeordnet oder aufgelaufen ist. In diesem Leitfaden werden die verschiedenen Arten von Ausgaben in der Rechnungslegung im selben Geschäftsjahr, in dem sie ausgegeben werden, überprüft.Dies führt bei vielen Unternehmen häufig zu einer hohen Volatilität der Gewinne (oder Verluste) sowie bei der Messung ihrer Renditen auf Vermögenswerte und Investitionen. Ein Mangel an F & E-Kapitalisierung könnte dazu führen, dass sich die Bilanzsumme auf Vermögenswerte bezieht. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten zählen kurzfristige, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Die korrekte Identifizierung und / oder das gesamte investierte Kapital spiegeln den in sie investierten Betrag nicht angemessen wider. Infolgedessen kann sich dies auf die Kapitalrendite des Unternehmens auswirken (ROA-Kapitalrendite und ROA-Formel ROA-Formel. Die Kapitalrendite (ROA) ist eine Art von Return on Investment (ROI), die die Rentabilität eines Unternehmens misst Diese Kennzahl gibt an, wie gut ein Unternehmen abschneidet, indem es den Gewinn (Nettogewinn) vergleicht, den es erzielt. “s Generierung des Kapitals, in das es investiert ist. ) und Kapitalrendite (ROIC ROIC ROIC steht für Return on Invested Capital und ist eine Rentabilitätskennzahl, mit der die prozentuale Rendite gemessen werden soll, die ein Unternehmen mit dem investierten Kapital erzielt.) In diesem Leitfaden analysieren wir die Praxis, F & E-Aufwendungen in der Bilanz zu aktivieren, anstatt sie in der Gewinn- und Verlustrechnung als Aufwand zu erfassen.

Vergleichen wir GAAP mit den International Financial Reporting Standards (IFRS IFRS-Standards IFRS-Standards sind International Financial Reporting Standards (IFRS), die aus einer Reihe von Rechnungslegungsregeln bestehen, die festlegen, wie Transaktionen und andere Rechnungslegungsereignisse im Abschluss ausgewiesen werden müssen sollen Glaubwürdigkeit und Transparenz in der Finanzwelt bewahren). Nach den IFRS-Regeln werden Forschungsausgaben ebenso wie nach GAAP jedes Jahr als Aufwand behandelt. Im Gegensatz dazu können Entwicklungskosten aktiviert werden, wenn das Unternehmen nachweisen kann, dass der in der Entwicklung befindliche Vermögenswert wirtschaftlich rentabel wird (was bedeutet, dass die in der Entwicklung befindliche Technologie oder das in der Entwicklung befindliche Produkt wahrscheinlich den Genehmigungsprozess durchläuft und Einnahmen generiert).

Der Vorteil des IFRS-Ansatzes besteht darin, dass zumindest einige Forschungs- und Entwicklungskosten aktiviert werden können (dh in der Bilanz des Unternehmens in einen Vermögenswert umgewandelt werden). Die Bilanz ist einer der drei grundlegenden Abschlüsse. Diese Aussagen sind für beide von entscheidender Bedeutung Finanzmodellierung und -buchhaltung Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und die Art und Weise, wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital), anstatt als Aufwand in der Gewinn- und Verlustrechnung (GuV-Gewinn- und Verlustrechnung) zu erscheinen und Gewinn- und Verlustrechnung (P & L) Eine Gewinn- und Verlustrechnung (P & L) oder Gewinn- und Verlustrechnung oder Gewinn- und Verlustrechnung ist ein Finanzbericht, der eine Zusammenfassung der Einnahmen, Ausgaben und Gewinne / Verluste eines Unternehmens über einen bestimmten Zeitraum enthält Die Gewinn- und Verlustrechnung zeigt ein Unternehmen 's Fähigkeit, Umsatz zu generieren, Ausgaben zu verwalten und Gewinne zu erzielen. ). Der Kompromiss besteht jedoch darin, dass IFRS Urteilsvermögen und Subjektivität erfordern, was das Risiko birgt, dass Manager zu optimistisch sind, wie wirtschaftlich rentabel eine neue Technologie ist, was zu Inkonsistenzen im Jahresabschluss verschiedener Unternehmen führen kann. Drei Abschlüsse Die drei Abschlüsse Aussagen sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind kompliziert.Dies kann zu Inkonsistenzen in den Abschlüssen verschiedener Unternehmen führen. Drei Abschlüsse Die drei Abschlüsse sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind kompliziert.Dies kann zu Inkonsistenzen in den Abschlüssen verschiedener Unternehmen führen. Drei Abschlüsse Die drei Abschlüsse sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind kompliziert.

Volatilität der F & E-Ausgaben und -Ergebnisse

Die F & E-Ausgaben können von Jahr zu Jahr sehr unterschiedlich sein, was sich erheblich auf die Rentabilität eines Unternehmens auswirkt. Viele Unternehmen in den Bereichen Technologie, Gesundheitswesen, Nicht-Basiskonsumgüter, Energie und Industrie sind von diesem Problem betroffen.

