Effizienzkennzahlen sind Metriken, mit denen die Fähigkeit eines Unternehmens analysiert wird, seine Ressourcen wie Kapital und Vermögenswerte effektiv einzusetzen, um Einnahmen zu erzielen. Die Kennzahlen dienen als Vergleich der getätigten Ausgaben mit den erzielten Einnahmen und spiegeln im Wesentlichen wider, welche Art von Rendite oder Gewinn ein Unternehmen aus dem Betrag erzielen kann, den es für den Betrieb seines Geschäfts ausgibt.
Je effizienter ein Unternehmen geführt und betrieben wird, desto wahrscheinlicher ist es, dass es langfristig eine maximale Rentabilität für seine Eigentümer und Aktionäre erzielt.
Finanzanalysten können eine Vielzahl von Effizienzkennzahlen untersuchen, um eine umfassende Bewertung der betrieblichen Gesamteffizienz eines Unternehmens vorzunehmen, da sich unterschiedliche Effizienzkennzahlen auf verschiedene Geschäftsbereiche konzentrieren, z. B. wie gut ein Unternehmen seine Vermögenswerte, seinen Cashflow und seinen Lagerbestand verwaltet.
Effizienzkennzahlen in der Finanzanalyse
Im Wesentlichen betrachten Finanzanalysten Effizienzkennzahlen als ein wichtiges Maß für die aktuelle und kurzfristige Leistung eines Unternehmens.
Analysten durchsuchen in der Regel die Abschlüsse des Unternehmens, z. B. die Bilanz und die Gewinn- und Verlustrechnung, um die Zahlen für die Berechnung der Effizienzquote zu aggregieren. Zum Beispiel COGS, kurzfristiges Vermögen Umlaufvermögen Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres angemessen in Bargeld umgewandelt werden können. Sie werden üblicherweise zur Messung der Liquidität eines Unternehmens verwendet. oder kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. Für einige Wirkungsgrade werden Zahlen benötigt.
Nach der Ermittlung der Zahlen ist es gut, die Effizienzkennzahlen mit den Vergleichsunternehmen der Branche zu vergleichen, um einen Einblick in die Leistung des Unternehmens im Vergleich zur Konkurrenz zu erhalten.
Insgesamt besteht eine hohe Korrelation zwischen Effizienz- und Rentabilitätskennzahlen. Wenn Unternehmen ihre Ressourcen effizient zuweisen, werden sie profitabel. Wenn sich die Effizienzquoten im Laufe der Zeit verbessert haben, könnte dies darauf hinweisen, dass das Unternehmen profitabler geworden ist.
Beispiele für Wirkungsgrade
Zu den beliebtesten Wirkungsgraden gehören:
1. Lagerumschlagsquote
Die Lagerumschlagsquote wird ausgedrückt als die Häufigkeit, mit der ein Unternehmen innerhalb eines bestimmten Zeitraums seinen Warenbestand verkauft. Das Verhältnis wird berechnet, indem die Kosten der verkauften Waren berechnet werden. Die Kosten der verkauften Waren (COGS) Die Kosten der verkauften Waren (COGS) messen die „direkten Kosten“, die bei der Herstellung von Waren oder Dienstleistungen anfallen. Es umfasst Materialkosten, direkte Arbeitskosten und direkte Betriebsgemeinkosten und ist direkt proportional zum Umsatz. Mit steigendem Umsatz werden mehr Ressourcen benötigt, um die Waren oder Dienstleistungen zu produzieren. COGS liegt häufig über dem durchschnittlichen Lagerbestand. Lagerbestand Inventar ist ein in der Bilanz ausgewiesenes Umlaufvermögen, das aus allen Rohstoffen, unfertigen Erzeugnissen und Fertigwaren besteht, die ein Unternehmen angesammelt hat. Es wird oft als das illiquide aller kurzfristigen Vermögenswerte angesehen - alsoes wird in der Schnellverhältnisberechnung vom Zähler ausgeschlossen. für einen bestimmten Zeitraum (z. B. 1 Jahr).
2. Debitorenumschlagsquote
Wo:
- Nettokreditverkäufe sind Verkäufe, bei denen der Erlös zu einem späteren Zeitpunkt vereinnahmt wird. Nettokreditverkäufe = Verkäufe auf Kredit - Umsatzrenditen - Verkaufszulagen.
