Der Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) ist eine Metrik zur Bewertung des Werts eines Real Estate Investment Trust (REIT) und gibt den Wert einer Aktie eines Investmentfonds an. Investmentfonds Ein Investmentfonds ist ein gesammelter Geldpool von vielen Anlegern zum Zweck der Anlage in Aktien, Anleihen oder andere Wertpapiere. Investmentfonds gehören einer Gruppe von Anlegern und werden von Fachleuten verwaltet. Erfahren Sie mehr über die verschiedenen Arten von Fonds, ihre Funktionsweise sowie die Vorteile und Nachteile einer Anlage in sie oder eines börsengehandelten Fonds. Der NAVPS ergibt sich aus der Division des Nettoinventarwerts eines Investmentfonds durch die Anzahl der ausstehenden Anteile.
Das Vermögen kann in diesem Fall den Marktwert der Anlagen eines Fonds, Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente enthalten. Zahlungsmitteläquivalente Zahlungsmittel und Zahlungsmitteläquivalente sind die liquidesten aller Vermögenswerte in der Bilanz. Die Zahlungsmitteläquivalente umfassen Geldmarktpapiere, Bankakzeptanzen, aufgelaufene Erträge und Forderungen aus Lieferungen und Leistungen, während die Verbindlichkeiten der Summe der langfristigen und kurzfristigen Verbindlichkeiten sowie der aufgelaufenen Kosten wie Nebenkosten und Gehälter der Mitarbeiter entsprechen.
Zusammenfassung
- Der Nettoinventarwert pro Anteil (NAVPS) ist eine Immobilienmetrik, die den Wert eines Investmentfonds oder eines Exchange Traded Fund (ETF) angibt.
- Der NAVPS ergibt sich aus der Division des Nettoinventarwerts (Gesamtvermögen abzüglich Verbindlichkeiten) eines Fonds durch die Anzahl der ausstehenden Anteile.
- Die Metrik wird von Anlegern verwendet, um die Wertentwicklung eines Fonds mit den Markt- oder Branchen-Benchmarks wie dem S & P 500 zu vergleichen.
So berechnen Sie den Nettoinventarwert pro Aktie
Der Manager eines Investmentfonds muss den Nettoinventarwert pro Anteil und Rechnungszeitraum berechnen. Sie müssen wichtige Informationen wie den Wert der Vermögenswerte und Verbindlichkeiten des Investmentfonds sowie die dem Fonds entstandenen Kosten liefern. Die Schritte zur Berechnung des NAVPS sind wie folgt:
Schritt 1: Berechnen Sie den Gesamtwert des Vermögenswerts und generieren Sie einen Gewinn oder Verlust in Abhängigkeit von den geltenden Wechselkursen und dem Marktwert.
Schritt 2: Berechnen Sie den Gesamtwert der Verbindlichkeiten des Fonds (kurzfristig und langfristig) sowie die Zinsen und Kosten für die Schulden des Fonds.
Schritt 3: Ermitteln Sie die Kosten, die dem Fonds und der Buchrückstellung in der Rechnungsperiode entstanden sind (um die Kosten auf die verschiedenen Nettoinventarwertperioden aufzuteilen). Die Kosten können Prüfungskosten, Administratorgebühren, Steuern und andere Betriebskosten umfassen.