Wenn ein Unternehmen Forschung und Entwicklung nicht kapitalisiert, kann sein Nettoeinkommen aufgrund des Zeitpunkts der F & E-Ausgaben erheblich höher oder niedriger sein. Es ist wichtig zu beachten, dass im Nettoergebnis die wesentlichen Investitionen in Forschung und Entwicklung im Rahmen des Cashflows aus Investitionstätigkeit nicht enthalten sind. Cashflow aus Investitionstätigkeit Der Cashflow aus Investitionstätigkeit ist der Abschnitt der Kapitalflussrechnung eines Unternehmens, in dem angegeben ist, wie viel Geld verwendet wurde in (oder generiert aus) Investitionen in einem bestimmten Zeitraum. Die Investitionstätigkeit umfasst den Kauf langfristiger Vermögenswerte, Akquisitionen von Unternehmen und Investitionen in marktfähige Wertpapiere. Darüber hinaus scheint dieses Problem einem der wichtigsten Rechnungslegungsgrundsätze zu widersprechen. IB-Handbuch - Rechnungslegungsgrundsätze Rechnungslegungsgrundsätze für Investment Banking-Analysten.Ein grundlegendes Verständnis der Rechnungslegungsgrundsätze ist entscheidend für die Erstellung einer aussagekräftigen Finanzanalyse. Die Analyse von Fusionen und Übernahmen erfordert Kenntnisse der Rechnungslegungskonzepte. Wir bauen von Anfang an und versuchen, die Buchhaltung zusammenzufassen und zu erklären. Das heißt, die Ausgaben sollten auf den gleichen Zeitraum abgestimmt werden, in dem die entsprechenden Einnahmen generiert werden.

Forschung und Entwicklung sind für die meisten Unternehmen eine langfristige Investition, die zu langjährigem Umsatz, Cashflow und Cashflow führt. Cashflow (CF) ist die Zunahme oder Abnahme des Geldbetrags, den ein Unternehmen, eine Institution oder eine Einzelperson hat. In der Finanzbranche wird der Begriff verwendet, um den Geldbetrag (Währung) zu beschreiben, der in einem bestimmten Zeitraum generiert oder verbraucht wird. Es gibt viele Arten von CF und Gewinn und sollte daher theoretisch als Vermögenswert aktiviert und nicht als Aufwand erfasst werden. Ohne die Aktivierung der F & E-Ausgaben ist es schwieriger, Unternehmen derselben Branche zu vergleichen, da der Zeitpunkt ihrer Forschungsausgaben in einem bestimmten Jahr einen großen Einfluss auf ihren Gewinn haben kann.

Der Prozess der F & E-Kapitalisierung im Vergleich zu den Ausgaben

Aus wirtschaftlicher Sicht erscheint es vernünftig, Forschungs- und Entwicklungskosten zu aktivieren, obwohl unklar ist, wie viel künftigen Nutzen sie bringen werden. Um den Wert dieser Vermögenswerte zu aktivieren und zu schätzen, muss ein Analyst schätzen, für wie viele Jahre ein Produkt oder eine Technologie einen Nutzen (für seine wirtschaftliche Lebensdauer) erzielen wird, und dies als Annahme für den Amortisationszeitraum verwenden.

Die Abschreibungsdauer ist von Vermögenswert zu Vermögenswert unterschiedlich und spiegelt die wirtschaftliche Lebensdauer der verschiedenen Produkte wider. Beispielsweise würden F & E-Produkte, die von einem Pharmaunternehmen entwickelt wurden, wahrscheinlich viele Jahre halten (und daher eine lange Amortisationszeit haben), da die Genehmigung von Patenten lange dauert und es auch einen gewissen Patentschutz gibt, den sie mehrere Jahre lang genießen können. Die Amortisation von F & E für ein Mobilfunkunternehmen sollte jedoch viel schneller erfolgen (eine geringere Anzahl von Jahren), da neue Telefone tendenziell viel schneller entstehen und daher eine kürzere Lebensdauer haben.

Nach der Schätzung der Amortisationsdauer der F & E-Aufwendungen sollte ein Analyst Informationen zu den Aufwendungen der letzten Jahre sammeln, die sich auf die Forschung und Entwicklung dieses Vermögenswerts beziehen. Wenn der Vermögenswert beispielsweise eine Geschäftslaufzeit von sieben Jahren hat, müssen die F & E-Kosten in jedem dieser sieben Jahre ermittelt werden. Im folgenden Beispiel wird davon ausgegangen, dass die Abschreibung des Vermögenswerts nach dem linearen Ansatz erfolgt. Geradlinige Abschreibung Die lineare Abschreibung ist die am häufigsten verwendete und einfachste Methode zur Zuordnung der Abschreibung eines Vermögenswerts. Bei der linearen Methode entspricht der jährliche Abschreibungsaufwand den Kosten des Vermögenswerts abzüglich des Restwerts, geteilt durch die Nutzungsdauer (Anzahl der Jahre). Dieser Leitfaden enthält Beispiele, Formeln und Erklärungen.

Wenn der Vermögenswert eine Lebensdauer von sieben Jahren hat, würde ein Analyst alle mit der Untersuchung des Vermögenswerts verbundenen Kosten addieren und dann den Wert des Vermögenswerts über die siebenjährige Laufzeit gleichmäßig amortisieren.

Beispiel für F & E-Kapitalisierung

Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für die F & E-Kapitalisierungs- und Amortisationsberechnungen in einer Excel-Tabelle. Die wichtigsten Annahmen sind, dass insgesamt 100.000 US-Dollar für Forschung und Entwicklung ausgegeben wurden, ein Restwert von 20.000 US-Dollar vorliegt, das entwickelte Produkt eine Nutzungsdauer von 5 Jahren hat und die Abschreibungskosten nach der linearen Methode berechnet werden.

Basierend auf diesen Annahmen würde das Unternehmen fünf Jahre lang jedes Jahr einen Amortisationsaufwand von 16.000 USD haben, bis es den Restwert von 20.000 USD erreicht. Durch die Amortisation der Kosten über fünf Jahre wird das Nettoergebnis des Geschäfts geglättet und die Ausgaben werden enger an die Einnahmen angepasst.

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