Was ist die Couponrate?

Der Kupon ist der Betrag der jährlichen Zinserträge, die an einen Anleihegläubiger gezahlt werden, basierend auf dem Nennwert der Anleihe. Staatliche und nichtstaatliche Unternehmen geben Anleihen aus Die Handels- und Investitionsleitfäden von Trading & Investing Finance dienen als Ressourcen zum Selbststudium, um zu lernen, wie Sie in Ihrem eigenen Tempo handeln können. Durchsuchen Sie Hunderte von Artikeln zu Handel, Investitionen und wichtigen Themen, die Finanzanalysten kennen. Erfahren Sie mehr über Anlageklassen, Anleihepreise, Risiko und Rendite, Aktien und Aktienmärkte, ETFs, Dynamik und technische Möglichkeiten, um Geld für die Finanzierung ihrer Geschäftstätigkeit zu sammeln. Wenn eine Person eine Anleihe kauft, gibt der Anleiheemittent Anleiheemittenten Es gibt verschiedene Arten von Anleiheemittenten. Diese Anleiheemittenten erstellen Anleihen, um Mittel von Anleihegläubigern zu leihen, die bei Fälligkeit zurückgezahlt werden. verspricht, dem Anleihegläubiger regelmäßige Zahlungen auf der Grundlage des Nennbetrags der Anleihe zu leisten;zu dem im ausgestellten Zertifikat angegebenen Coupon. Der Emittent leistet regelmäßige Zinszahlungen. Zinszahlung Zinszahlung ist ein in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesenes Haftungskonto, das den Betrag des Zinsaufwands darstellt, der bisher angefallen ist, aber zum Bilanzstichtag noch nicht gezahlt wurde. Sie stellt den Betrag der Zinsen dar, die derzeit den Kreditgebern geschuldet werden, und ist in der Regel eine kurzfristige Verbindlichkeit bis zur Fälligkeit, wenn die ursprüngliche Investition des Anleihegläubigers - der Nennwert (oder „Nennwert“) der Anleihe - an den Anleihegläubiger zurückgegeben wird.Der Emittent leistet regelmäßige Zinszahlungen. Zinszahlung Zinszahlung ist ein in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesenes Verbindlichkeitskonto, das den Betrag des Zinsaufwands darstellt, der bisher angefallen ist, aber zum Stichtag in der Bilanz nicht gezahlt wurde. Sie stellt den Betrag der Zinsen dar, die derzeit den Kreditgebern geschuldet werden, und ist in der Regel eine kurzfristige Verbindlichkeit bis zur Fälligkeit, wenn die ursprüngliche Investition des Anleihegläubigers - der Nennwert (oder „Nennwert“) der Anleihe - an den Anleihegläubiger zurückgegeben wird.Der Emittent leistet regelmäßige Zinszahlungen. Zinszahlung Zinszahlung ist ein in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesenes Haftungskonto, das den Betrag des Zinsaufwands darstellt, der bisher angefallen ist, aber zum Bilanzstichtag noch nicht gezahlt wurde. Sie stellt den Betrag der Zinsen dar, die derzeit den Kreditgebern geschuldet werden, und ist in der Regel eine kurzfristige Verbindlichkeit bis zur Fälligkeit, wenn die ursprüngliche Investition des Anleihegläubigers - der Nennwert (oder „Nennwert“) der Anleihe - an den Anleihegläubiger zurückgegeben wird.

Coupon Abbildung

Formel zur Berechnung der Couponrate

Coupon Rate Formel

Wo:

C = Couponrate

i = annualisierte Zinsen

P = Nennwert oder Kapitalbetrag der Anleihe

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Wie sich die Kuponrate auf den Preis einer Anleihe auswirkt

Alle Arten von Anleihen werden an den Anleihegläubiger verzinst. Die Höhe der Zinsen wird als Kupon bezeichnet. Im Gegensatz zu anderen Finanzprodukten wird der Dollarbetrag (und nicht der Prozentsatz) im Laufe der Zeit festgelegt. Beispielsweise zahlt eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD und einem Kupon von 2% bis zur Fälligkeit 20 USD an den Anleihegläubiger. Selbst wenn der Anleihepreis steigt oder fällt, bleiben die Zinszahlungen für die Laufzeit der Anleihe bis zum Fälligkeitsdatum 20 USD.

