Was sind Aktivitätsverhältnisse?

Aktivitätskennzahlen sind Finanzkennzahlen, anhand derer gemessen wird, wie effizient die Geschäftstätigkeit eines Unternehmens ist. Der Begriff kann mehrere Kennzahlen umfassen, die sich darauf beziehen können, wie effizient ein Unternehmen sein Kapital oder Vermögen einsetzt.

Aktivitätskennzahlen sind nützlich, um zu vergleichen, wie sich die Leistung eines Unternehmens im Laufe der Zeit in einer horizontalen Kontoauszugsanalyse entwickelt oder wie sich die Leistung eines Unternehmens in einer vergleichbaren Unternehmensanalyse gegenüber seinen Mitbewerbern entwickelt. Vergleichbare Unternehmensanalyse So führen Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse durch. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. Comps ist eine relative Bewertungsmethode, die Kennzahlen ähnlicher börsennotierter Unternehmen untersucht und daraus den Wert eines anderen Unternehmens ableitet. Sie werden auch als Umsatzverhältnisse oder Betriebseffizienzverhältnisse bezeichnet.

Kategorien von Aktivitätsverhältnissen

Aktivitätsverhältnisse werden in drei Hauptkategorien eingeteilt:

1. Betriebskapital

Das Betriebskapital, auch als Betriebskapital bezeichnet, ist der Überschuss des Umlaufvermögens. Umlaufvermögen Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres angemessen in Zahlungsmittel umgewandelt werden können. Sie werden üblicherweise zur Messung der Liquidität eines Unternehmens verwendet. Über kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten Kurzfristige Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. . Die Höhe des Betriebskapitals gibt einen Einblick in die Fähigkeit eines Unternehmens, kurzfristige Verbindlichkeiten bei Fälligkeit zu erfüllen. Das Erreichen eines positiven Betriebskapitals ist von wesentlicher Bedeutung.Das Betriebskapital sollte jedoch nicht zu groß sein, um kein Kapital zu binden, das anderweitig verwendet werden kann.

Es gibt drei Hauptkomponenten des Betriebskapitals:

1. Forderungen
2. Inventar
3. Verbindlichkeiten

Die drei Konten sind nützlich für die Bestimmung des Bargeldumrechnungszyklus. Bargeldumrechnungszyklus Der Bargeldumrechnungszyklus (Cash Conversion Cycle, CCC) ist eine Metrik, die angibt, wie lange ein Unternehmen benötigt, um seine Investitionen in Lagerbestände in Bargeld umzuwandeln. Die Formel für den Bargeldumrechnungszyklus misst die Zeit in Tagen, die ein Unternehmen benötigt, um seine Ressourcen in Bargeld umzuwandeln. Formel, eine wichtige Metrik, die die Zeit in Tagen misst, in der ein Unternehmen sein Inventar in Bargeld umwandeln kann.

Forderungen

Der Forderungsumsatz misst, wie effizient ein Unternehmen seine Kreditverkäufe verwalten und seine Forderungen in Bargeld umwandeln kann.

Forderungsumsatz = Umsatz / durchschnittliche Forderungen

Ein hoher Forderungsumsatz signalisiert, dass ein Unternehmen seine Forderungen sehr schnell in Bargeld umwandeln kann, während ein niedriger Forderungsumsatz signalisiert, dass ein Unternehmen seine Forderungen nicht so schnell umwandeln kann, wie es sollte.

Das Days of Sales Outstanding (DSO) misst die Anzahl der Tage, die erforderlich sind, um Kreditverkäufe in Bargeld umzuwandeln.

Ausstehende Verkaufstage = Anzahl der Tage im Zeitraum / Forderungsumsatz

Inventar

Der Lagerumschlag misst, wie effizient ein Unternehmen sein Lager verwalten kann.

Lagerumschlag = Kosten der verkauften Waren / durchschnittlicher Lagerbestand

Eine niedrige Lagerumschlagsquote ist ein Zeichen dafür, dass sich die Lagerbestände zu langsam bewegen und Kapital binden. Auf der anderen Seite kann ein Unternehmen mit einer hohen Lagerumschlagsquote Lagerbestände schnell verschieben. Wenn der Lagerumschlag jedoch zu hoch ist, kann dies zu Engpässen und Umsatzverlusten führen.

