Der Primärmarkt ist der Finanzmarkt, an dem neue Wertpapiere Öffentliche Wertpapiere Öffentliche Wertpapiere oder marktfähige Wertpapiere Anlagen sind, die offen oder einfach an einem Markt gehandelt werden. Die Wertpapiere sind entweder eigenkapital- oder schuldenbasiert. ausgegeben werden und für den Handel durch Einzelpersonen und Institutionen verfügbar werden. Die Handelsaktivitäten der Kapitalmärkte Eigenkapitalmarkt (ECM) Der Eigenkapitalmarkt ist eine Teilmenge des Kapitalmarkts, auf dem Finanzinstitute und Unternehmen interagieren, um Finanzinstrumente zu handeln, die in Primärmarkt und Sekundärmarkt unterteilt sind.
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Auf dem Primärmarkt geben Unternehmen ein neues Wertpapier aus, das zuvor an keiner Börse gehandelt wurde. Ein Unternehmen bietet der Öffentlichkeit Wertpapiere an, um Mittel zur Finanzierung seiner langfristigen Ziele zu beschaffen. Der Primärmarkt kann auch als New Issue Market (NIM) bezeichnet werden. Auf dem Primärmarkt werden Wertpapiere direkt von Unternehmen an Anleger ausgegeben. Wertpapiere werden entweder durch einen Börsengang (Initial Public Offer, IPO) ausgegeben. Ein Börsengang ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben wurden. Vor einem Börsengang wird ein Unternehmen als Privatunternehmen betrachtet, normalerweise mit einer kleinen Anzahl von Investoren (Gründer, Freunde, Familien- und Geschäftsinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang oder ein weiteres öffentliches Angebot (FPO) ist.
Ein Börsengang ist der Prozess, durch den ein Unternehmen Anlegern Eigenkapital anbietet und zu einem börsennotierten Unternehmen wird. Durch einen Börsengang kann das Unternehmen Mittel beschaffen und Investoren können erstmals in ein Unternehmen investieren. Ebenso ist ein FPO ein Prozess, bei dem bereits börsennotierte Unternehmen neues Eigenkapital in das Unternehmen einbringen. Unternehmen nutzen FPOs, um zusätzliche Mittel von der Öffentlichkeit zu beschaffen.
Mittelbeschaffung aus dem Primärmarkt
Im Folgenden sind einige Möglichkeiten aufgeführt, wie Unternehmen Mittel aus dem Primärmarkt beschaffen:
1. Öffentliche Ausgabe
Dies ist der häufigste Weg, um Wertpapiere an die breite Öffentlichkeit auszugeben. Durch einen Börsengang kann das Unternehmen Spenden sammeln. Die Wertpapiere sind zu Handelszwecken an einer Börse notiert.
2. Rechteproblem
Wenn ein Unternehmen mehr Kapital von bestehenden Aktionären beschaffen möchte, kann es den Aktionären mehr Aktien zu einem Preis anbieten, der vom aktuellen Marktpreis abgezinst wird. Die Anzahl der angebotenen Aktien ist anteilig. Dieser Prozess wird als Bezugsrechtsemission bezeichnet. Eine Bezugsrechtsemission ist ein Bezugsrechtsangebot an die bestehenden Aktionäre eines Unternehmens, das ihnen die Möglichkeit gibt, zusätzliche Aktien direkt vom Unternehmen zu einem reduzierten Preis zu kaufen.
3. Bevorzugte Zuteilung
Wenn ein börsennotiertes Unternehmen Aktien an einige wenige Personen zu einem Preis ausgibt, der möglicherweise mit dem Marktpreis in Beziehung steht oder nicht, wird dies als bevorzugte Zuteilung bezeichnet. Das Unternehmen entscheidet über die Zuteilungsgrundlage und ist nicht auf anteilige oder sonstige Mechanismen angewiesen.
Zweiter Markt
Auf dem Sekundärmarkt werden bestehende Aktien, Schuldverschreibungen, Anleihen usw. unter Anlegern gehandelt. Wertpapiere, die zuerst auf dem Primärmarkt angeboten werden, werden danach auf dem Sekundärmarkt gehandelt. Der Handel wird zwischen einem Käufer und einem Verkäufer abgewickelt, wobei die Börse die Transaktion erleichtert. In diesem Prozess ist die emittierende Gesellschaft nicht am Verkauf ihrer Wertpapiere beteiligt.
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Primärmarkt vs. Sekundärmarkt
| Primärmarkt | Zweiter Markt |
|---|---|
| Dies ist eine Möglichkeit, neue Marktanteile auszugeben. Es wird auch als New Issue Market bezeichnet. Ein wesentlicher Bestandteil des Primärmarktes ist der Börsengang. | Es ist ein Ort, an dem bereits ausgegebene oder bestehende Aktien gehandelt werden. Es heißt After Issue Market. |
| Der aus der Ausgabe von Aktien erhaltene Betrag geht an das Unternehmen zur Erweiterung des Geschäfts. | Der vom Käufer der Aktien investierte Betrag geht an den Verkäufer, und daher erhält das Unternehmen nichts. |
| Wertpapiere werden von den Unternehmen an die Anleger ausgegeben. | Wertpapiere werden zwischen Käufern und Verkäufern ausgetauscht, und Börsen erleichtern den Handel. |
| Die Wertpapiere werden alle zu einem Preis für alle am Angebot beteiligten Anleger ausgegeben. | Wertpapiere werden zum Marktpreis getauscht. |
| Der Primärmarkt bietet keine Liquidität für die Aktie. | Der Sekundärmarkt stellt der Aktie Liquidität zur Verfügung. |
| Underwriter fungieren als Vermittler. | Makler fungieren als Vermittler. |
| Auf dem Primärmarkt kann Sicherheit nur einmal verkauft werden. | Auf dem Sekundärmarkt können Wertpapiere unzählige Male verkauft werden. |
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