Voll verwässerte ausstehende Aktien sind die Gesamtzahl der Aktien, die ein Unternehmen theoretisch hätte, wenn alle verwässernden Wertpapiere ausgeübt und in Aktien umgewandelt worden wären. Zu den verwässernden Wertpapieren gehören Optionen, Optionsscheine, Wandelschuldverschreibungen und alles andere, was in Aktien umgewandelt werden kann. Für einen Finanzanalysten FMVA®-Zertifizierung Bei mehr als 350.600 Studenten, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, ist es wichtig, ein solides Verständnis für den Unterschied zwischen einfachen und vollständig verwässerten Aktien zu haben und zu verstehen, was dies für wichtige Kennzahlen wie EPS bedeutet Ergebnis je Aktie Formel (EPS) Das EPS ist eine Finanzkennzahl, die das den Stammaktionären zur Verfügung stehende Nettoergebnis durch die über einen bestimmten Zeitraum durchschnittlich ausstehenden Aktien dividiert. Die EPS-Formel gibt die Fähigkeit eines Unternehmens an, einen Nettogewinn für Stammaktionäre zu erzielen. .
Verwässerte Aktien - Auswirkungen auf das EPS
Öffentliche Unternehmen sind verpflichtet, sowohl Basis- als auch verwässerte Aktien zu melden, die sie für die Berechnung des Ergebnisses je Aktie (EPS) verwenden. Das Ergebnis je Aktie (EPS) Das Ergebnis je Aktie (EPS) ist eine wichtige Messgröße zur Bestimmung des Anteils der Stammaktionäre am Unternehmensgewinn. Das EPS misst den Gewinn jeder Stammaktie. Nachfolgend finden Sie eine Erklärung und einen Vergleich von Basic EPS mit Diluted EPS.
Grundlegendes EPS
Das unverwässerte Ergebnis je Aktie wird berechnet, indem das gesamte Nettoergebnis der Periode durch den gewichteten Durchschnitt der im Umlauf befindlichen Aktien dividiert wird.
Verdünntes EPS
Verwässertes Ergebnis je Aktie Verwässerte EPS-Formel und Berechnung Die verwässerte EPS-Formel ist eine Berechnung des Ergebnisses je Aktie nach Anpassung der Anzahl der ausstehenden Aktien für verwässernde Wertpapiere, Optionen und Optionsscheine. Die verwässerte EPS-Formel = (Nettogewinn - Vorzugsdividenden) / (Basisaktien + Umwandlung von Optionen, Optionsscheinen und anderen Verwässerungen im Geld) wird abgeleitet, indem der Nettogewinn während des Berichtszeitraums genommen und durch die durchschnittlich vollständig verwässerten ausgegebenen Aktien dividiert wird in dem Zeitraum. Die verwässerten Aktien werden unter Berücksichtigung der Auswirkungen von Mitarbeiteraktienprämien, Optionen, wandelbaren Wertpapieren usw. berechnet.
Wenn EPS negativ ist (ein Verlust)
Wenn Unternehmen eine Periode mit einem Verlust oder einem negativen EPS erleben, werden sie keine verwässernden Wertpapiere in die Berechnung des EPS einbeziehen, da sie einen verwässernden Effekt haben würden.
Amazon Beispiel
Im Folgenden finden Sie ein Beispiel dafür, was Amazon in seinem 10-k 10-K-Formular 10-K als detaillierten Jahresbericht offenlegt, der der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde SEC (Securities and Exchange Commission) vorgelegt werden muss. Die Einreichung bietet eine umfassende Zusammenfassung der Leistung eines Unternehmens für das Jahr. Es ist detaillierter als der Jahresbericht, der den Aktionären über die Anzahl der ausstehenden Basis- und verwässerten Aktien zugesandt wird.
Quelle: amazon.com
Aktienbasierte Vergütung
Die meisten börsennotierten Unternehmen verwenden eine aktienbasierte Vergütung. Eine aktienbasierte Vergütung Die aktienbasierte Vergütung (auch als aktienbasierte Vergütung oder Aktienvergütung bezeichnet) ist eine Möglichkeit, Mitarbeiter und Direktoren eines Unternehmens mit Eigentumsanteilen am Unternehmen zu bezahlen. Es wird in der Regel verwendet, um Mitarbeiter über ihre reguläre Vergütung hinaus zu motivieren und ihre Interessen mit denen des Unternehmens in Einklang zu bringen. als Anreiz und Belohnung für ihre Mitarbeiter. Durch die Gewährung von Aktien an Mitarbeiter erhöhen die Unternehmen die Anzahl der ausgegebenen Aktien, was zu einer Verwässerung führt und bei der Finanzanalyse berücksichtigt werden muss.
Aktienoptionen, Aktien und eingeschränkte Aktieneinheiten von Mitarbeitern unterliegen einer Sperrfrist von normalerweise zwei bis fünf Jahren. Da einige Mitarbeiter vor der Übertragung ihrer Aktien kündigen, nehmen Unternehmen in der Regel auf der Grundlage eines Urteils eine Schätzung der Verfallzeiten und der Gesamtzahl der tatsächlich unverfallbaren Aktien vor.
Diese Kategorie ist häufig eine der Hauptursachen für die Verwässerung der ausgegebenen Aktien.
Vollständig verwässerte Aktien Hervorragendes Beispiel
Nachfolgend finden Sie ein Beispiel für die Berechnung der für ein Unternehmen ausstehenden verwässerten Aktien sowie des unverwässerten und verwässerten EPS. Wie Sie sehen, werden die Basisaktien durch die Auswirkungen der ausgegebenen Optionen, Optionsscheine und Mitarbeiteraktien erhöht.
Das Unternehmen hat einen Nettogewinn von 1,2 Milliarden US-Dollar, ein Basis-EPS von 2,40 US-Dollar und ein verwässertes EPS von 2,35 US-Dollar.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie diesen Leitfaden gelesen haben, um die Auswirkungen von Optionen, Mitarbeiteraktien und anderen Wertpapieren auf die Anzahl der für ein Unternehmen ausstehenden Aktien zu verstehen. Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst). Schließen Sie sich über 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden zu einem erstklassigen Finanzanalysten zu machen .
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