Devisenterminkontrakte, auch als Devisen bezeichnet Devisen (Forex oder FX) sind die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage angetrieben werden. Futures oder kurz FX-Futures sind eine Art Futures-Kontrakt. Futures-Kontrakt Ein Futures-Kontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. eine Währung zu einem festen Wechselkurs an einem bestimmten Datum in der Zukunft gegen eine andere auszutauschen.Da der Wert des Kontrakts auf dem zugrunde liegenden Wechselkurs basiert, werden Devisentermingeschäfte als Finanzderivat betrachtet. Derivate Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines zugrunde liegenden Vermögenswerts gebunden ist. Es handelt sich um komplexe Finanzinstrumente, die für verschiedene Zwecke eingesetzt werden, einschließlich der Absicherung und des Zugangs zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten. . Diese Futures sind Devisentermingeschäften sehr ähnlich, jedoch werden Futures-Kontrakte standardisiert und an zentralisierten Börsen gehandelt und nicht angepasst.einschließlich Absicherung und Zugang zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten. . Diese Futures sind Devisentermingeschäften sehr ähnlich, jedoch werden Futures-Kontrakte standardisiert und an zentralisierten Börsen gehandelt und nicht angepasst.einschließlich Absicherung und Zugang zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten. . Diese Futures sind Devisentermingeschäften sehr ähnlich, jedoch werden Futures-Kontrakte standardisiert und an zentralen Börsen gehandelt und nicht angepasst.
Schnelle Zusammenfassung der Punkte
- Devisenterminkontrakte sind eine Art Terminkontrakt zum Umtausch einer Währung gegen eine andere zu einem festen Wechselkurs an einem bestimmten zukünftigen Datum
- Diese Kontrakte sind standardisiert und werden an zentralen Börsen gehandelt
- Devisentermingeschäfte können zu Absicherungs- oder Spekulationszwecken eingesetzt werden
- Aufgrund der hohen Liquidität und der Fähigkeit, die Position zu nutzen, setzen Spekulanten häufig Devisentermingeschäfte gegenüber Devisentermingeschäften ein
Wie funktionieren Currency Futures?
Devisentermingeschäfte sind standardisierte Kontrakte, die an zentralisierten Börsen gehandelt werden. Diese Futures werden entweder in bar abgerechnet oder physisch geliefert. Futures mit Barausgleich werden täglich zu Marktpreisen abgerechnet. Da sich der Tagespreis ändert, werden die Differenzen bis zum Ablaufdatum in bar abgerechnet. Bei Futures, die durch physische Lieferung am Ablaufdatum abgewickelt werden, müssen die Währungen gegen den durch die Kontraktgröße angegebenen Betrag umgetauscht werden. Devisenterminkontrakte bestehen aus mehreren Komponenten:
- Grundlegende Anlageklasse Eine Anlageklasse ist eine Gruppe ähnlicher Anlageinstrumente. Verschiedene Klassen oder Arten von Anlagevermögen - wie z. B. festverzinsliche Anlagen - werden auf der Grundlage einer ähnlichen Finanzstruktur zusammengefasst. Sie werden in der Regel an denselben Finanzmärkten gehandelt und unterliegen denselben Regeln und Vorschriften. - Dies ist der angegebene Wechselkurs
- Ablaufdatum - Bei Futures mit Barausgleich ist dies das letzte Mal, dass sie abgerechnet werden. Bei physisch gelieferten Futures ist dies das Datum, an dem die Währungen umgetauscht werden
- Größe - Die Vertragsgrößen sind standardisiert. Beispielsweise ist ein Euro-Währungskontrakt auf 125.000 Euro standardisiert
- Margin-Anforderung - Um einen Terminkontrakt abzuschließen, ist eine anfängliche Margin erforderlich. Eine Wartungsmarge Die Wartungsmarge Die Wartungsmarge ist der Gesamtbetrag des Kapitals, das auf einem Anlagekonto verbleiben muss, um eine Anlage- oder Handelsposition zu halten und zu vermeiden, dass ein Wert festgelegt wird. Wenn die anfängliche Gewinnspanne unter diesen Punkt fällt, wird ein Margin Call durchgeführt Dies bedeutet, dass der Händler oder Investor Geld einzahlen muss, um es über die Wartungsmarge zu bringen
Da Devisentermingeschäfte an zentralisierten Börsen und über Clearingstellen gehandelt werden und Margen eingerichtet werden, reduziert dies das Kontrahentenrisiko erheblich. Risiko Im Finanzbereich ist das Risiko die Wahrscheinlichkeit, dass die tatsächlichen Ergebnisse von den erwarteten Ergebnissen abweichen. Im Capital Asset Pricing Model (CAPM) wird das Risiko als Volatilität der Renditen definiert. Das Konzept von „Risiko und Rendite“ sieht vor, dass risikoreichere Vermögenswerte höhere erwartete Renditen aufweisen sollten, um die Anleger für die höhere Volatilität und das erhöhte Risiko zu entschädigen. im Vergleich zu Devisentermingeschäften. Eine typische anfängliche Marge kann bei 4% und eine Wartungsmarge bei 2% liegen.
