Im Finanzbereich ist eine chinesische Mauer (oder eine chinesische Mauer) eine virtuelle Informationsbarriere zwischen Personen mit materiellen, nicht öffentlichen Informationen und Personen ohne solche, um Interessenkonflikte zu vermeiden.
Im Folgenden finden Sie ein Beispiel dafür, wie eine Bank eine Richtlinie zur chinesischen Mauer verwendet, um die Wertpapiervorschriften einzuhalten.
Wesentliche nicht öffentliche Informationen
Investmentbanker Investmentbanking Investmentbanking ist die Abteilung einer Bank oder eines Finanzinstituts, die Regierungen, Unternehmen und Institutionen durch Beratung in Bezug auf Underwriting (Kapitalbeschaffung) und Fusionen und Übernahmen (M & A) bedient. Investmentbanken fungieren als Vermittler, die im Besitz wesentlicher, nicht öffentlicher Informationen über ein börsennotiertes Unternehmen sind. Es ist strengstens untersagt, solche Informationen mit Personen zu erörtern, die diese Informationen nicht benötigen, um den Kunden zu bedienen, der die Informationen bereitgestellt hat Informationen an die Bank.
Die Informationsbarrieren einer Bank dienen dazu, den Fluss vertraulicher Informationen von einem Teil der Bank zu einem anderen oder von einer Bank oder einem Teil der Bank zu einem anderen Geschäftsbereich innerhalb der Bank ordnungsgemäß zu steuern.
Im Allgemeinen dürfen nur diejenigen Bankangestellten, die direkt an der Betreuung des Kunden beteiligt sind oder notwendige Teilnehmer an den Prozessen der Geschäftsleitung und der Due Diligence einer Investmentbanking-Transaktion sind, „über die Mauer“ gebracht werden.
Mitarbeiter über die chinesische Mauer bringen
Unter bestimmten Umständen kann es Investmentbankern gestattet sein, wesentliche, nicht öffentliche Informationen an Mitarbeiter in den Kreditkapitalmärkten, im Commercial Banking und im Commercial Banking weiterzugeben. Ein Karrierepfad im Commercial Banking bietet Kunden Kreditprodukte wie befristete Kredite, revolvierende Kreditlinien, syndizierte Fazilitäten, Cash-Management-Dienstleistungen und andere festverzinsliche Produkte. Als Kreditanalyst oder Account Manager bieten Sie Finanzberatung, Equity Research, Equity Research Analyst an. Ein Equity Research Analyst bietet Research-Berichterstattung über öffentliche Unternehmen und verteilt dieses Research an Kunden. Wir decken das Analystengehalt, die Stellenbeschreibung, die Einstiegspunkte der Branche und mögliche Karrierewege ab. und Risikomanagementabteilungen für gültige Geschäftszwecke im Zusammenhang mit einer bestimmten Investmentbanking-Transaktion. Jedoch,Dies kann nur unter bestimmten Umständen und nur in Absprache mit Vertretern der Compliance-Abteilung und im Falle des Informationsaustauschs mit einem Research-Analysten nur mit vorheriger Genehmigung des Forschungsleiters geschehen.
Abhängig von der Bedeutung der Informationen und dem Kontext, in dem sie verwendet werden, kann Compliance Einschränkungen für die normalen Aktivitäten des Empfängers solcher Informationen empfehlen. Besondere Zurückhaltung sollte immer in Bezug auf die Übermittlung von Informationen (wie langfristige Unternehmensprognosen) geübt werden, die im Verlauf eines Investmentbanking-Auftrags wahrscheinlich nicht veröffentlicht werden und die Fähigkeit des Empfängers beeinträchtigen können, normale Geschäfte zu tätigen Aktivitäten (einschließlich Privathandel) nach Abschluss des Investmentbanking-Auftrags.
Wenn Investmentbanker in Bezug auf eine unangekündigte potenzielle Transaktion engagiert wurden, sollten sie die leitenden Angestellten des Kunden daran erinnern, dass sie keinem Bankangestellten (insbesondere Research-Analysten und Mitarbeitern im Bereich Verkauf und Handel von institutionellen Aktien) vertrauliche Informationen zur Verfügung stellen sollten Karriereprofil für Vertrieb und Handel Die Vertriebs- und Handelsabteilung (S & T) einer Investmentbank unterstützt Investmentfonds, Hedgefonds, Pensionsfonds usw. bei der Erleichterung von Aktientransaktionen (Kauf / Verkauf). Eine Karriere im Bereich Vertrieb und Handel kann mit einem äußerst anstrengend sein sehr schnelles Umfeld. Der Wettbewerb um Positionen ist intensiv, die Vergütung kann sehr hoch sein.) Wer wurde in Bezug auf die Transaktion nicht über die Mauer gebracht?
Mitarbeiter, die über der chinesischen Mauer stehen
Bestimmte Personen, wie z. B. leitende Mitglieder des Managements einer Bank, der Internen Revision, der Unternehmenssicherheit, des Rechts, der Compliance und des Risikomanagementteams, befinden sich normalerweise „über der Mauer“. Personen, die sich „über der Mauer“ befinden, haben möglicherweise Zugang zu wesentlichen nicht öffentlichen Informationen auf beiden Seiten der Informationsbarrieren.
Die üblichen Verfahrensgarantien einer Informationsbarriere, auch als „chinesische Mauer“ bezeichnet, schränken den Zugang zu solchen Informationen nicht ein, und der Empfänger muss besonders vorsichtig sein, um eine missbräuchliche Verwendung oder Offenlegung nicht öffentlicher Informationen, insbesondere gegenüber den Mitarbeitern in der EU, zu vermeiden Institutionelle Aktien- und Forschungsabteilungen.
In praktisch allen Fällen ist es Personen, die sich „über der Mauer“ befinden, untersagt, sich an der Beratung des Kunden im Zusammenhang mit der jeweiligen Transaktion zu beteiligen. Nach Rücksprache mit Compliance können Personen, die sich „über der Mauer“ befinden, eine Führungs- und / oder Beratungsrolle bei mehr als einem Deal-Team spielen, wenn die Konflikte der Bank ordnungsgemäß behandelt werden.
Chinesische Mauern sind ein wichtiger Bestandteil der Best Practices und der Compliance von Investment Banking.
Zusätzliche Ressourcen
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