Wenn der vorherrschende Marktzins Simple Interest Simple Zinsformel, Definition und Beispiel. Einfache Zinsen sind Zinsberechnungen, bei denen der Effekt der Aufzinsung nicht berücksichtigt wird. In vielen Fällen werden die Zinsen mit jeder festgelegten Laufzeit eines Kredits zusammengesetzt, bei einfachen Zinsen jedoch nicht. Die Berechnung der einfachen Zinsen entspricht dem Kapitalbetrag multipliziert mit dem Zinssatz multipliziert mit der Anzahl der Perioden. höher ist als der Kupon der Anleihe, dürfte der Preis der Anleihe fallen, da die Anleger die Anleihe jetzt nur ungern zum Nennwert kaufen würden, wenn sie anderswo eine bessere Rendite erzielen könnten. Wenn umgekehrt die geltenden Zinssätze unter den Kupon fallen, den die Anleihe zahlt,Dann steigt der Wert (und der Preis) der Anleihe, weil sie eine höhere Kapitalrendite zahlt, als ein Anleger durch den Kauf derselben Anleihe erzielen könnte, wenn der Kupon niedriger wäre, was den Rückgang der Zinssätze widerspiegelt.

Coupon Rate vs. Rendite bis zur Fälligkeit

Der Kupon entspricht dem tatsächlichen Zinsbetrag, den der Anleihegläubiger jährlich verdient, während die Rendite bis zur Fälligkeit die geschätzte Gesamtrendite einer Anleihe ist, sofern sie bis zur Fälligkeit gehalten wird. Die meisten Anleger halten die Rendite bis zur Fälligkeit für eine wichtigere Zahl als die Kuponrate, wenn sie Anlageentscheidungen treffen. Der Kupon bleibt über die Laufzeit der Anleihe fest, während sich die Rendite bis zur Fälligkeit ändern muss. Bei der Berechnung der Rendite bis zur Fälligkeit berücksichtigen Sie die Kuponrate und jede Erhöhung oder Verringerung des Preises der Anleihe.

Wenn beispielsweise der Nennwert einer Anleihe 1.000 USD und der Kupon 2% beträgt, beträgt der Zinsertrag 20 USD. Ob sich die Wirtschaft verbessert, verschlechtert oder gleich bleibt, die Zinserträge ändern sich nicht. Unter der Annahme, dass der Preis der Anleihe auf 1.500 USD steigt, ändert sich die Rendite bis zur Fälligkeit von 2% auf 1,33% (20 USD / 1.500 USD = 1,33%). Wenn der Preis der Anleihe auf 800 USD fällt, ändert sich die Rendite bis zur Fälligkeit von 2% auf 2,5% (dh 20 USD / 800 USD = 2,5%). Die Rendite bis zur Fälligkeit entspricht nur dann dem Kupon, wenn die Anleihe zum Nennwert verkauft wird. Die Anleihe wird mit einem Abschlag verkauft, wenn ihr Marktpreis unter dem Nennwert liegt. In einer solchen Situation ist die Rendite bis zur Fälligkeit höher als die Kuponrate. Eine Premium-Anleihe wird zu einem höheren Preis als ihrem Nennwert verkauft und ihre Rendite bis zur Fälligkeit ist niedriger als der Kupon.

Die Rendite bis zur Fälligkeit spiegelt die durchschnittliche erwartete Rendite der Anleihe über ihre verbleibende Laufzeit bis zur Fälligkeit wider.

Warum Couponraten variieren

Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal eine Anleihe auf dem freien Markt emittiert, hängt es den Kupon an oder nahe den vorherrschenden Zinssätzen, um wettbewerbsfähig zu sein. Wenn ein Unternehmen von einer der Top-Rating-Agenturen mit „B“ oder darunter bewertet wird, muss es einen höheren Kupon als den vorherrschenden Zinssatz anbieten, um die Anleger für die Übernahme eines zusätzlichen Kreditrisikos zu entschädigen. Kurz gesagt, der Kupon wird sowohl von den geltenden Zinssätzen als auch von der Kreditwürdigkeit des Emittenten beeinflusst.

Der vorherrschende Zinssatz wirkt sich direkt auf den Kupon einer Anleihe sowie auf ihren Marktpreis aus. In den USA bezieht sich der geltende Zinssatz auf den Federal Funds Rate, der vom Federal Open Market Committee (FOMC) festgelegt wird. Die Fed berechnet diesen Zinssatz, wenn sie Interbanken-Übernachtkredite an andere Banken vergibt, und der Zinssatz leitet alle anderen am Markt berechneten Zinssätze, einschließlich der Zinssätze für Anleihen. Die Entscheidung, ob in eine bestimmte Anleihe investiert werden soll oder nicht, hängt von der Rendite ab, die ein Anleger aus anderen Wertpapieren am Markt erzielen kann. Wenn der Kupon unter dem geltenden Zinssatz liegt, werden Anleger zu attraktiveren Wertpapieren wechseln, die einen höheren Zinssatz zahlen. Wenn zum Beispiel andere Wertpapiere 7% anbieten und die Anleihe 5% bietet,Dann werden Anleger wahrscheinlich die Wertpapiere kaufen, die 7% oder mehr bieten, um ihnen in Zukunft ein höheres Einkommen zu garantieren.