Schritt 4: Berechnen Sie den Nettoinventarwert pro Aktie. Die Formel zur Berechnung des NAVPS lautet wie folgt:
Praktisches Beispiel für NAVPS
Die XYZ Corporation ist ein Investmentfonds mit fünf Millionen ausstehenden Aktien und Anlagen im Wert von 100 Millionen US-Dollar. Das Vermögen des Unternehmens umfasst 10 Mio. USD in bar, 1,5 Mio. USD in Forderungen und 500.000 USD in aufgelaufenen Erträgen. Darüber hinaus hält die XYZ Corporation kurzfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 30 Mio. USD und langfristige Verbindlichkeiten in Höhe von 10 Mio. USD. Es fallen 1,5 Millionen US-Dollar an Mitarbeitergehältern an. Mit den angegebenen Informationen können wir den NAVPS wie folgt berechnen:
Schritt 1: Vermögenswerte = 100.000.000 USD + 10.000.000 USD + 1.500.000 USD + 500.000 USD = 112.000.000 USD
Schritt 2: Verbindlichkeiten = 30.000.000 USD + 10.000.000 USD + 1.500.000 USD = 41.500.000 USD
Schritt 3: NAVPS = (112.000.000 - 41.500.000 USD) / 5.000.000 = 70.500.000 / 5.000.000 = 14,10 USD
Der Nettoinventarwert eines Investmentfonds ändert sich täglich, da sich der Wert von Vermögenswerten und Verbindlichkeiten täglich ändert. Die Anzahl der ausstehenden Aktien ändert sich ebenfalls ständig, da Anleger ihre Aktien zurückgeben und neue Anleger neue Aktien kaufen. Dies bedeutet, dass der NAVPS des Nettovermögens eines Fonds heute 14,10 USD betragen und sich am nächsten Tag auf 12 USD oder 16 USD verschieben kann. Investmentfonds und ETFs müssen ihren Nettoinventarwert am Ende der wichtigsten US-Börsen täglich berechnen.
Nettoinventarwert je Aktie gegenüber Marktpreis
Der Nettoinventarwert je Anteil eines Investmentfonds bezieht sich auf den Preis, zu dem Anleger an einem regulären Handelstag Anteile kaufen und verkaufen. Es unterscheidet sich jedoch von börsengehandelten Fonds, die den ganzen Tag über wie Aktien gehandelt werden.
ETFs und geschlossene Fonds Geschlossene Investmentfonds Geschlossene Investmentfonds sind Investmentfonds, die durch einen Börsengang einen festen Kapitalbetrag von Anlegern aufnehmen und ihre Aktien auflisten, die von den Kräften von Angebot und Nachfrage betroffen sind treibt die Aktienkurse eines Fonds über oder unter den Nettoinventarwert des Fonds. Der Marktpreis ist der Preis, zu dem Anleger an einem aktiven Handelstag Aktien kaufen oder verkaufen können.
Der Nettoinventarwert pro Aktie eines ETF wird am Ende eines aktiven Handelstages berechnet und entspricht dem Wert der zugrunde liegenden Vermögenswerte jeder Aktie. Obwohl der NAVPS und der Marktpreis eines ETF unterschiedlich sein können, ist die Varianz normalerweise relativ gering. Ein solches Szenario kann durch den Rücknahmemechanismus der ETFs erklärt werden, der den Marktwert und den Nettoinventarwert angemessen nahe beieinander hält.
Bedeutung des Nettoinventarwerts je Aktie
Der Nettoinventarwert erfüllt ähnliche Funktionen wie der Aktienkurs, da er den Wert einer Aktie eines Investmentfonds oder eines ETF Exchange Traded Fund (ETF) darstellt. Ein Exchange Traded Fund (ETF) ist ein beliebtes Anlageinstrument, bei dem Portfolios mehr sein können flexibel und diversifiziert über ein breites Spektrum aller verfügbaren Anlageklassen. In diesem Handbuch erfahren Sie mehr über verschiedene Arten von ETFs. . Der NAVPS kann verwendet werden, um die Wertentwicklung eines Investmentfonds mit den Markt- oder Branchen-Benchmarks zu vergleichen.
Analysten argumentieren jedoch, dass die Bewertung kurzfristiger Änderungen der NAVPs produktiver ist als der Vergleich langfristiger Änderungen, da die meisten Fonds Kapitalgewinne und -gewinne regelmäßig an die Aktionäre ausschütten.
Eine Einschränkung von NAVPS sind andererseits die täglichen Preisschwankungen aufgrund der Marktkräfte sowie die Ausgaben des Fonds, die zu gegebener Zeit anfallen. Der NAVPS wird am Ende des Tages für Investmentfonds berechnet, wenn der Markt schließt, und daher können Anleger den Intraday-Wert ihrer Aktien nicht bestimmen.
Dies ist im Allgemeinen ein Nachteil für Investmentfonds, und in einem solchen Fall werden ETFs bevorzugt (obwohl der NAVPS am Ende des Handelstages für die Berichterstattung berechnet wird, werden die Preise fast während des gesamten Handelstages in Echtzeit aktualisiert).
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