Eine Clearingstelle fungiert als Vermittler zwischen zwei Unternehmen oder Parteien, die an einer Finanztransaktion beteiligt sind. Verkaufs- und Kaufvertrag Der Kauf- und Verkaufsvertrag (SPA) ist das Ergebnis wichtiger Handels- und Preisverhandlungen. Im Wesentlichen werden die vereinbarten Elemente des Geschäfts dargelegt, eine Reihe wichtiger Schutzmaßnahmen für alle Beteiligten getroffen und der rechtliche Rahmen für den Abschluss des Verkaufs einer Immobilie geschaffen. . Seine Hauptaufgabe besteht darin, sicherzustellen, dass die Transaktion reibungslos verläuft, wobei der Käufer die handelbaren Waren erhält, die er erwerben möchte, und der Verkäufer den richtigen Betrag erhält, der für die handelbaren Waren gezahlt wird, die er verkauft.
Unser Kurs Einführung in Corporate Finance gibt Ihnen einen Überblick über die Funktionsweise der Kapitalmärkte.
Beispiel einer Clearingstelle
Jeder, der irgendeine Art von Finanztransaktion tätigt, möchte in Bezug auf die Transaktion geschützt werden. Der Käufer möchte sicher sein, die von ihm gekauften Waren oder Dienstleistungen zu erhalten, und der Verkäufer möchte sicher sein, dass er die Zahlung erhält. Die Clearingstelle steht in der Mitte und nimmt beide Seiten ein, um sicherzustellen, dass beide Parteien zufrieden sind.
Stellen Sie sich einen Investor vor, der 500 Aktien verkaufen möchte. Aktie Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. von seiner Aktie in Emirates Airlines an einen anderen Investor. Es ist Aufgabe der Clearingstelle, dafür zu sorgen, dass der Anleger den angemessenen Betrag für seine 500 Aktien erhält und der Käufer tatsächlich den vollen Betrag der von ihm bezahlten Aktien erhält. Mit einer Clearingstelle können beide Parteien sicher sein, dass eine erfolgreiche Transaktion stattfinden wird.
Das obige Diagramm zeigt den vereinfachten Ablauf einer Transaktion, an der zwei Parteien beteiligt sind, der Verkäufer und der Käufer sowie dazwischen die Clearingstelle. Die Clearingstelle ist nicht nur an regelmäßigen Transaktionen mit handelbaren Waren beteiligt, sondern auch an Transaktionen mit Terminkontrakten. Terminkontrakt Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. (Verträge zwischen zwei Parteien, bei denen der Käufer verpflichtet ist, einen Vermögenswert zu kaufen, und der Verkäufer verpflichtet ist, einen Vermögenswert zu einem vereinbarten Preis zu einem vereinbarten zukünftigen Zeitpunkt zu verkaufen). Weil die Erfüllung von Terminkontrakten Zeit braucht,Es ist von Vorteil, einen Dritten (die Clearingfirma) zu haben, um sicherzustellen, dass der Vertrag nicht gebrochen wird.
Wenn der Verkäufer das Diagramm noch einmal betrachtet, gibt er die Waren an die Clearingstelle weiter, die sie dann an den Futures-Käufer weitergibt. Der Futures-Käufer übergibt die Zahlung wiederum an die Clearingstelle, die sie dann an den Verkäufer weiterleitet. In einer solchen Vereinbarung sind beide Parteien geschützt und versichert, dass sie beide erhalten, was ihnen zusteht.
Funktionen einer Clearingstelle
Wie bereits erwähnt, ist eine Clearingstelle im Grunde der Vermittler zwischen zwei Transaktionsparteien. Clearinghäuser bieten jedoch noch mehr. Schauen wir uns einige ihrer Funktionen genauer an.
- Die Clearingstelle garantiert, dass die Transaktionen reibungslos verlaufen und beide Parteien das erhalten, was ihnen zusteht. Dies erfolgt durch Überprüfung der finanziellen Möglichkeiten beider Parteien, eine rechtliche Transaktion abzuschließen, unabhängig davon, ob es sich um eine Einzelperson oder eine Organisation handelt. Arten von Organisationen In diesem Artikel über die verschiedenen Arten von Organisationen werden die verschiedenen Kategorien untersucht, in die Organisationsstrukturen fallen können. Organisationsstrukturen .
- Die Clearingfirma stellt sicher, dass die beteiligten Parteien das System respektieren und die richtigen Verfahren für eine erfolgreiche Transaktion befolgen. Die Erleichterung reibungsloser Transaktionen führt zu einem liquideren Markt.
- Es ist die Clearingstelle, die beiden Parteien gleiche Wettbewerbsbedingungen bietet, in denen sie sich auf die Bedingungen ihrer Verhandlungen einigen können. Dies schließt die Verantwortung für die Festlegung des Preises, der Qualität, der Menge und der Laufzeit des Vertrags ein.
- Die Clearingstelle stellt sicher, dass die richtigen Waren sowohl quantitativ als auch qualitativ an den Käufer geliefert werden, so dass am Ende der Transaktion keine Beschwerden oder Schiedsverfahren erforderlich sind.
Anfangsspanne und Wartungsspanne
Um Händler auf dem Terminmarkt zu schützen, erfordert jede Transaktion eine Marge - eine Einzahlung von einem Prozentsatz des Gesamtwerts des Kontrakts. Das Margenkonzept umfasst die anfängliche Marge - den ursprünglich erforderlichen Einzahlungsbetrag - und die Wartungsmarge - einen geringfügig geringeren Betrag, der auf dem Konto des Händlers geführt werden muss, damit dieser seine Handelsposition weiterhin halten kann. Nehmen wir zum Beispiel an, dass ein Futures-Kontrakt mit Garnelen eine anfängliche Margin-Einzahlung von 1.000 USD (die von der Clearingstelle gehalten wird) und eine Wartungsmarge von 800 USD erfordert.
Wenn der Wert des Garnelenvertrags vor Vertragslaufzeit um mehr als 200 USD (1.000 bis 800 USD = 200 USD) sinkt, muss der Käufer zusätzliches Geld auf sein Handelskonto einzahlen, um den Vertrag zu halten. Andernfalls wird die Clearingfirma ihre Position zum besten verfügbaren Marktpreis liquidieren.
Bedeutung von Clearinghäusern
Eine verbreitete Angst der Händler vor dem Markt besteht darin, sich auf Transaktionen einzulassen, die nicht gut enden, wobei eine der Parteien ihr Vertragsende nicht erfüllt. Clearingstellen bieten zusätzliche Sicherheit, damit Anleger frei handeln können, da sie wissen, dass ihre Anlageentscheidungen von der Clearingfirma anerkannt und durchgesetzt werden.
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