Es gibt mehrere wichtige Punkte, die Sie über die Ähnlichkeiten und Unterschiede zwischen Private Equity und Hedge Fund wissen sollten. In diesem Leitfaden werden die wichtigsten Punkte für alle Personen beschrieben, die ihren Karriereweg in der Unternehmensfinanzierung planen.
Beide Karrierewege erfordern umfassende Kenntnisse und Fähigkeiten in den Bereichen Finanzmodellierung, Bewertungsmethoden und Bewertungsmethoden. Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden im Investment Banking, im Equity Research, im Private Equity, in der Unternehmensentwicklung, bei Fusionen und Übernahmen, bei Leveraged Buyouts und Finanzierungen sowie bei detaillierten Finanzanalysen eingesetzt.
Die Hauptunterschiede zwischen Private Equity und Hedge Fund sind nachstehend aufgeführt und erörtert:
# 1 Investitionszeithorizont
In Bezug auf Private Equity und Hedge Fund besteht der erste Unterschied in den Zeithorizonten für Investitionen . Hedge-Fonds investieren in der Regel in Vermögenswerte, die ihnen innerhalb eines kurzen Zeitraums einen guten Return on Investment (ROI) bieten können. Hedgefondsmanager bevorzugen liquide Mittel, damit sie schnell von einer Anlage zur nächsten wechseln können.
Im Gegensatz dazu streben Private Equity-Fonds keine kurzfristigen Renditen an. Ihr Fokus liegt auf Investitionen in Unternehmen, die das Potenzial haben, langfristig erhebliche Gewinne zu erzielen. Sie sind jedoch nicht daran interessiert, Unternehmen zu erwerben oder zu leiten oder in Unternehmen zu investieren, die eine Trendwende benötigen.
Private Equity-Unternehmen Top 10 Private Equity-Unternehmen Wer sind die Top 10 Private Equity-Unternehmen der Welt? Unsere Liste der zehn größten PE-Unternehmen, sortiert nach dem eingeworbenen Gesamtkapital. Zu den gängigen Strategien innerhalb von PE gehören Leveraged Buyouts (LBO), Risikokapital, Wachstumskapital, notleidende Anlagen und Mezzanine-Kapital. Im Allgemeinen erwerben Sie eine Mehrheitsbeteiligung an den Unternehmen, in die sie investieren. Eine Mehrheitsbeteiligung wird häufig durch ein Leveraged Buyout (LBO) erworben. LBO-Kaufseite Dieser Artikel befasst sich speziell mit LBOs auf der Kaufseite der Unternehmensfinanzierung. Bei einem Leveraged Buyout (LBO) nutzt ein Private-Equity-Unternehmen so viel Hebel wie möglich, um ein Unternehmen zu erwerben und die interne Rendite (IRR) für Aktieninvestoren zu maximieren. Zu den Buy-Side-Unternehmen der LBO gehören Private-Equity-Unternehmen, Lebensversicherungsunternehmen, Hedgefonds,Pensionskassen und Investmentfonds. . Nach dem Erwerb der Kontrolle ergreifen PE-Fonds Maßnahmen, um die Leistung des Unternehmens zu verbessern. Dies kann durch Ändern der Verwaltungs-, Erweiterungs-, Rationalisierungsvorgänge oder anderer Methoden erreicht werden. Ihr letztendliches Ziel ist es, ihre Anteile mit einem beträchtlichen Gewinn zu verkaufen, sobald das Unternehmen ein profitables Unternehmen ist.
Während eine Hedge-Fonds-Investition zwischen einigen Sekunden und einigen Jahren dauern kann, konzentrieren sie sich darauf, die Bankgewinne so schnell wie möglich zu erzielen und zur nächsten vielversprechenden Investition überzugehen. Der durchschnittliche Anlagehorizont für einen Private-Equity-Fonds beträgt fünf bis sieben Jahre.
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# 2 Kapitalinvestition
Der nächste Unterschied ist die Art und Weise, wie Kapital investiert wird . Ein Anleger, der in einen Private-Equity-Fonds investiert, verpflichtet sich zu dem Kapital, das er investieren möchte. Das Geld muss also nur bei Bedarf investiert werden. Die Nichteinhaltung des Kapitalaufrufs eines Private-Equity-Fondsmanagers kann jedoch zu schwerwiegenden Strafen führen.
Ein Anleger in einen Hedgefonds investiert sein Geld auf einmal.
Aufgrund der von einem Private-Equity-Fonds getätigten Investitionen müssen Anleger das Kapital für einen bestimmten Zeitraum, in der Regel drei bis fünf Jahre oder sieben bis zehn Jahre, binden. Diese Einschränkung gilt nicht für Hedgefonds-Anlagen, die jederzeit liquidiert werden können.
Erfahren Sie mehr über Anlagetechniken Aktienanlagestrategien Aktienanlagestrategien beziehen sich auf die verschiedenen Arten der Aktienanlage. Diese Strategien sind nämlich Wert-, Wachstums- und Indexinvestitionen. Die Strategie eines Anlegers wird von einer Reihe von Faktoren beeinflusst, wie z. B. der finanziellen Situation des Anlegers, den Anlagezielen und der Risikotoleranz. .
# 3 Rechtsstruktur
Die rechtliche Struktur der Anlagen unterscheidet sich zwischen Private Equity und Hedge Fund. Hedge Funds sind in der Regel offene Investmentfonds ohne Einschränkungen der Übertragbarkeit. Private-Equity-Fonds hingegen sind in der Regel geschlossene Investmentfonds mit Einschränkungen der Übertragbarkeit für einen bestimmten Zeitraum.
