Was ist ein Non-Deliverable Forward (NDF)?

Ein nicht lieferbarer Terminkontrakt (NDF) ist ein Straight-Futures- oder Terminkontrakt, bei dem ähnlich wie bei einem nicht lieferbaren Swap (NDS) ein nicht lieferbarer Swap (NDS) ein nicht lieferbarer Swap (NDS) ein Umtausch verschiedener Währungen ist. Zwischen einer Hauptwährung und einer Nebenwährung, die beschränkt ist. Bei den meisten Swaps stellen die beteiligten Parteien eine Einigung zwischen dem Leitzins und dem vertraglich vereinbarten NDF-Kurs her. Die Abrechnung erfolgt, wenn beide Parteien einen Nominalbetrag vereinbaren. NDFs werden in bar abgerechnet. Die am häufigsten verwendete Abrechnungswährung ist der US-Dollar.

Nicht lieferbare Weiterleitung

NDFs werden auch als Terminkontrakte für Differenzen (FCDs) bezeichnet. Sie werden häufig in Ländern eingesetzt, in denen der Devisenhandel verboten ist. Letztendlich wird ein NDF zur Steuerung der Volatilität verwendet. Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Wertpapierpreises im Zeitverlauf. Es gibt das Risiko an, das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbunden ist. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Kursschwankungen mit Wechselkursen zu bewerten.

Zusammenfassung:

  • Ein Non-Deliverable Forward (NDF) ist ein Devisenwechselvertrag, bei dem zwei Parteien vereinbaren, zu einem späteren Zeitpunkt Währungen zum geltenden Kassakurs umzutauschen
  • Die Differenz zwischen dem NDF-Satz und dem Kassakurs ist der Betrag, der an die Partei gezahlt wird, die mehr von ihrer eigenen Währung gezahlt hat. Die Barzahlung erfolgt meist in US-Dollar.
  • NDFs werden außerbörslich (OTC) gehandelt, was flexible Konditionen ermöglicht, die letztendlich beide beteiligten Parteien zufriedenstellen

Der nicht lieferbare Terminmarkt

Da NDFs privat gehandelt werden, sind sie Teil des außerbörslichen (OTC) außerbörslichen (OTC) außerbörslichen Handels (OTC) ist der Handel mit Wertpapieren zwischen zwei Gegenparteien, die außerhalb formeller Börsen abgewickelt werden und ohne die Aufsicht eines Devisenreglers. Der OTC-Handel erfolgt in außerbörslichen Märkten (einem dezentralen Ort ohne physischen Standort) über Händlernetzwerke. Markt. Der Vertrag wird nur von den beteiligten Parteien erstellt und vereinbart. Dies ermöglicht mehr Flexibilität bei den Bedingungen, und da alle Bedingungen von beiden Parteien vereinbart werden müssen, ist das Endergebnis eines NDF im Allgemeinen für alle günstig.

Es gibt eine Reihe von Ländern mit einer Währung, die NDFs aktiv nutzen müssen. Die Liste der Länder enthält:

  • Ägypten (ägyptisches Pfund)
  • Nigeria (Naira)
  • Südkorea (gewonnen)
  • Taiwan (taiwanesischer Dollar)
  • Indien (Rupie)
  • Venezuela (Bolivar)

Wie ein nicht zustellbarer Forward funktioniert

Nicht lieferbare Termingeschäfte werden als kurzfristige Methode zur Abwicklung des Geldwechsels zwischen Gegenparteien verwendet. Ein Abrechnungstermin wird vereinbart und in den NDF-Vertrag aufgenommen. Das Ungleichgewicht zwischen Verlust und Gewinn beim Umtausch wird durch einen Nominalbetrag ausgeglichen: einen Nennwert für den NDF, auf den sich beide Parteien einigen.

Abgesehen von dem oben genannten Nominalbetrag gibt es mehrere wichtige Merkmale eines NDF. Sie beinhalten:

  • Festlegungstermin : Ein vereinbarter Termin, an dem der Kassakurs und der NDF-Satz verglichen werden und anschließend ein Nominalbetrag ermittelt wird
  • Abrechnungsdatum : Der Tag, an dem beide Parteien vereinbaren, die Differenz zwischen den fälligen Wechselkursen zu machen; Eine Partei zahlt die andere Partei an diesem Tag, während die empfangende Partei die Differenz der Preise in bar abruft
  • NDF-Satz : Der am Tag der Transaktion vereinbarte Satz; Dies ist der direkte Kurs der am Umtausch beteiligten Währungen
  • Kassakurs : Der aktuellste Zinssatz für den NDF, wie er von der Zentralbank Federal Reserve (Fed) bereitgestellt wird. Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft .

NDFs werden mit Bargeld abgerechnet, was bedeutet, dass der Nominalbetrag niemals physisch umgetauscht wird. Das einzige Bargeld, das tatsächlich den Besitzer wechselt, ist die Differenz zwischen dem geltenden Kassakurs und dem im NDF-Vertrag vereinbarten Kurs.

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  • Devisenterminkontrakte Devisenterminkontrakte sind eine Art Terminkontrakt, mit dem eine Währung zu einem festen Wechselkurs an einem bestimmten Datum in der Zukunft gegen eine andere ausgetauscht werden kann.
  • Devisengewinn / -verlust Devisengewinn / -verlust Ein Devisengewinn / -verlust entsteht, wenn eine Person Waren und Dienstleistungen in einer Fremdwährung verkauft. Der Wert der Fremdwährung variiert bei Umrechnung in die Landeswährung des Verkäufers je nach aktuellem Wechselkurs. Wenn sich der Wert der Währung nach der Umrechnung erhöht, hat der Verkäufer einen Fremdwährungsgewinn erzielt.
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  • Swap Rate Curve Swap Rate Curve Die Swap Rate Curve ist ein Diagramm, das die Beziehung zwischen den Swap Rates und allen verfügbaren entsprechenden Laufzeiten darstellt. Im Wesentlichen gibt es die erwarteten Renditen eines Swaps an verschiedenen Fälligkeitsterminen an. Die Swap-Zinskurve kann als das Äquivalent des Swaps zur Renditekurve einer Anleihe betrachtet werden

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