Der Lagerbestandstag (Days of Inventory on Hand, DOH) misst die Anzahl der Tage, die zum Verkauf des Lagerbestands benötigt werden.

Lagerbestands-Tage = Anzahl der Tage im Zeitraum / Lagerumschlag

Verbindlichkeiten

Der Umsatz mit Verbindlichkeiten misst, wie schnell ein Unternehmen seine Verbindlichkeiten gegenüber Gläubigern zurückzahlt.

Umsatz der Verbindlichkeiten = Kosten der verkauften Waren / Durchschnittliche Verbindlichkeiten

Ein geringer Umsatz mit Verbindlichkeiten kann entweder auf milde Kreditbedingungen oder auf die Unfähigkeit eines Unternehmens hinweisen, seine Gläubiger zu bezahlen. Ein hoher Umsatz mit Verbindlichkeiten kann darauf hinweisen, dass ein Unternehmen die Gläubiger zu schnell bezahlt oder Frühbucherrabatte in Anspruch nehmen kann.

Days of Payables Outstanding (DPO) misst die Anzahl der Tage, die zur Tilgung von Gläubigern benötigt werden.

Ausstehende Tage der Verbindlichkeiten = Anzahl der Tage im Zeitraum / Umsatz der Verbindlichkeiten

Bargeldumrechnungszyklus

Wie bereits erwähnt, ist der Bargeldumwandlungszyklus eine wichtige Messgröße, um zu bestimmen, wie effizient ein Unternehmen seine Vorräte in Bargeld umwandeln kann. Unternehmen möchten ihren Bargeldumwandlungszyklus minimieren, damit sie so schnell wie möglich Bargeld aus dem Verkauf von Lagerbeständen erhalten. Die Metrik gibt die Gesamteffizienz der Nutzung des Betriebskapitals / des Betriebsvermögens eines Unternehmens an.

Bargeldumrechnungszyklus = DSO + DIH - DPO

2. Anlagevermögen

Das Anlagevermögen sind die langfristigen Vermögenswerte und sind greifbar langfristige Vermögenswerte , die nicht operative sind, das heißt , die nicht in den Tag zu Tag Aktivitäten eines Unternehmens. Das Anlagevermögen bezieht sich normalerweise auf Sachanlagen, von denen erwartet wird, dass sie in Zukunft einen wirtschaftlichen Nutzen bringen, wie z. B. Sachanlagen, Möbel, Maschinen, Fahrzeuge, Gebäude und Grundstücke.

Der Umsatz des Anlagevermögens misst, wie effizient ein Unternehmen sein Anlagevermögen nutzt.

Umsatz des Anlagevermögens = Umsatz / durchschnittliches Nettoanlagevermögen

Eine hohe Quote weist darauf hin, dass ein Unternehmen möglicherweise mehr in Investitionen (Capex) investieren muss, und eine niedrige Quote kann darauf hinweisen, dass zu viel Kapital im Anlagevermögen gebunden ist.

3. Gesamtvermögen

Die Bilanzsumme bezieht sich auf alle Vermögenswerte, die in der Bilanz eines Unternehmens ausgewiesen werden, sowohl betriebliche als auch nicht betriebliche (aktuelle und langfristige). Der Gesamtumsatz ist ein Maß dafür, wie effizient ein Unternehmen sein Gesamtvermögen nutzt.

Gesamtumsatz = Umsatz / durchschnittlicher Gesamtumsatz

Eine hohe Quote zeigt an, dass ein Unternehmen sein Gesamtvermögen sehr effizient nutzt oder zunächst nicht viele Vermögenswerte besitzt. Eine niedrige Quote weist darauf hin, dass zu viel Kapital in Vermögenswerten gebunden ist und dass Vermögenswerte nicht effizient zur Erzielung von Einnahmen eingesetzt werden.

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