Eine Liquiditätskennzahl ist eine Art Finanzkennzahl, anhand derer die Fähigkeit eines Unternehmens bestimmt wird, seine kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu begleichen. Mithilfe der Metrik kann ermittelt werden, ob ein Unternehmen seine kurzfristigen oder liquiden Vermögenswerte zur Deckung seiner kurzfristigen Verbindlichkeiten verwenden kann. Kurzfristige Verbindlichkeiten Die kurzfristigen Verbindlichkeiten sind finanzielle Verpflichtungen eines Unternehmens, die innerhalb eines Jahres fällig und zahlbar sind. Ein Unternehmen zeigt diese in der Bilanz. Eine Verbindlichkeit liegt vor, wenn ein Unternehmen eine Transaktion durchgeführt hat, die eine Erwartung für einen zukünftigen Abfluss von Bargeld oder anderen wirtschaftlichen Ressourcen erzeugt hat. .
Üblicherweise werden drei Liquiditätskennzahlen verwendet - die aktuelle Kennzahl, die schnelle Kennzahl und die Cash-Kennzahl. In jeder der Liquiditätskennzahlen wird der Betrag der kurzfristigen Verbindlichkeiten in den Nenner der Gleichung und der Betrag der liquiden Mittel in den Zähler gestellt.
Angesichts der Struktur der Kennzahl mit Vermögenswerten oben und Verbindlichkeiten unten werden Kennzahlen über 1,0 angestrebt. Ein Verhältnis von 1 bedeutet, dass ein Unternehmen alle kurzfristigen Verbindlichkeiten mit seinem Umlaufvermögen exakt abbezahlen kann. Ein Verhältnis von weniger als 1 (z. B. 0,75) würde bedeuten, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten nicht erfüllen kann.
Ein Verhältnis größer als 1 (z. B. 2,0) würde bedeuten, dass ein Unternehmen seine aktuellen Rechnungen erfüllen kann. Tatsächlich bedeutet eine Quote von 2,0, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Verbindlichkeiten zweimal decken kann. Eine Quote von 3,0 würde bedeuten, dass sie ihre kurzfristigen Verbindlichkeiten dreimal decken könnten und so weiter.
Zusammenfassung
- Eine Liquiditätsquote wird verwendet, um die Fähigkeit eines Unternehmens zu bestimmen, seine kurzfristigen Schuldenverpflichtungen zu bezahlen.
- Die drei wichtigsten Liquiditätskennzahlen sind die aktuelle Kennzahl, die schnelle Kennzahl und die Cash-Kennzahl.
- Investoren und Gläubiger möchten bei der Analyse eines Unternehmens ein Unternehmen mit Liquiditätsquoten über 1,0 sehen. Ein Unternehmen mit gesunden Liquiditätsquoten wird eher für Kredite zugelassen.
Arten von Liquiditätskennzahlen
1. Aktuelles Verhältnis
Aktuelles Verhältnis = Umlaufvermögen / kurzfristige Verbindlichkeiten
Die aktuelle Kennzahl ist die am einfachsten zu berechnende und zu interpretierende Liquiditätskennzahl. Jeder kann das Umlaufvermögen leicht finden. Umlaufvermögen Umlaufvermögen sind alle Vermögenswerte, die innerhalb eines Jahres angemessen in Bargeld umgewandelt werden können. Sie werden üblicherweise zur Messung der Liquidität eines Unternehmens verwendet. und Positionen der kurzfristigen Verbindlichkeiten in der Bilanz eines Unternehmens. Teilen Sie das kurzfristige Vermögen durch die kurzfristigen Verbindlichkeiten, und Sie erhalten das aktuelle Verhältnis.
2. Schnelles Verhältnis
Quick Ratio = (Bargeld + Forderungen + Wertpapiere) / kurzfristige Verbindlichkeiten
Das Quick Ratio ist ein strengerer Liquiditätstest als das aktuelle Verhältnis. Beide sind in dem Sinne ähnlich, dass das kurzfristige Vermögen der Zähler und die kurzfristigen Verbindlichkeiten der Nenner sind.
Die Quick Ratio berücksichtigt jedoch nur bestimmte kurzfristige Vermögenswerte. Es betrachtet mehr liquide Mittel wie Bargeld, Forderungen aus Lieferungen und Leistungen Forderungen aus Lieferungen und Leistungen (AR) repräsentiert die Kreditverkäufe eines Unternehmens, die noch nicht vollständig von seinen Kunden bezahlt wurden, als kurzfristiges Vermögen in der Bilanz. Unternehmen gestatten ihren Kunden, zu einem angemessenen, längeren Zeitraum zu zahlen, sofern die Bedingungen vereinbart sind. und marktfähige Wertpapiere. Das kurzfristige Vermögen wie Inventar und Rechnungsabgrenzungsposten wird weggelassen, da beide weniger liquide sind. Die schnelle Kennzahl ist also eher ein echter Test für die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verpflichtungen zu erfüllen.
3. Cash Ratio
Cash Ratio = (Cash + Wertpapiere) / kurzfristige Verbindlichkeiten
Die Cash Ratio führt den Liquiditätstest noch weiter. Dieses Verhältnis berücksichtigt nur die liquidesten Vermögenswerte eines Unternehmens - Barmittel und marktfähige Wertpapiere. Dies sind die Vermögenswerte, die einem Unternehmen am leichtesten zur Verfügung stehen, um kurzfristige Verpflichtungen zu erfüllen.