Wofür werden Devisentermingeschäfte verwendet?
Wie andere Futures können Devisentermingeschäfte zur Absicherung eingesetzt werden. Hedging Hedging ist eine Finanzstrategie, die von Anlegern aufgrund der damit verbundenen Vorteile verstanden und angewendet werden sollte. Als Investition schützt es die Finanzen eines Einzelnen vor einer riskanten Situation, die zu Wertverlusten führen kann. oder spekulative Spekulation Spekulation ist der Kauf eines Vermögenswerts oder Finanzinstruments mit der Hoffnung, dass der Preis des Vermögenswerts oder Finanzinstruments in Zukunft steigen wird. Zwecke. Eine Partei, die weiß, dass sie zu einem späteren Zeitpunkt eine Fremdwährung benötigt, die Fremdwährung jedoch zu diesem Zeitpunkt nicht kaufen möchte, kann FX-Futures kaufen. Dies wird als abgesicherte Position gegen jede Volatilität dienen. Volatilität Die Volatilität ist ein Maß für die Schwankungsrate des Wertpapierpreises im Zeitverlauf.Es gibt das mit den Preisänderungen eines Wertpapiers verbundene Risiko an. Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Preisschwankungen des Wechselkurses zu bewerten. Devisen (Forex oder FX) sind die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage angetrieben werden. . Am Ablaufdatum, wenn sie die Währung kaufen müssen, wird ihnen der Wechselkurs des FX-Futures-Kontrakts garantiert.Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Preisschwankungen des Wechselkurses zu bewerten. Devisen (Forex oder FX) sind die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage angetrieben werden. . Am Ablaufdatum, wenn sie die Währung kaufen müssen, wird ihnen der Wechselkurs des FX-Futures-Kontrakts garantiert.Anleger und Händler berechnen die Volatilität eines Wertpapiers, um frühere Preisschwankungen des Wechselkurses zu bewerten. Devisen (Forex oder FX) sind die Umrechnung einer Währung in eine andere zu einem bestimmten Wechselkurs, der als Wechselkurs bezeichnet wird. Die Umrechnungskurse für fast alle Währungen schwanken ständig, da sie von den Marktkräften von Angebot und Nachfrage angetrieben werden. . Am Ablaufdatum, wenn sie die Währung kaufen müssen, wird ihnen der Wechselkurs des FX-Futures-Kontrakts garantiert.Ihnen wird der Wechselkurs des FX-Futures-Kontrakts garantiert.Ihnen wird der Wechselkurs des FX-Futures-Kontrakts garantiert.
Wenn eine Partei weiß, dass sie in Zukunft einen Cashflow in einer Fremdwährung erhalten wird, kann sie diese Position auch mit Futures absichern. Wenn beispielsweise ein Unternehmen in den USA Geschäfte mit einem Land in Deutschland tätigt und einen großen Artikel verkauft, der in einem Jahr in Euro zu zahlen ist, kann das US-Unternehmen Devisentermingeschäfte kaufen, um sich vor negativen Wechselkursschwankungen zu schützen.
