Die asiatische Finanzkrise ist eine Krise, die durch den Zusammenbruch des Wechselkurses und die heiße Geldblase verursacht wird. Es begann im Juli 1997 in Thailand und fegte über Ost- und Südostasien. Die Finanzkrise hat die Währungswerte stark beeinträchtigt. Aktienmärkte New York Stock Exchange (NYSE) Die New York Stock Exchange (NYSE) ist die größte Wertpapierbörse der Welt und beherbergt 82% des S & P 500 sowie 70 der größten Unternehmen in der Welt. Es ist ein börsennotiertes Unternehmen, das in vielen ost- und südostasiatischen Ländern eine Plattform für den Kauf und Verkauf sowie für andere Vermögenspreise bietet.
Am 2. Juli 1997 ging der thailändischen Regierung die Fremdwährung aus. Die Regierung war nicht mehr in der Lage, ihren Wechselkurs zu stützen, und musste den thailändischen Baht, der zuvor an den US-Dollar gebunden war, auf den Markt bringen. Der Wechselkurs Feste oder festgelegte Wechselkurse Fremdwährungskurse messen die Stärke einer Währung im Verhältnis zu einer anderen. Die Stärke einer Währung hängt von einer Reihe von Faktoren ab, wie der Inflationsrate, den in ihrem Heimatland vorherrschenden Zinssätzen oder der Stabilität der Regierung, um nur einige zu nennen. des Baht brach also sofort zusammen.
Zwei Wochen später wurden auch der philippinische Peso und die indonesische Rupiah stark abgewertet. Die Krise breitete sich international aus und die asiatischen Aktienmärkte fielen im August auf ihre mehrjährigen Tiefststände. Der südkoreanische Kapitalmarkt blieb bis Oktober relativ stabil. Der koreanische Won fiel jedoch am 28. Oktober auf sein neues Tief, und der Aktienmarkt verzeichnete am 8. November seinen größten Ein-Tages-Rückgang bis zu diesem Datum.
Zusammenfassung
- Die asiatische Finanzkrise ist eine Krise, die durch den Zusammenbruch des Wechselkurses und die heiße Geldblase verursacht wird.
- Die Finanzkrise begann in Thailand im Juli 1997, nachdem der thailändische Baht an Wert verloren hatte. Es fegte dann über Ost- und Südostasien.
- Infolge der Finanzkrise brachen in vielen südostasiatischen Ländern Währungswerte, Aktienmärkte und andere Vermögenswerte zusammen.
Ursachen der asiatischen Finanzkrise
Die Ursachen der asiatischen Finanzkrise sind kompliziert und umstritten. Eine Hauptursache ist der Zusammenbruch der heißen Geldblase. In den späten 1980er und frühen 1990er Jahren erzielten viele südostasiatische Länder, darunter Thailand, Singapur, Malaysia, Indonesien und Südkorea, ein massives Wirtschaftswachstum von 8% bis 12% ihres Bruttoinlandsprodukts (BIP). BIP) Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Das BIP kann auch verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. . Die Errungenschaft wurde als "asiatisches Wirtschaftswunder" bezeichnet. In die Leistung war jedoch ein erhebliches Risiko eingebettet.
Die wirtschaftliche Entwicklung in den oben genannten Ländern wurde hauptsächlich durch Exportwachstum und Auslandsinvestitionen angekurbelt. Daher wurden hohe Zinssätze und feste Wechselkurse (an den US-Dollar gebunden) eingeführt, um heißes Geld anzuziehen. Auch der Wechselkurs war an einen für die Exporteure günstigen Kurs gebunden. Sowohl der Kapitalmarkt als auch die Unternehmen waren jedoch aufgrund der festen Wechselkurspolitik einem Wechselkursrisiko ausgesetzt.
Mitte der neunziger Jahre, nach der Erholung der USA von einer Rezession, die Federal Reserve Federal Reserve (Fed) Die Federal Reserve ist die Zentralbank der Vereinigten Staaten und die Finanzbehörde hinter der weltweit größten freien Marktwirtschaft. erhöhte den Zinssatz gegen die Inflation. Der höhere Zinssatz zog heißes Geld an, um in den US-Markt zu fließen, was zu einer Aufwertung des US-Dollars führte.
Die an den US-Dollar gebundenen Währungen legten ebenfalls zu und beeinträchtigten damit das Exportwachstum. Mit einem Schock sowohl bei den Export- als auch bei den Auslandsinvestitionen begannen die Vermögenspreise, die durch große Mengen an Krediten genutzt wurden, zusammenzubrechen. Die in Panik geratenen ausländischen Investoren begannen sich zurückzuziehen.
