Im Finanzbereich ist Eigenkapital der Marktwert. Marktbewertungsansatz Der Marktansatz ist eine Bewertungsmethode, mit der der Schätzwert eines Unternehmens, eines immateriellen Vermögenswerts, eines Unternehmensbesitzanteils oder eines Wertpapiers anhand der Vermögenswerte bestimmt wird. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören kurzfristige , langfristig, physisch, immateriell, betriebsbereit und nicht betriebsbereit. Korrekte Identifizierung und Eigentum der Aktionäre, nachdem alle Schulden beglichen wurden. In der Rechnungslegung bezieht sich das Eigenkapital auf den Buchwert des Eigenkapitals in der Bilanz. Bilanz Die Bilanz ist einer der drei Grundabschlüsse. Diese Aussagen sind sowohl für die Finanzmodellierung als auch für die Rechnungslegung von entscheidender Bedeutung. Die Bilanz zeigt die Bilanzsumme des Unternehmens und wie diese Vermögenswerte entweder durch Fremd- oder Eigenkapital finanziert werden. Aktiva = Passiva + Eigenkapital,Dies entspricht dem Vermögen abzüglich der Verbindlichkeiten. Der Begriff „Eigenkapital“ in Finanz- und Rechnungswesen steht für das Konzept der fairen und gleichberechtigten Behandlung aller Anteilseigner eines Unternehmens anteilig anteilig Ein anteiliges Recht ist ein juristischer Begriff, der das Recht beschreibt, aber nicht die Verpflichtung, die einem Investor gegeben werden kann, während der nachfolgenden Finanzierungsrunden seinen anfänglichen prozentualen Anteil an einem Unternehmen beizubehalten. Basis.
Bild: Einführung in den Corporate Finance-Kurs von Finance
Wie Gerechtigkeit funktioniert
Eigentümer eines Unternehmens (ob öffentlich oder privat) haben Aktien, die ihr Eigentum an dem Unternehmen rechtmäßig darstellen. Jede Aktie derselben Klasse hat genau die gleichen Rechte und Privilegien wie alle anderen Aktien derselben Klasse. Dies ist Teil der Bedeutung des Begriffs - Gerechtigkeit bedeutet „gleich“.
Unternehmen können neue Aktien ausgeben, indem sie diese gegen Bargeld an Anleger verkaufen. Unternehmen verwenden den Erlös aus dem Aktienverkauf, um ihr Geschäft zu finanzieren, ihre Geschäftstätigkeit auszubauen, mehr Mitarbeiter einzustellen und Akquisitionen zu tätigen. Sobald die Aktien ausgegeben wurden, können Anleger sie auf dem Sekundärmarkt voneinander kaufen und verkaufen. Sekundärmarkt Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere von anderen Investoren. Beispiele: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). (wie Aktien normalerweise an einer Börse gehandelt werden).
Arten von Eigenkapital
Es gibt zwei Hauptanwendungen des Begriffs, von denen jede nachstehend erörtert wird:
# 1 Marktwert des Eigenkapitals (Finanzen)
Finanzanalysten FMVA®-Zertifizierung Bei mehr als 350.600 Studenten, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, geht es in der Regel um den Marktwert des Eigenkapitals. Dies ist der aktuelle Preis oder der beizulegende Zeitwert, den Aktien des Unternehmens ihrer Meinung nach wert sind. Da Finanzfachleute wissen möchten, wie viel Rendite sie mit einer Investition erzielen können, müssen sie verstehen, wie viel die Investition sie kosten wird und für wie viel sie glauben, dass sie sie verkaufen können.
Marktwertformel
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Marktwert des Eigenkapitals eines Unternehmens zu berechnen oder zu schätzen. Im Folgenden sind einige Methoden aufgeführt, mit denen der Wert berechnet werden kann:
- Marktkapitalisierung - entspricht der Anzahl der ausgegebenen Aktien. Gewichtete durchschnittliche ausstehende Aktien Die gewichteten durchschnittlichen ausgegebenen Aktien beziehen sich auf die Anzahl der Aktien eines Unternehmens, die nach Bereinigung um Änderungen des Aktienkapitals über einen Berichtszeitraum berechnet wurden. Die Anzahl der gewichteten durchschnittlichen ausstehenden Aktien wird zur Berechnung von Kennzahlen wie dem Ergebnis je Aktie (EPS) im Jahresabschluss eines Unternehmens x Marktpreis verwendet (dies gilt nur für öffentliche Unternehmen).
- Barwert (Barwert) Der Barwert (Barwert) ist der Wert aller zukünftigen Cashflows (positiv und negativ) über die gesamte Laufzeit einer auf die Gegenwart abgezinsten Investition. Die Kapitalwertanalyse ist eine Form der intrinsischen Bewertung und wird im gesamten Finanz- und Rechnungswesen in großem Umfang zur Bestimmung des Werts eines Unternehmens, der Investitionssicherheit und aller künftigen Eigenkapital-Cashflows des Unternehmens verwendet
- Vergleichbare Unternehmensanalyse-Comps - Vergleichbare Handelsmultiplikatoren Die Analyse vergleichbarer Handelsmultiplikatoren (Comps) umfasst die Analyse von Unternehmen mit ähnlichen Betriebs-, Finanz- und Eigentümerprofilen, um ein nützliches Verständnis für Folgendes zu erhalten: Operationen, Finanzen, Wachstumsraten, Margendrends, Investitionen, Bewertungsmultiplikatoren, DCF Annahmen und Benchmarks für einen Börsengang
- Präzedenzfall-Transaktionen IB-Handbuch - Präzedenzfall-Transaktionsanalyse Die Präzedenzfall-Transaktionsanalyse wird verwendet, um eine implizite Marktbewertung für ein öffentliches oder privates Unternehmen im Akquisitionskontext abzuleiten. Im Wesentlichen untersucht eine Präzedenzfall-Transaktionsanalyse frühere M & A-Transaktionen, um festzustellen, wie viel es in der Vergangenheit gekostet hat, ein ähnliches Unternehmen zu erwerben
Weitere Informationen darüber, wie Finanzanalysten Unternehmen bewerten, finden Sie im Business Valuation Fundamentals Course von Finance.
