Finanzführer

Modell der monatlichen Cashflow-Prognose

Bei einer fortlaufenden monatlichen Cashflow-Prognose bleibt die Anzahl der Perioden in der Prognose konstant (z. B. 12 Monate, 18 Monate usw.). Die Prognose wird jedes Mal vorwärts gerollt, wenn ein Monat lang historische Daten eingegeben werden müssen. Rollende Prognosen Rollende Prognosen Eine rollierende Prognose ist ein Finanzbericht, der auf der Grundlage historischer Daten die Zukunft über einen kontinuierlichen Zeitraum vorhersagt. Im Gegensatz zu statischen Budgets, die die Zukunft für einen festen Zeitraum vorhersagen, z. B. Januar bis Dezember, wird eine fortlaufende Prognose regelmäßig während des gesamten Jahres aktualisiert, um Änderungen widerzuspiegeln, die am besten funktionieren, wenn wichtige Cashflow-Treiber explizit modelliert werden und die prognostizierten Cashflow-Inputs direkt steuern . In den folgenden Abschnitten werden wir uns die Struktur eines robusten und flexiblen Modells für die monatliche Cashflow-Prognose für ein Einzelhandelsgeschäft ansehen.

Eingaben und Annahmen

Es gibt einige wichtige Punkte für die Erstellung eines guten Eingabeabschnitts für ein Cashflow-Prognosemodell:

Bildquelle: Monatlicher FP & A-Cashflow-Kurs von Finance.

1. Wichtige Cashflow-Treiber sollten explizit modelliert werden.

In unserem Beispiel sollte ein Einzelhandelsgeschäft mit der Anzahl der Geschäfte beginnen, die es jeden Monat betreiben möchte, und dann von dort aus aufbauen, basierend auf der Anzahl der Quadratfuß und dem Umsatz pro Quadratfuß. Dies hilft dem Unternehmen bei der Berechnung seiner Einnahmen. Umsatzerlöse Umsatzerlöse sind die Einnahmen, die ein Unternehmen aus dem Verkauf von Waren oder der Erbringung von Dienstleistungen erzielt. In der Buchhaltung können und werden die Begriffe "Umsatz" und "Umsatz" synonym verwendet, um dasselbe zu bedeuten. Einnahmen bedeuten nicht unbedingt Bargeld. .

2. Eingaben müssen nur einmal eingegeben werden.

Es ist wichtig, alle Eingaben im Abschnitt "Annahmen" zu gruppieren, damit Benutzer sie problemlos hinzufügen und ändern können.

3. Eingaben sollten logisch organisiert sein.

Auf diese Weise können Benutzer des Modells das Modell beim ersten Sprung schnell verstehen und aktualisieren.

4. Alle Modelleingaben sollten dieselbe Farbe haben.

Durch die Verwendung identischer Farben für Eingaben können Benutzer leicht zwischen Eingaben und anderen berechneten Ausgaben unterscheiden. Die meisten Finanzmodelle verwenden eine blaue oder gelbe Schattierung für Eingaben und eine schwarze Schrift für Formeln. Grundlegende Excel-Formeln Die Beherrschung grundlegender Excel-Formeln ist für Anfänger von entscheidender Bedeutung, um sich mit Finanzanalysen vertraut zu machen. Microsoft Excel gilt als branchenübliche Software für die Datenanalyse. Das Tabellenkalkulationsprogramm von Microsoft ist auch eine der von Investmentbankern am meisten bevorzugten Software.

5. Dokumentieren Sie nach Möglichkeit Ihre Quellen für Modelleingaben.

Machen Sie Notizen und Kommentare in Zellen mit der Tastenkombination UMSCHALT + F2, um anzugeben, woher Sie die Annahmen beziehen.

wird bearbeitet

Der Verarbeitungsabschnitt eines Cashflow-Prognosemodells befindet sich auf der rechten Seite der historischen Ergebnisse. Alle Zellen in diesem Abschnitt sollten in Formeln vorliegen.

Bildquelle: Monatlicher FP & A-Prognosekurs von Finance.

1. Modellberechnungen und -verarbeitungen sollten transparent und leicht verständlich sein.

Verwenden Sie kurze Schritt-für-Schritt-Berechnungen. Wenn die Formeln zu lang werden, empfiehlt es sich immer, sie in einfache Schritte zu unterteilen, um eine effiziente Prüfung und Aktualisierung zu ermöglichen.

2. Hartcodierte Berechnungen sollten vermieden werden.

Alles rechts von den historischen Ergebnissen sollte nicht fest codiert sein. Alle Berechnungen sollten auf expliziten Eingabetreibern basieren.