# 4 Gebührenstruktur und Vergütung
Hedge Funds und Private Equity unterscheiden sich auch in der Art und Weise, wie sie vergütet werden. Private Equity-Investoren zahlen in der Regel 2% als Verwaltungsgebühr und 20% als Anreizgebühr. Für Hedge-Fonds-Anleger basiert die Gebühr auf dem Konzept einer Hochwassermarke. Der Nettoinventarwert (NAV), der für jeden Anleger je nach Zeitpunkt seiner Anlage unterschiedlich ist, wird mit dem Anstieg und dem Rückgang im Jahresvergleich (YOY) verglichen. YoY (Year over Year) YoY steht für Year over Jahr und ist eine Art Finanzanalyse zum Vergleich von Zeitreihendaten. Nützlich zur Messung des Wachstums und zur Erkennung von Trends.
Zum Beispiel hat Herr A in Hedge Fund ABC investiert. Der Nettoinventarwert betrug zum Zeitpunkt der Investition 200 USD. Wenn der Nettoinventarwert im Laufe des Jahres auf 210 USD steigen würde, hätte der Hedgefonds Anspruch auf einen Anreiz von 10 USD. Wenn der Nettoinventarwert des Fonds auf 150 USD fallen und dann wieder auf 190 USD steigen würde, hätte der Hedgefonds keinen Anspruch auf einen Anreiz, da das hohe Wasserzeichen von 200 USD nicht gebrochen wurde.
Bei Private Equity gibt es eine Hürdenrate anstelle eines hohen Wasserzeichens. Die Private-Equity-Fonds verdienen die Anreizgebühren erst, nachdem diese Hürde überschritten wurde. Wenn beispielsweise die Hürdenrate 8% beträgt und die annualisierten Renditen 5% betragen, wird den Anlegern keine Anreizgebühr berechnet. Wenn andererseits die annualisierte Rendite 10% beträgt, wird den Anlegern die Anreizgebühr auf die volle Rendite von 10% berechnet.
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# 5 Risikograd
Hedge Funds und Private Equity Funds unterscheiden sich auch hinsichtlich des Risikos erheblich . Beide gleichen ihre risikoreichen Anlagen durch sicherere Anlagen aus, aber Hedgefonds sind tendenziell riskanter, da sie sich darauf konzentrieren, mit kurzfristigen Anlagen hohe Renditen zu erzielen.
Es ist schwierig, eine Verallgemeinerung des Risikoniveaus vorzunehmen, da einzelne Fonds je nach Anlagestrategie sehr unterschiedlich sind.
# 6 Steuern
Jedes Jahr müssen sowohl Hedge-Fonds als auch Private-Equity-Fonds den IRS-Zeitplan K-1 erstellen und einreichen. Der Anhang K-1 wird verwendet, um die Erträge, Verluste und Dividenden jedes Anlegers zu melden, der die Partner des Fonds sind.
Hedge-Fonds sowie Private-Equity-Unternehmen, die nach dem Konzept einer Partnerschaft strukturiert sind, müssen dem IRS das Verhältnis von kurzfristigen Gewinnen zu langfristigen Gewinnen mithilfe des Formulars K-1 melden.
Für Hedgefonds- und Private-Equity-Anleger entstehen langfristige und kurzfristige Einkommens- oder Kapitalertragssteuern, je nachdem, wie lange Anlagen vor dem Verkauf gehalten werden. Aufgrund des langfristigen Charakters von Private-Equity-Anlagen unterliegen sie keinen kurzfristigen Kapitalertragssteuersätzen.
Mehr Ressourcen
Unsere Mission ist es, Ihnen zu helfen, Ihre Karriere voranzutreiben. Wir hoffen, dass dieser Leitfaden zu Private Equity vs Hedge Fund hilfreich war, und mit Blick auf unsere Mission haben wir diese zusätzlichen Ressourcen erstellt, um Ihnen zu helfen, ein erstklassiger Finanzanalyst zu werden:
- Private Equity-Karriereprofil Private Equity-Karriereprofil Private Equity-Analysten und -Assoziate leisten ähnliche Arbeit wie im Investment Banking. Der Job umfasst Finanzmodellierung, Bewertung, lange Arbeitszeiten und hohe Löhne. Private Equity (PE) ist eine häufige Karriereentwicklung für Investmentbanker (IB). Analysten in IB träumen oft davon, auf der Käuferseite „graduiert“ zu werden.
- Liste der Top 10 Private Equity-Unternehmen Top 10 Private Equity-Unternehmen Wer sind die Top 10 Private Equity-Unternehmen der Welt? Unsere Liste der zehn größten PE-Unternehmen, sortiert nach dem eingeworbenen Gesamtkapital. Zu den gängigen Strategien innerhalb von PE gehören Leveraged Buyouts (LBO), Risikokapital, Wachstumskapital, notleidende Anlagen und Mezzanine-Kapital.
- Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt
- Handbuch zur Finanzmodellierung Kostenloses Handbuch zur Finanzmodellierung Dieses Handbuch zur Finanzmodellierung enthält Excel-Tipps und Best Practices zu Annahmen, Treibern, Prognosen, Verknüpfung der drei Aussagen, DCF-Analyse usw.