Der massive Kapitalabfluss verursachte einen Abwertungsdruck auf die Währungen der asiatischen Länder. Der thailändischen Regierung ging zunächst die Fremdwährung aus, um ihren Wechselkurs zu stützen, und sie musste den Baht auf den Markt bringen. Der Wert des Baht brach somit unmittelbar danach zusammen. Das Gleiche geschah bald darauf auch mit den übrigen asiatischen Ländern.
Auswirkungen der asiatischen Finanzkrise
Zu den Ländern, die am stärksten von der asiatischen Finanzkrise betroffen waren, gehörten Indonesien, Thailand, Malaysia, Südkorea und die Philippinen. Sie sahen, wie ihre Wechselkurse, Aktienmärkte und Preise anderer Vermögenswerte sanken. Das BIP der betroffenen Länder ging sogar zweistellig zurück.
Von 1996 bis 1997 sank das nominale Pro-Kopf-BIP in Indonesien um 43,2%, in Thailand um 21,2%, in Malaysia um 19%, in Südkorea um 18,5% und auf den Philippinen um 12,5%. Hongkong, Festlandchina, Singapur und Japan waren ebenfalls betroffen, jedoch weniger signifikant.
Neben den wirtschaftlichen Auswirkungen hatte die asiatische Finanzkrise auch politische Auswirkungen. Der thailändische Generalpremier Yongchaiyudh und der indonesische Präsident Suharto traten zurück. Eine antiwestliche Stimmung wurde ausgelöst, insbesondere gegen George Soros, der beschuldigt wurde, die Krise durch große Währungsspekulationen einiger Personen ausgelöst zu haben.
Die Auswirkungen der asiatischen Finanzkrise beschränkten sich nicht nur auf Asien. Internationale Investoren waren weniger bereit, in Entwicklungsländer zu investieren und Kredite an diese zu vergeben, nicht nur in Asien in anderen Regionen der Welt. Auch die Ölpreise fielen aufgrund der Krise. Infolgedessen fanden einige größere Fusionen und Übernahmen in der Ölindustrie statt, um Skaleneffekte zu erzielen.
Die Rolle des IWF in der asiatischen Finanzkrise
Der Internationale Währungsfonds (IWF) ist eine internationale Organisation, die die globale Währungszusammenarbeit und den internationalen Handel fördert, die Armut verringert und die finanzielle Stabilität unterstützt. Der IWF hat während der Finanzkrise mehrere Rettungspakete für die am stärksten betroffenen Länder erstellt. Es stellte Pakete in Höhe von rund 20 Milliarden US-Dollar für Thailand, 40 Milliarden US-Dollar für Indonesien und 59 Milliarden US-Dollar für Südkorea zur Verfügung, um sie zu unterstützen, sodass sie nicht in Verzug gerieten.
Die Rettungspakete sind Strukturanpassungspakete. Die Länder, die die Pakete erhalten hatten, wurden gebeten, ihre Staatsausgaben zu senken, insolvente Finanzinstitute zum Scheitern zu bringen und die Zinssätze aggressiv anzuheben. Ziel der Anpassungen war es, die Währungswerte und das Vertrauen in die Zahlungsfähigkeit der Länder zu stärken.
Lehren aus der asiatischen Finanzkrise
Eine Lehre, die viele Länder aus der Finanzkrise gezogen haben, war der Aufbau ihrer Devisenreserven zur Absicherung gegen externe Schocks. Viele asiatische Länder haben ihre Währungen geschwächt und die Wirtschaftsstrukturen angepasst, um einen Leistungsbilanzüberschuss zu erzielen. Der Überschuss kann ihre Devisenreserven erhöhen.
Die asiatische Finanzkrise warf auch Bedenken hinsichtlich der Rolle auf, die eine Regierung auf dem Markt spielen sollte. Befürworter des Neoliberalismus fördern den Kapitalismus des freien Marktes. Sie betrachteten die Krise als Folge staatlicher Intervention und des Crony-Kapitalismus.
Die Bedingungen, die der IWF in seinen Strukturanpassungspaketen festlegte, zielten auch darauf ab, die Beziehung zwischen Regierung und Kapitalmarkt in den betroffenen Ländern zu schwächen und damit das neoliberale Modell zu fördern.
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