Devisentermingeschäfte werden auch häufig von Spekulanten verwendet. Spekulant Ein Spekulant ist eine Person oder Firma, die, wie der Name schon sagt, spekuliert - oder vermutet -, dass der Preis von Wertpapieren steigen oder fallen wird und die Wertpapiere aufgrund ihrer Spekulation handelt. Spekulanten sind auch Menschen, die Vermögen schaffen und Unternehmen gründen, finanzieren oder zum Wachstum beitragen. . Wenn ein Händler erwartet, dass eine Währung gegenüber einer anderen aufwertet, kann er Devisen-Futures-Kontrakte kaufen, um von dem sich ändernden Wechselkurs zu profitieren. Diese Verträge können auch für Spekulanten nützlich sein, da die anfängliche Marge, die gehalten wird, im Allgemeinen einen Bruchteil der Vertragsgröße beträgt. Dies ermöglicht es ihnen, die Hebelwirkung im Wesentlichen zu nutzen. In der Finanzbranche ist die Hebelwirkung eine Strategie, mit der Unternehmen Vermögenswerte, Cashflows und Renditen steigern, aber auch Verluste vergrößern können.Es gibt zwei Hauptarten der Hebelwirkung: finanzielle und operative. Um die finanzielle Hebelwirkung zu erhöhen, kann ein Unternehmen Kapital durch Ausgabe von festverzinslichen Wertpapieren oder durch direkte Kreditaufnahme bei einem Kreditgeber leihen. Die operative Hebelwirkung kann ihre Position verbessern und stärker dem Wechselkurs ausgesetzt sein.
Devisentermingeschäfte können auch zur Überprüfung der Zinsparität verwendet werden. Zinsparität (IRP) Die Zinsparität (IRP) ist eine Theorie bezüglich der Beziehung zwischen dem Kassakurs und dem erwarteten Kassakurs oder Devisenterminkurs zweier Währungen. basierend auf Zinssätzen. Die Theorie besagt, dass der Devisenterminkurs gleich dem Kassakurs multipliziert mit dem Zinssatz des Heimatlandes geteilt durch den Zinssatz des Auslandes sein sollte. . Wenn die Zinsparität nicht gilt, kann ein Händler möglicherweise eine Arbitrage einsetzen. Arbitrage Arbitrage ist die Strategie, Preisunterschiede auf verschiedenen Märkten für denselben Vermögenswert auszunutzen. Damit dies stattfinden kann, müssen mindestens zwei gleichwertige Vermögenswerte mit unterschiedlichen Preisen vorhanden sein. Im Wesentlichen,Arbitrage ist eine Situation, in der ein Händler von der Strategie profitieren kann, um nur von geliehenen Geldern und der Verwendung von Terminkontrakten zu profitieren.
Anleger, die eine Position absichern möchten, verwenden häufig Devisentermingeschäfte, da diese außerbörslich angepasst werden können. Spekulanten verwenden aufgrund der hohen Liquidität und der Fähigkeit, ihre Position zu nutzen, häufig Devisentermingeschäfte.
Währungsfutures - Beispiel
Betrachten wir nun ein Beispiel für Devisentermingeschäfte. Angenommen, Sie kaufen 8 zukünftige Euro-Kontrakte (125.000 € pro Kontrakt) zu 0,89 US $ / €. Am Ende des Tages hat sich der Abrechnungspreis auf 0,91 US $ / € bewegt. Wie viel haben Sie verloren oder profitiert?
Der Preis hat zugenommen, was bedeutet, dass Sie profitiert haben. Die Berechnung, um festzustellen, wie viel Sie profitiert haben, lautet wie folgt:
(0,91 US $ / € - 0,89 US $ / €) x 125.000 € x 8 = 20.000 US $
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie den Artikel von Finance über Devisentermingeschäfte gelesen haben. Wenn Sie mehr über verwandte Konzepte erfahren möchten, lesen Sie die anderen Ressourcen von Finance:
- Derivate Derivate Derivate sind Finanzkontrakte, deren Wert an den Wert eines Basiswerts gebunden ist. Es handelt sich um komplexe Finanzinstrumente, die für verschiedene Zwecke eingesetzt werden, einschließlich der Absicherung und des Zugangs zu zusätzlichen Vermögenswerten oder Märkten.
- Terminkontrakt Terminkontrakt Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben.
- Währungsswap-Währungsswap-Vertrag Ein Währungsswap-Vertrag (auch als Cross-Currency-Swap-Vertrag bezeichnet) ist ein Derivatkontrakt zwischen zwei Parteien, der den Austausch von Zinszahlungen sowie in bestimmten Fällen den Austausch von Kapitalbeträgen umfasst, die auf den Nennwert lauten in verschiedenen Währungen.
- Zinsparität Zinsparität (IRP) Die Zinsparität (IRP) ist eine Theorie bezüglich der Beziehung zwischen dem Kassakurs und dem erwarteten Kassakurs oder Devisenterminkurs zweier Währungen, basierend auf den Zinssätzen. Die Theorie besagt, dass der Devisenterminkurs gleich dem Kassakurs multipliziert mit dem Zinssatz des Heimatlandes geteilt durch den Zinssatz des Auslandes sein sollte.