- Die durchschnittliche Debitorenbuchhaltung ist die Summe der Anfangs- und Endkontensalden über den Zeitraum (z. B. monatlich oder vierteljährlich), geteilt durch 2.
Die Debitorenquote bewertet die Effizienz der Einnahmenerhebung. Es misst, wie oft ein Unternehmen seine durchschnittlichen Forderungen über einen bestimmten Zeitraum einzieht.
3. Umsatzquote der Kreditorenbuchhaltung
Wo:
- Nettokreditkäufe = Herstellungskosten der verkauften (COGS) + Bestandsabgleich beenden - Startbestand für einen bestimmten Zeitraum. Dies ist jedoch die Formel für Einkäufe im Allgemeinen. Nettokreditkäufe sind nur die auf Kredit getätigten Käufe. Da die Zahl für Nettokreditkäufe schwer zu finden ist, ersetzen Analysten stattdessen häufig COGS als Zähler.
- Die durchschnittliche Kreditorenbuchhaltung ist die Summe der Anfangs- und Endkreditorensalden über einen Zeitraum (z. B. monatlich oder vierteljährlich) geteilt durch 2. Beide Salden sind in der Bilanz des Unternehmens aufgeführt.
Die Umsatzquote für Verbindlichkeiten gibt an, wie oft ein Unternehmen seine Gläubiger während eines Abrechnungszeitraums durchschnittlich auszahlt. Die Kennzahl dient auch als Maß für die kurzfristige Liquidität. Eine höhere Umsatzquote ist günstig, da das Unternehmen länger Bargeld halten kann. Dies verringert wiederum die Lücke bei der Finanzierung des Betriebskapitals oder den Zyklus des Betriebskapitals. Zyklus des Betriebskapitals Der Zyklus des Betriebskapitals eines Unternehmens gibt an, wie lange es dauert, das gesamte Nettoumlaufvermögen (kurzfristiges Vermögen abzüglich kurzfristiger Verbindlichkeiten) in Bargeld umzuwandeln. Unternehmen versuchen normalerweise, diesen Zyklus zu verwalten, indem sie Inventar schnell verkaufen, Einnahmen schnell sammeln und Rechnungen langsam bezahlen, um den Cashflow zu optimieren. .
Beispiel
Das Unternehmen ABC meldete im Geschäftsjahr zum 31. Dezember 2018 jährliche Käufe auf Kredit in Höhe von 128.457 USD und Renditen in Höhe von 11.000 USD. Die zu Beginn und Ende des Jahres zu zahlenden Verbindlichkeiten betrugen 12.555 USD bzw. 26.121 USD. Das Unternehmen möchte messen, wie oft es seine Gläubiger im Geschäftsjahr bezahlt hat.
Nach der Stichprobenberechnung wurden die Verbindlichkeiten des Unternehmens im Laufe des Jahres ungefähr 6,07 Mal umgesetzt. Es ist üblich, das Verhältnis nur auf 0 Dezimalstellen zu runden. In diesem Fall runden wir es auf 6.
4. Asset Turnover Ratio
Wo:
- Nettoumsatz = Umsatz minus Umsatzrendite, Verkaufsrabatte und Verkaufszulagen
- Durchschnittliche Bilanzsumme = (Bilanzsumme am Ende der Periode + Bilanzsumme zu Beginn der Periode) / 2.
Hinweis: Analysten können entweder durchschnittliche Vermögenswerte oder Vermögenswerte zum Ende des Berichtszeitraums verwenden.
Stellen Sie sich vor, das Unternehmen HBC meldet einen Wert der Anfangssumme von 299.950 USD und der Endsumme von 287.666 USD. Im gleichen Zeitraum erzielte das Unternehmen einen Umsatz von 350.555 USD und eine Umsatzrendite von 16.000 USD.
In einem solchen Fall wird die Asset Turnover Ratio für das Unternehmen HBC wie folgt berechnet:
Somit generiert jeder Dollar Gesamtvermögen einen Umsatz von 1,1386 USD.
Letztendlich sind Effizienzkennzahlen für das Management eines Unternehmens bei der Bewertung der Geschäftstätigkeit nützlich. Darüber hinaus verwenden Investoren und Kreditgeber die Kennzahlen bei der Durchführung von Finanzanalysen von Unternehmen, um zu entscheiden, ob sie eine gute Investition oder einen kreditwürdigen Kreditnehmer darstellen.
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