Anleger berücksichtigen auch das Risiko, das sie in einem bestimmten Wertpapier eingehen müssen. Wenn beispielsweise ein Frühphasenunternehmen oder ein bestehendes Unternehmen mit hohen Schuldenquoten eine Anleihe emittiert, zögern Anleger, die Anleihe zu kaufen, wenn die Kuponrate das höhere Ausfallrisiko nicht kompensiert. Es gibt keine Garantie dafür, dass ein Anleiheemittent die ursprüngliche Investition zurückzahlt. Anleihen mit einem höheren Ausfallrisiko, auch Junk Bonds genannt, müssen daher einen attraktiveren Kupon bieten, um das zusätzliche Risiko auszugleichen.

Von der US-Regierung ausgegebene Anleihen gelten als frei von Ausfallrisiken und gelten als die sichersten Anlagen. Anleihen, die von einem anderen Unternehmen als der US-Regierung ausgegeben wurden, werden von den drei großen Ratingagenturen bewertet, zu denen Moody's, S & P und Fitch gehören. Anleihen mit einem Rating von „B“ oder niedriger gelten als „spekulativ“ und weisen ein höheres Ausfallrisiko auf als Anleihen mit Investment-Grade-Rating.

Zero-Coupon-Anleihen

Eine Nullkuponanleihe ist eine Anleihe ohne Kupon und eine Kuponrate von 0%. Der Emittent zahlt nur einen Betrag, der dem Nennwert der Anleihe am Fälligkeitstag entspricht. Anstatt Zinsen zu zahlen, verkauft der Emittent die Anleihe jederzeit vor dem Fälligkeitsdatum zu einem Preis, der unter dem Nennwert liegt. Der Preisnachlass repräsentiert effektiv die „Zinsen“, die die Anleihe an die Anleger zahlt. Betrachten Sie als einfaches Beispiel eine Nullkuponanleihe mit einem Nennwert oder Nennwert von 1.200 USD und einer Laufzeit von einem Jahr. Wenn der Emittent die Anleihe für 1.000 USD verkauft, bietet er den Anlegern im Wesentlichen eine Rendite von 20% oder einen einjährigen Zinssatz von 20%.

1.200 USD Nennwert - 1.000 USD Anleihepreis = 200 USD Kapitalrendite, wenn dem Anleihegläubiger der Nennwert bei Fälligkeit ausgezahlt wird

200 USD = 20% Rendite auf den Kaufpreis von 1.000 USD

Beispiele für Nullkuponanleihen sind US-Schatzwechsel und US-Sparbriefe. Versicherungsunternehmen bevorzugen diese Arten von Anleihen aufgrund ihrer langen Laufzeit und aufgrund der Tatsache, dass sie dazu beitragen, das Zinsrisiko des Versicherungsunternehmens zu minimieren.

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Andere Ressourcen

  • Anleihepreise Anleihepreise Anleihepreise sind die Wissenschaft der Berechnung des Ausgabepreises einer Anleihe auf der Grundlage des Kupons, des Nennwerts, der Rendite und der Laufzeit. Anleihepreise ermöglichen Anlegern
  • Verbindlichkeiten aus Anleihen Verbindlichkeiten aus Anleihen Verbindlichkeiten aus Anleihen werden generiert, wenn ein Unternehmen Anleihen ausgibt, um Bargeld zu generieren. Die zu zahlenden Anleihen beziehen sich auf den amortisierten Betrag, den ein Anleiheemittent in seiner Bilanz hält. Es wird als langfristige Haftung angesehen
  • Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Die Debt Capital Markets (DCM) -Gruppen sind dafür verantwortlich, Unternehmensemittenten direkt bei der Aufnahme von Schulden für Akquisitionen, der Refinanzierung bestehender Schulden oder der Restrukturierung bestehender Schulden zu beraten. Diese Teams arbeiten in einem sich schnell bewegenden Umfeld und arbeiten eng mit einem Beratungspartner zusammen
  • Effektiver Jahreszinssatz Effektiver Jahreszinssatz Der Effektive Jahreszinssatz (EAR) ist der Zinssatz, der für die Aufzinsung über einen bestimmten Zeitraum angepasst wird. Einfach gesagt, die effektive

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