In Bezug auf die Strenge der Liquiditätstests können Sie die aktuelle Quote, die schnelle Quote und die Cash Ratio als einfach, mittel und schwer ansehen.
Wichtige Notizen
Da die drei Verhältnisse je nach dem, was im Zähler der Gleichung verwendet wird, variieren, unterscheidet sich ein akzeptables Verhältnis zwischen den drei. Dies ist logisch, da die Cash Ratio nur Barmittel und marktfähige Wertpapiere berücksichtigt. Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Beteiligungspapiere oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. im Zähler, während das aktuelle Verhältnis alle kurzfristigen Vermögenswerte berücksichtigt.
Daher ist ein akzeptables Stromverhältnis höher als ein akzeptables schnelles Verhältnis. Beide sind höher als eine akzeptable Cash Ratio. Beispielsweise kann ein Unternehmen eine aktuelle Quote von 3,9, eine schnelle Quote von 1,9 und eine Cash-Quote von 0,94 haben. Alle drei können von Analysten und Investoren je nach Unternehmen als gesund angesehen werden.
Bedeutung von Liquiditätskennzahlen
1. Bestimmen Sie die Fähigkeit zur Deckung kurzfristiger Verpflichtungen
Liquiditätskennzahlen sind für Anleger und Gläubiger wichtig, um festzustellen, ob und in welchem Umfang ein Unternehmen seine kurzfristigen Verpflichtungen erfüllen kann. Ein Verhältnis von 1 ist besser als ein Verhältnis von weniger als 1, aber es ist nicht ideal.
Gläubiger und Investoren wünschen sich höhere Liquiditätsquoten wie 2 oder 3. Je höher die Quote ist, desto wahrscheinlicher ist es, dass ein Unternehmen seine kurzfristigen Rechnungen bezahlen kann. Eine Quote von weniger als 1 bedeutet, dass das Unternehmen mit einem negativen Betriebskapital konfrontiert ist und eine Liquiditätskrise erleben kann.
2. Bestimmen Sie die Kreditwürdigkeit
Gläubiger analysieren die Liquiditätskennzahlen, wenn sie entscheiden, ob sie einem Unternehmen Kredite gewähren sollen oder nicht. Sie möchten sicher sein, dass das Unternehmen, an das sie Kredite vergeben, diese zurückzahlen kann. Jeder Hinweis auf finanzielle Instabilität kann ein Unternehmen vom Erhalt von Krediten ausschließen.
3. Bestimmen Sie die Investitionswürdigkeit
Für Anleger analysieren sie ein Unternehmen anhand von Liquiditätskennzahlen, um sicherzustellen, dass ein Unternehmen finanziell gesund und seiner Investition würdig ist. Working Capital-Probleme werden auch den Rest des Geschäfts einschränken. Ein Unternehmen muss in der Lage sein, seine kurzfristigen Rechnungen mit einem gewissen Spielraum zu bezahlen.
Niedrige Liquiditätsquoten setzen eine rote Fahne, aber „je höher, desto besser“ trifft nur bis zu einem gewissen Grad zu. Irgendwann werden sich Anleger fragen, warum die Liquiditätsquoten eines Unternehmens so hoch sind. Ja, ein Unternehmen mit einer Liquiditätsquote von 8,5 kann seine kurzfristigen Rechnungen sicher bezahlen, aber Anleger halten eine solche Quote möglicherweise für übermäßig. Eine ungewöhnlich hohe Quote bedeutet, dass das Unternehmen eine große Menge an liquiden Mitteln hält.
Wenn beispielsweise die Cash Ratio eines Unternehmens 8,5 betrug, halten Anleger und Analysten dies möglicherweise für zu hoch. Das Unternehmen verfügt über zu viel Bargeld, das nicht mehr verdient als die Zinsen, die die Bank anbietet, um ihr Bargeld zu halten. Es kann argumentiert werden, dass das Unternehmen den Geldbetrag für andere Initiativen und Investitionen verwenden sollte, die eine höhere Rendite erzielen können.
Bei Liquiditätskennzahlen besteht ein Gleichgewicht zwischen der Fähigkeit eines Unternehmens, seine Rechnungen sicher zu decken, und einer unangemessenen Kapitalallokation. Das Kapital sollte bestmöglich zugewiesen werden, um den Wert des Unternehmens für die Aktionäre zu steigern.
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- Aktuelle Schulden Aktuelle Schulden In einer Bilanz sind kurzfristige Schulden Schulden, die innerhalb eines Jahres (12 Monate) oder weniger zu begleichen sind. Es ist als kurzfristige Verbindlichkeit und Teil des Nettoumlaufvermögens aufgeführt. Nicht alle Unternehmen haben eine aktuelle Schuldenposition, aber diejenigen, die diese explizit für Kredite mit einer Laufzeit von weniger als einem Jahr verwenden.
- Quick Ratio Quick Ratio Das Quick Ratio, auch als Acid-Test bezeichnet, misst die Fähigkeit eines Unternehmens, seine kurzfristigen Verbindlichkeiten mit Vermögenswerten zu bezahlen, die leicht in Bargeld umgewandelt werden können
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- Verhältnisanalyse Die Verhältnisanalyse Die Verhältnisanalyse bezieht sich auf die Analyse verschiedener Finanzinformationen im Jahresabschluss eines Unternehmens. Sie werden hauptsächlich von externen Analysten verwendet, um verschiedene Aspekte eines Unternehmens zu bestimmen, wie z. B. Rentabilität, Liquidität und Zahlungsfähigkeit.
