Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Preises eines Wertpapiers. Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Aktien oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. im Laufe der Zeit. Es gibt das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbundene Risiko an. Investoren und Händler Sechs wesentliche Fähigkeiten von Master-Händlern Fast jeder kann Trader werden, aber einer der Master-Trader zu sein, erfordert mehr als Investitionskapital und einen dreiteiligen Anzug. Denken Sie daran: Es gibt ein Meer von Personen, die sich den Reihen der Meister anschließen und die Art von Geld nach Hause bringen möchten, die zu diesem Titel gehört.Berechnen Sie die Volatilität eines Wertpapiers, um vergangene Kursschwankungen zu bewerten und deren zukünftige Bewegungen vorherzusagen.
Die Volatilität wird entweder anhand der Standardabweichung oder des Beta-Beta bestimmt. Das Beta (β) eines Wertpapiers (dh einer Aktie) ist ein Maß für die Volatilität der Renditen im Verhältnis zum gesamten Markt. Es wird als Maß für das Risiko verwendet und ist ein wesentlicher Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen. . Die Standardabweichung misst die Streuung der Wertpapierpreise. Beta bestimmt die Volatilität eines Wertpapiers im Verhältnis zur Gesamtmarktvolatilität. Beta kann mithilfe der Regressionsanalyse berechnet werden.
Arten der Volatilität
1. Historische Volatilität
Dies misst die Schwankungen der Wertpapierpreise in der Vergangenheit. Es wird verwendet, um zukünftige Preisbewegungen basierend auf früheren Trends vorherzusagen. Es bietet jedoch keine Einblicke in den zukünftigen Trend oder die Richtung des Wertpapierpreises.
2. Implizite Volatilität
Dies bezieht sich auf die Volatilität des Basiswerts, die den theoretischen Wert einer Option zurückgibt. Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert zu kaufen oder zu verkaufen bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Ausübungspreis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit in Höhe des aktuellen Marktpreises der Option ausgeübt werden. Die implizite Volatilität ist ein Schlüsselparameter bei der Optionspreisgestaltung. Es bietet einen zukunftsgerichteten Aspekt für mögliche zukünftige Preisschwankungen.
Berechnung von Vol
Der einfachste Ansatz zur Bestimmung der Volatilität eines Wertpapiers ist die Berechnung der Standardabweichung. Standardabweichung Aus statistischer Sicht ist die Standardabweichung eines Datensatzes ein Maß für die Größe der Abweichungen zwischen den Werten der Beobachtungen seiner Preise über einen Zeitraum von Zeit. Dies kann mithilfe der folgenden Schritte erfolgen:
- Sammeln Sie die vergangenen Preise des Wertpapiers.
- Berechnen Sie den Durchschnittspreis (Mittelwert) der vergangenen Wertpapierpreise.
- Bestimmen Sie die Differenz zwischen jedem Preis im Set und dem Durchschnittspreis.
- Quadrieren Sie die Unterschiede zum vorherigen Schritt.
- Summiere die quadratischen Differenzen.
- Teilen Sie die quadratischen Differenzen durch die Gesamtzahl der Preise in der Menge (Varianz ermitteln).
- Berechnen Sie die Quadratwurzel der im vorherigen Schritt erhaltenen Zahl.
Beispielberechnung
Sie möchten die Volatilität der Aktie der ABC Corp. in den letzten vier Tagen herausfinden. Die Aktienkurse sind unten angegeben:
- Tag 1 - 10 $
- Tag 2 - $ 12
- Tag 3 - 9 $
- Tag 4 - 14 $
Um die Volatilität der Preise zu berechnen, müssen wir:
- Finden Sie den Durchschnittspreis:
$ 10 + $ 12 + $ 9 + $ 14/4 = $ 11,25
- Berechnen Sie die Differenz zwischen jedem Preis und dem Durchschnittspreis:
Tag 1: 10 - 11,25 = -1,25
Tag 2: 12 - 11,25 = 0,75
Tag 3: 9 - 11,25 = -2,25
Tag 4: 14 - 11,25 = 2,75
- Quadrieren Sie den Unterschied zum vorherigen Schritt:
Tag 1: (-1,25) 2 = 1,56
Tag 2: (0,75) 2 = 0,56
Tag 3: (-2,25) 2 = 5,06
Tag 4: (2,75) 2 = 7,56
- Summiere die quadratischen Differenzen:
1,56 + 0,56 + 5,06 + 7,56 = 14,75
- Finden Sie die Varianz:
Varianz = 14,75 / 4 = 3,69
- Finden Sie die Standardabweichung:
Standardabweichung = 1,92 (Quadratwurzel von 3,69)
Die Standardabweichung zeigt an, dass der Aktienkurs der ABC Corp. normalerweise um 1,92 USD vom durchschnittlichen Aktienkurs abweicht.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie die Erklärung von Finance zur Volatilität gelesen haben. Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari als Finanzanalysten tätig sind. Um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben, sind diese zusätzlichen Ressourcen hilfreich:
- Leitfaden für Beta in Finance Beta Das Beta (β) eines Wertpapiers (dh einer Aktie) ist ein Maß für die Volatilität der Renditen im Verhältnis zum gesamten Markt. Es wird als Maß für das Risiko verwendet und ist ein wesentlicher Bestandteil des Capital Asset Pricing Model (CAPM). Ein Unternehmen mit einem höheren Beta hat ein höheres Risiko und auch höhere erwartete Renditen.
- Marktrisikoprämie Marktrisikoprämie Die Marktrisikoprämie ist die zusätzliche Rendite, die ein Anleger erwartet, wenn er ein risikoreiches Marktportfolio anstelle von risikofreien Vermögenswerten hält.
- Value at Risk (VAR) Value at Risk (VaR) Der Value at Risk (VaR) schätzt das Risiko einer Anlage. Der VaR misst den potenziellen Verlust, der in einem Anlageportfolio über einen bestimmten Zeitraum auftreten kann.
- VIX VIX Die Chicago Board Options Exchange (CBOE) hat den VIX (CBOE Volatility Index) erstellt, um die erwartete 30-Tage-Volatilität des US-Aktienmarkts zu messen, die manchmal als "Angstindex" bezeichnet wird. Der VIX basiert auf den Preisen der Optionen im S & P 500 Index
