Ein gleichgewichteter Index ist ein Börsenindex, der sich aus einer Gruppe von börsennotierten Unternehmen zusammensetzt. Private und öffentliche Unternehmen Der Hauptunterschied zwischen privaten und öffentlichen Unternehmen besteht darin, dass die Aktien eines öffentlichen Unternehmens an einer Börse gehandelt werden, während ein privates Unternehmen Aktien des Unternehmens sind nicht. - das investiert den gleichen Geldbetrag in die Aktien jedes Unternehmens, aus dem der Index besteht. Daher ist die Wertentwicklung der Aktien jedes Unternehmens für die Bestimmung des Gesamtwerts des Index von gleicher Bedeutung.
Gleichgewichteter Index vs. kapitalisierungsgewichteter Index
Der Standard in der Welt der Aktienanlagen sind Indizes, die Anlagen auf der Grundlage der Marktkapitalisierung gewichten. Marktkapitalisierung Die Marktkapitalisierung (Marktkapitalisierung) ist der jüngste Marktwert der ausstehenden Aktien eines Unternehmens. Die Marktkapitalisierung entspricht dem aktuellen Aktienkurs multipliziert mit der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Die Anlegergemeinschaft verwendet häufig den Marktkapitalisierungswert, um die Unternehmen jedes im Index enthaltenen Unternehmens zu bewerten.
Ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Indexfonds investiert mehr in bestimmte Unternehmen als in andere. Unabhängig von der Gesamtskala der Unternehmen, die ein Index darstellt - Small-Cap-, Mid-Cap- oder Large-Cap-Unternehmen - ist der Index stark zugunsten der größten Unternehmen im Index gestapelt.
Am Beispiel des S & P 500-Index besteht ein Großteil des Indexwerts nur aus den zehn größten Unternehmen, aus denen der Index besteht. Aus dieser Tatsache ist leicht ersichtlich, dass die Gewichtung des Index einen großen Unterschied in seinem berechneten Wert bewirkt und dass sich ein gleichgewichteter Index erheblich von einem traditionellen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Index unterscheidet.
Wert und Dynamik als Differenzierer in Indizes
Einige Marktanalysten haben gesagt, dass gleichgewichtete Indizes auf dem Wert basieren und gewichtete Indizes für die Marktkapitalisierung von der Dynamik getrieben werden. Ein Index mit gleichem Gewicht in allen Unternehmen muss kaufen und verkaufen, wenn die Aktien von Unternehmen an Wert zunehmen und abnehmen. Dabei muss das Gleichgewicht wiederhergestellt werden, indem mehr Aktien eines Unternehmens mit fallendem Aktienkurs gekauft und Aktien verkauft werden, wenn der Aktienkurs eines Unternehmens steigt.
Auf diese Weise kann der Marktansatz eines gleichgewichteten Index als konträr angesehen werden, bei dem Aktien des beliebten Unternehmens A verkauft werden, während Aktien des ungünstigen Unternehmens B gekauft werden.
Die Zusammensetzung eines nach Marktkapitalisierung gewichteten Index wird dagegen in hohem Maße von der Dynamik des Aktienkurses bestimmt. Wenn die Aktienkurse eines Unternehmens steigen, behält der Index die Aktien bei und weist dem Unternehmen innerhalb des Index automatisch mehr Gewicht zu.
Ein Fonds, der mit dem Index handelt, leitet zusätzliches Geld an solche Unternehmen weiter, wenn mehr Anleger in sie investieren. Das Gegenteil ist auch wahr. Wenn der Aktienkurs eines Unternehmens fällt, weist der Index der Aktie des Unternehmens weniger Bargeld zu und verleiht ihm weniger Gewicht innerhalb des Index.
Gleichgewichtete Indizes und die Macht des Kleinunternehmens
Gleichgewichtete Indizes begünstigen praktisch kleinere Unternehmen, da sie der gleichen Bedeutung entsprechen wie Large-Cap-Unternehmen. Sie beseitigen die Marktkapitalisierungsverzerrung und geben jedem Unternehmen innerhalb des Index die gleiche Chance. Dies bedeutet, dass selbst das kleinste Unternehmen in einem gleichgewichteten Index mehr Macht ausübt als in einem nach Marktkapitalisierung gewichteten.