3. Komplizierte Berechnungen und Verarbeitung in ein separates Arbeitsblatt einfügen.

Behalten Sie nur die endgültigen Zahlen in den Ausgabe-Arbeitsblättern bei und trennen Sie lange und komplizierte Formeln und Berechnungen in einem anderen Abschnitt des Modells oder Arbeitsblatts.

4. Dokumentieren Sie, wie und warum komplizierte Berechnungen strukturiert sind.

Dies ermöglicht eine einfache Benutzerfreundlichkeit und Prüfungsfähigkeit und bringt Vertrauen in den allgemeinen Prozess. Alle Formeln sollten transparent, klar und gut dokumentiert sein, damit die Benutzer leicht verstehen können, wie das Modell funktioniert.

Ausgänge

Der Output-Bereich enthält alle wichtigen Zahlen, die wir aus einem Cashflow-Prognosemodell herausholen möchten.

Bildquelle: FP & A Monthly Financial Modeling Course von Finance.

1. Die Modellausgaben sollten leicht zu finden und zu verstehen sein.

2. Modellausgaben sollten logisch in einem Bereich gruppiert werden.

Ausgaben werden normalerweise am unteren Rand des Cashflow-Modells platziert und mithilfe der Gruppierungsfunktion in Excel zusammengefasst.

3. Modellausgaben sollten formelgesteuert ohne Hardcodierung sein.

4. Die Ergebnisse sollten wichtige Ergebnisse liefern, um die Entscheidungsfindung zu unterstützen.

Diagramme und Grafiken fassen den Zustand des Unternehmens zusammen, weisen auf Probleme hin, die berücksichtigt oder angegangen werden müssen, und erleichtern es der Geschäftsleitung, zu verstehen, was im Prognosezeitraum passieren wird, und treffen daher wichtige Entscheidungen.

Kategorien der Cashflow-Prognose

Eine fortlaufende monatliche Cashflow-Prognose kann aus einer Bilanz und einer Gewinn- und Verlustrechnung abgeleitet werden, die auf expliziten Eingaben beruhen. Es gibt drei Kategorien von Cashflow-Prognosen:

Prognose des operativen Cashflows

Beginnend mit dem Nettogewinn Der Nettogewinn Der Nettogewinn ist nicht nur in der Gewinn- und Verlustrechnung, sondern in allen drei Kernabschlüssen eine wichtige Position. Während es über die Gewinn- und Verlustrechnung ermittelt wird, wird der Nettogewinn sowohl in der Bilanz als auch in der Kapitalflussrechnung verwendet. Fügen Sie aus der Gewinn- und Verlustrechnung alle nicht zahlungswirksamen Aufwendungen hinzu, die in der Gewinn- und Verlustrechnung enthalten sind, z. B. Abschreibungen aus der PP & E-Aufschlüsselung.

Bereinigen Sie Änderungen des operativen Vermögens und der Verbindlichkeiten oder des Betriebskapitals. Beispiele für Betriebskapital sind Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Forderungen, Vorräte sowie Forderungen aus Lieferungen und Leistungen und sonstige Verbindlichkeiten.

Prognose des Betriebskapitals anhand von Betriebskapitalquoten wie Forderungstagen, Lagertagen und Zahlungstagen. Für eine monatliche Cashflow-Prognose sollten die folgenden Kennzahlen verwendet werden:

Monatliche Forderungen = Forderungstage 30 * Umsatz

Monatliche Verbindlichkeiten = Verbindlichkeiten Tage 30 * Umsatzkosten

Monatliches Inventar = Inventartage 30 * Umsatzkosten

Investitions-Cashflow-Prognose

In den Mittelabflüssen sind Mittel enthalten, die in Sachanlagen (PP & E) investiert sind. PP & E (Sachanlagen) PP & E (Sachanlagen) ist eines der wichtigsten langfristigen Vermögenswerte in der Bilanz. PP & E wird durch Investitionen, Abschreibungen und Akquisitionen / Veräußerungen von Anlagevermögen beeinflusst. Diese Vermögenswerte spielen eine wichtige Rolle bei der Finanzplanung und -analyse der Geschäftstätigkeit eines Unternehmens und künftiger Ausgaben in Form von Investitionen oder Akquisitionen neuer Unternehmen.
Die Mittelzuflüsse umfassen Erlöse aus Veräußerungen von PP & E oder Unternehmen.

Prognose der Finanzierungs-Cashflows

Die Mittelzuflüsse umfassen Mittel, die durch die Ausgabe von Eigenkapital oder Schuldtiteln aufgebracht wurden.
Zu den Mittelabflüssen zählen Mittel, die zum Rückkauf oder zur Rückzahlung von Eigenkapital oder Schulden verwendet werden, sowie ausgeschüttete Dividenden.