Ein Immobilien-Joint-Venture (JV) ist ein Deal zwischen mehreren Parteien, um zusammenzuarbeiten und Ressourcen zu kombinieren, um ein Immobilienprojekt zu entwickeln. Die meisten Großprojekte werden durch Immobilien-Joint Ventures finanziert und entwickelt. Mit Joint Ventures können Immobilienbetreiber (Personen mit umfassender Erfahrung in der Verwaltung von Immobilienprojekten) mit Immobilienkapitalgebern (Unternehmen, die Kapital für ein Immobilienprojekt bereitstellen können) zusammenarbeiten.
Das Grundprinzip eines Immobilien-Joint Ventures kann anhand des folgenden Beispiels veranschaulicht werden. Firma X besitzt ein Grundstück in der Stadt Los Angeles. Das Unternehmen X hat jedoch seinen Sitz in New York. John wurde in Los Angeles geboren und wuchs dort auf. Außerdem lebt John neben dem Grundstück. Firma X will das Land entwickeln und dort ein Bürogebäude bauen. Unternehmen X geht ein Joint Venture mit John ein, bei dem Unternehmen X sich um das Kapital kümmert und John das Fachwissen bereitstellt.
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Die verschiedenen Akteure in einem Immobilien-Joint Venture
Wie oben erwähnt, bestehen die meisten Immobilien-Joint Ventures aus zwei getrennten Parteien: dem operativen Mitglied und dem Kapitalmitglied. Das operative Mitglied ist in der Regel ein Experte für Immobilienprojekte und für den täglichen Betrieb und die Verwaltung des Immobilienprojekts verantwortlich. Ein typisches operatives Mitglied ist normalerweise ein sehr erfahrener Fachmann aus der Immobilienbranche, der in der Lage ist, ein Immobilienprojekt zu beschaffen, zu erwerben, zu verwalten und zu entwickeln. Das Kapitalmitglied finanziert normalerweise einen großen Teil des Projekts oder sogar das gesamte Projekt.
In einem Immobilien-Joint Venture haftet jedes Mitglied für Gewinne und Verluste im Zusammenhang mit dem Joint Venture. Diese Haftung erstreckt sich jedoch nur auf das jeweilige Projekt, für das das Joint Venture gegründet wurde. Abgesehen davon ist das Joint Venture von den anderen Geschäftsinteressen der Mitglieder getrennt.
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Struktur eines Immobilien-Joint Ventures
In den meisten Fällen haben das operative Mitglied und das Kapitalmitglied des Immobilien-Joint Ventures das Immobilienprojekt als unabhängige Gesellschaft mit beschränkter Haftung (LLC) gegründet. Die Parteien unterzeichnen den Joint Venture-Vertrag, in dem die Bedingungen des Joint Ventures aufgeführt sind. wie das Ziel, der Beitrag des Kapitalmitglieds, die Aufteilung der Gewinne, die Übertragung von Managementverantwortlichkeiten für das Projekt, die Eigentumsrechte des Projekts usw.
Ein Immobilien-Joint Venture ist jedoch nicht auf eine LLC beschränkt. Corporations Corporation Eine Corporation ist eine juristische Person, die von Einzelpersonen, Aktionären oder Aktionären mit dem Ziel gegründet wurde, gewinnorientiert zu arbeiten. Unternehmen dürfen Verträge abschließen, klagen und verklagt werden, Vermögen besitzen, Bundes- und Landessteuern überweisen und Geld von Finanzinstituten leihen. , Partnerschaften und verschiedene andere Geschäftsvereinbarungen können zur Gründung eines Joint Ventures genutzt werden. Die genaue Struktur des Joint Ventures bestimmt die Beziehung zwischen dem Betreiber und dem Kapitalgeber.
Schlüsselaspekte eines Immobilien-JV-Vertrags
Eine Immobilien-JV-Vereinbarung beinhaltet die folgenden Faktoren:
1. Gewinnverteilung:
Eine wichtige Unterscheidung bei der Ausarbeitung der Bedingungen für ein Joint Venture ist die Verteilung der aus dem Projekt erzielten Gewinne durch die Mitglieder. Die Entschädigung muss nicht unbedingt gleichmäßig verteilt sein. Beispielsweise können aktivere Mitglieder oder Mitglieder, die mehr in das Projekt investiert haben, besser entschädigt werden als passive Mitglieder.
2. Kapitaleinlage
In der JV-Vereinbarung muss die genaue Höhe der von jedem Mitglied erwarteten Kapitaleinlage angegeben werden. Darüber hinaus muss angegeben werden, wann dieses Kapital fällig ist. Zum Beispiel kann ein Kapitalbesitzer zustimmen, 25% des erforderlichen Kapitals einzubringen, jedoch nur, wenn dieser Beitrag in der letzten Phase des Entwicklungsprozesses geleistet wird (letztes Geld in).
3. Management und Kontrolle
In der JV-Vereinbarung werden voraussichtlich die genaue Struktur des JV und die Verantwortlichkeiten beider Parteien in Bezug auf die Verwaltung des Real Estate JV-Projekts detailliert festgelegt.
4. Mechanismus verlassen
Für eine JV-Vereinbarung ist es wichtig, genau anzugeben, wie und wann das JV endet. In der Regel ist es im besten Interesse beider Parteien, die Auflösung des Joint Ventures so wirtschaftlich wie möglich zu gestalten (dh Anwaltskosten usw. zu vermeiden). Darüber hinaus muss die JV-Vereinbarung auch alle Ereignisse auflisten, die es einer oder beiden Parteien ermöglichen könnten, eine vorzeitige Auflösung des JV auszulösen.
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Gründe für die Gründung von Joint Ventures
Immobilienentwicklungspartner gehen aus folgenden Gründen Joint Ventures ein:
1. Ergänzungen
Die geschäftsführenden Gesellschafter bringen Branchenkenntnisse ein und investieren Zeit und Mühe in die Verwaltung des Projekts, während die Kommanditisten das zur Finanzierung des Projekts erforderliche Kapital bereitstellen.
2. Anreize
Managing Partner erhalten häufig unverhältnismäßige Renditen, um motiviert zu bleiben, hart zu arbeiten.
3. Strukturen
Anleger haben eine beschränkte Haftung und Liquidationspräferenz für den Fall, dass das Vermögen der Partnerschaft liquidiert wird.
Andere Verwendungen von JV-Vereinbarungen
Ein Joint Venture-Vertrag ermöglicht es Unternehmen auch, an Investitionsprojekten teilzunehmen, an denen sie normalerweise nicht teilnehmen können. In erster Linie ermöglicht es einem Unternehmen (Heimatunternehmen), in Projekte in anderen Ländern zu investieren, indem es ein Joint Venture mit einem lokalen Partner eingeht. In diesem Fall kann die Heimatgesellschaft entweder der Geschäftspartner oder der Kapitalpartner sein.
In vielen Ländern sind Ausländern, die in den heimischen Immobilienmarkt eintreten, Beschränkungen auferlegt. In solchen Fällen ist der Abschluss eines Joint-Venture-Vertrags mit einem inländischen Unternehmen oft der einzige Weg ins Land.
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Vielen Dank, dass Sie den Leitfaden von Finance zu Immobilien-Joint Ventures gelesen haben. Weitere Informationen zur Immobilien- und Unternehmensfinanzierung finden Sie in den folgenden Finanzierungsressourcen:
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