Was ist ein Noise Trader?

Ein Lärmhändler ist eine Person, die aufgrund unvollständiger oder ungenauer Daten handelt und häufig irrational handelt. Lärmhändler handeln häufig eher auf der Grundlage von Hype oder Gerüchten als auf der Grundlage einer soliden technischen oder fundamentalen Analyse. Fundamentalanalyse In der Rechnungslegung und im Finanzwesen ist die Fundamentalanalyse eine Methode zur Bewertung des inneren Werts eines Wertpapiers durch Analyse verschiedener makroökonomischer und mikroökonomischer Faktoren. Das ultimative Ziel der Fundamentalanalyse ist die Quantifizierung des inneren Werts eines Wertpapiers. oder professionelle Beratung.

Noise Trader

Die Auswirkungen von Lärmhändlern können erheblich sein. Sie veranlassen den Markt, künstlich auf ihre Trades zu reagieren, und können Preise und Aktienbewegungen in die eine oder andere Richtung treiben lassen, selbst wenn alle anderen Trader rational handeln.

Lärmhändler sind normalerweise mit großvolumigen Handelstagen verbunden. Sie führen in der Regel zu einer Überfüllung der Wertpapiere während eines Aufwärtstrends. Bullish und Bearish Professionals in Corporate Finance bezeichnen Märkte aufgrund positiver oder negativer Preisbewegungen regelmäßig als bullisch und bärisch. Ein Bärenmarkt wird normalerweise als existent angesehen, wenn seit dem Höchststand ein Preisrückgang von 20% oder mehr eingetreten ist, und ein Bullenmarkt wird als eine Erholung von 20% von einem Markttief angesehen. Perioden und deren übermäßige Deflationierung während bärischer bullischer und bärischer Fachleute in der Unternehmensfinanzierung bezeichnen Märkte regelmäßig als bullisch und bärisch, basierend auf positiven oder negativen Preisbewegungen. Ein Bärenmarkt wird normalerweise als existent angesehen, wenn seit dem Höchststand ein Preisrückgang von 20% oder mehr eingetreten ist.und ein Bullenmarkt wird als eine Erholung von 20% von einem Markttief angesehen. Perioden. In den meisten Fällen sind Lärmhändler Investoren ohne professionellen Hintergrund im Handel.

Zusammenfassung:

  • Lärmhändler sind in der Regel nicht professionelle Personen, die unlogisch handeln und unvollständige oder ungenaue Daten verwenden, um Geschäfte zu tätigen.
  • Es wird geschätzt, dass es heute rund 50 Millionen selbstverwaltete, nicht professionelle Händler gibt, wobei die Zahl der operativen, professionellen Händler nur knapp zwei Millionen beträgt.
  • Lärmhändler führen dazu, dass der Markt von seinen normalen Mustern abweicht. Sie spielten wahrscheinlich eine wichtige Rolle beim Immobilienmarktcrash 2007-2008.

Ein Überschuss an Lärmhändlern

Das Bureau of Labour Statistics (BLS) meldet heute rund 2,8 Millionen professionelle Investoren auf dem Markt. Auf der anderen Seite wird die Anzahl der nicht professionellen Händler auf dem heutigen Markt, wie oben erläutert, auf etwa 50 Millionen geschätzt, was durch die Entstehung selbstgesteuerter Handelsplattformen noch verstärkt wird. Der unglaublich beliebte TD Ameritrade TD Ameritrade TD Ameritrade ist ein börsennotierter Online-Broker, der sowohl Einzelpersonen als auch Institutionen, die online investieren, Dienstleistungen anbietet. Das Unternehmen hostet über 11 Millionen Kundenkonten aus der ganzen Welt. Investoren nutzen die elektronischen Handelsplattformen des Unternehmens, um Wertpapiere zu kaufen und zu verkaufen. Sie verzeichneten von 2007 bis 2017 ein Benutzerwachstum von 60%. Bei einer weiteren beliebten Plattform - Robinhood - stieg die Anzahl der Benutzer innerhalb eines Jahres auf vier Millionen. Während nicht alle Benutzer ihre eigenen Trades betreiben,viele sind.

Was bedeuten die obigen Zahlen eigentlich? Dies bedeutet, dass ein erheblicher Teil der Handelsbevölkerung aus Lärmhändlern besteht - unerfahrenen oder nicht professionellen Händlern. Die Personen handeln wahrscheinlich aus einer Laune heraus und machen Trades basierend auf Dingen, die sie gehört haben, Ahnungen, die sie haben, oder anderen unlogischen Informationen, die keine soliden Trades ergeben. Wie oben erläutert, erschwert die Praxis es logischen, professionellen Händlern und kann den gesamten Markt negativ beeinflussen.

Die schädlichen Auswirkungen von Lärmhändlern

Selbst wenn sie einmalige Händler sind, können sie dennoch Auswirkungen auf den Markt haben. Nehmen wir zum Beispiel den Anstieg der selbstgesteuerten Händler um 2007. Es war die Hauptzeit, in der der Handel in Bezug auf den Immobilienmarkt ein inakzeptables Niveau erreichte, das 2008 schwer zusammenbrach.

Es gibt ungefähr ein Dutzend „Story Stocks“, die in den letzten 20 Jahren boomten und anschließend pleite gingen. Dazu gehört die Tech-Blase oder die „Dot-Com-Büste“. Die Efficient Market Hypothesis (EMH) Efficient Markets Hypothese Die Efficient Markets Hypothese ist eine Anlagentheorie, die in erster Linie aus Konzepten abgeleitet wurde, die Eugene Famas Forschungsarbeit zugeschrieben wurden, wie sie in seinem Jahr 1970 beschrieben wurde. Sie räumte die Existenz von Lärmhändlern vor langer Zeit ein, untergrub aber auch die Schwere ihrer Auswirkungen . Anhand der schieren Anzahl von Lärmhändlern, die in den letzten zwei Jahrzehnten stark angestiegen sind, und der gleichzeitigen Anzahl von „Boom and Bust“ -Story-Aktien ist es offensichtlich, dass Lärmhändler einen größeren Einfluss ausüben, als die EMH impliziert.

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