Vorteile gleichgewichteter Indexfonds
Ein gleichgewichteter Indexfonds hat sowohl Vor- als auch Nachteile gegenüber einem nach Marktkapitalisierung gewichteten Indexfonds. Einige der wichtigsten Vor- und Nachteile eines gleichgewichteten Indexfonds sind:
- Gleichgewichtete Indizes sind diversifizierter als nach Marktkapitalisierung gewichtete Indizes. Kapitalisierungsgewichteter Index Der kapitalisierungsgewichtete Index (kapitalgewichteter Index, CWI) ist eine Art Börsenindex, bei dem jede Komponente des Index im Verhältnis zu seiner Gesamtzahl gewichtet wird Marktkapitalisierung. In einem kapitalisierungsgewichteten Index haben Unternehmen mit größerer Marktkapitalisierung einen größeren Einfluss auf den Indexwert. und kann daher ein geringeres Risiko bergen
- Gleichgewichtete Fonds konzentrieren sich auf Value-Investing Stock Investing: Ein Leitfaden für Value-Investing Seit der Veröffentlichung von "The Intelligent Investor" von Ben Graham ist das, was allgemein als "Value-Investing" bekannt ist, zu einer der am meisten respektierten und am weitesten verbreiteten Methoden geworden der Aktienauswahl. Dies wird von vielen Marktanalysten und Investoren als überlegene Anlagestrategie angesehen
Nachteile gleichgewichteter Indexfonds
- Gleichgewichtete Indizes weisen eine höhere Portfolioumschlagsrate auf, was höhere Gesamttransaktionskosten bedeutet und auch zu einer ungünstigeren steuerlichen Behandlung führen kann
- Sie sind anfälliger für plötzliche, volatile Wertverluste während einer Bärenmarktphase (Im Gegensatz dazu sind nach Marktkapitalisierung gewichtete Fonds, die stärker in Large-Cap-Blue-Chip-Aktien investiert sind, an den Bärenmärkten wahrscheinlich stabiler).
Gleichgewichtete Indizes bieten eine wichtige alternative Berechnung des Gesamtwerts des Marktes. Für Anleger hängt die Entscheidung, ob sie in einen Fonds investieren, der einen gleichgewichteten Index oder einen nach Marktkapitalisierung gewichteten Index verwendet, einfach davon ab, welche Art von Index ihrer Meinung nach am wahrscheinlichsten die höchste Kapitalrendite (ROI) aufweist. Return on Investment (ROI) Der Return on Investment (ROI) ist ein Leistungsmaß, mit dem die Rendite einer Investition bewertet oder die Effizienz verschiedener Anlagen verglichen wird. .
Von 2009 bis 2018 übertraf eine gleichgewichtete Indexversion des S & P 500 Index den nach Marktkapitalisierung gewichteten Standardindex durchweg. Ein gleichgewichteter Index des NASDAQ-100-Index blieb jedoch im gleichen Zeitraum schlechter als der nach Marktkapitalisierung gewichtete NASDAQ-100-Index. Daher gibt es keine klare oder einfache Antwort auf die Frage: "Was ist besser, ein nach Marktkapitalisierung gewichteter Indexfonds oder ein gleichgewichteter Indexfonds?"
Mehr Ressourcen
Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden zu einem erstklassigen Finanzanalysten zu machen.
Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) Der Dow Jones Industrial Average (DJIA), auch allgemein als "Dow Jones" oder einfach "Dow" bezeichnet, ist einer der beliebtesten und bekanntesten Börsenindizes
- FTSE-Indizes FTSE-Indizes FTSE-Indizes beziehen sich auf mehrere wichtige britische Aktienmarktindizes. Indizes bieten Marktanalysten und Anlegern ein Maß für die Überwachung des gesamten Aktienmarktes. Insbesondere repräsentieren die FTSE-Indizes (Financial Times Stock Exchange) Aktien, die an der London Stock Exchange (LSE) gehandelt werden. Sie spiegeln die Wertentwicklung britischer Aktien wider
- NASDAQ Composite NASDAQ Composite Der NASDAQ Composite ist ein Index von mehr als 3.000 an der NASDAQ-Börse notierten Stammaktien. Der Index ist einer der meistbesuchten Indizes in der
- Nikkei Index Nikkei Index Der Nikkei Index oder Nikkei 225 ist der bekannteste japanische Aktienmarktindex. Es umfasst Japans Top 225 Unternehmen, die an der Tokioter Börse notiert sind.