Beispiel
Im folgenden Beispiel aus dem Finanzmodellierungskurs von Finance zu Amazon können Sie sehen, wie ein Analyst ein DCF-Modell (Discounted Cash Flow) erstellen kann, um die Cashflows des Unternehmens für die Zukunft vorherzusagen und sie dann auf die Gegenwart zurückzudrängen. Nach dem Ausgleich der geschuldeten Schulden wird der resultierende Wert durch die Anzahl der ausgegebenen Aktien geteilt, um den inneren Wert des Eigenkapitals pro Aktie zu erhalten.
# 2 Buchwert des Eigenkapitals (Rechnungswesen)
Die Buchhalter befassen sich mit der Erfassung und Berichterstattung der Finanzlage eines Unternehmens und konzentrieren sich daher auf die Berechnung des Buchwerts des Eigenkapitals. Damit die Bilanz ausgeglichen wird, muss die Formel Eigenkapital = Aktiva - Passiva wahr sein.
Buchwertformel
Es gibt verschiedene Möglichkeiten, den Buchwert des Eigenkapitals eines Unternehmens zu berechnen oder zu berechnen. Im Folgenden sind einige Methoden aufgeführt, mit denen der Wert berechnet werden kann:
- Aktiva Passiva
- Aktienkapital Aktienkapital Aktienkapital (Eigenkapital, Eigenkapital, eingezahltes Kapital oder eingezahltes Kapital) ist der Betrag, den die Aktionäre eines Unternehmens zur Verwendung im Geschäft anlegen. Wenn ein Unternehmen gegründet wird und sein einziger Vermögenswert das von den Aktionären investierte Geld ist, wird die Bilanz durch Aktienkapital + Gewinnrücklagen ausgeglichen. Gewinnrücklagen Die Formel Gewinnrücklagen repräsentiert alle kumulierten Nettoerträge, die mit allen an die Aktionäre gezahlten Dividenden verrechnet werden. Die Gewinnrücklagen sind Teil des Eigenkapitals in der Bilanz und stellen den Teil des Unternehmensgewinns dar, der nicht als Dividende an die Aktionäre ausgeschüttet wird, sondern der Wiederanlage vorbehalten ist
- Aktienkapital + eingezahlter Überschuss Beitragsüberschuss Der eingezahlte Überschuss ist ein Konto des Eigenkapitalabschnitts der Bilanz, das alle Überschussbeträge enthält, die aus der Ausgabe von Aktien mit einem Nennwert stammen. Dieses Konto enthält auch Gewinne und Verluste aus der Ausgabe, dem Rückkauf und der Annullierung von Aktien sowie Gewinne und Verluste aus dem Verkauf komplexer Finanzinstrumente. + Kumulatives Nettoergebnis - Kumulierte Dividenden
Weitere Informationen zu Abschlüssen finden Sie in den Buchhaltungskursen von Finance.
Beispiel
Unten sehen Sie einen Screenshot der Bilanz 2017 von Amazon, der eine Aufschlüsselung des Buchwerts des Eigenkapitals seiner Anteilseigner zeigt. Eigenkapital Eigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Aktienkapital plus Gewinnrücklagen besteht . Sie repräsentiert auch den Restwert der Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten. Durch die Neuordnung der ursprünglichen Bilanzierungsgleichung erhalten wir Eigenkapital = Aktiva - Passiva. Wie Sie sehen, meldete das Unternehmen im Jahr 2017 ein Eigenkapital von insgesamt 27,7 Milliarden US-Dollar.
Marktwert vs. Buchwert (Zukunft vs. Vergangenheit)
Der Hauptunterschied zwischen Marktwert und Buchwert besteht darin, dass der Marktwert zukunftsgerichtet ist (Erwartungen an die Zukunft) und der Buchwert rückwärtsgerichtet ist (Aufzeichnung einer Geschichte dessen, was in der Vergangenheit passiert ist).
Finanzfachleute befassen sich in der Regel mit der Prognose oder Einschätzung der zukünftigen Leistung eines Unternehmens. Die Buchhalter hingegen konzentrieren sich darauf, ein detailliertes und genaues Bild davon zu liefern, was tatsächlich passiert ist, und konzentrieren sich daher auf die Vergangenheit.
Preis / Buch-Verhältnis
Da einer zukunftsgerichtet und der andere rückwärtsgerichtet ist, kann es zu einer großen Diskrepanz zwischen Marktwert und Buchwert kommen. Dies ist nicht unbedingt eine „gute“ oder „schlechte“ Sache.
Um zu beurteilen, wie groß die Lücke zwischen dem Marktwert und dem Buchwert des Eigenkapitals eines Unternehmens ist, verwenden Analysten häufig das Preis-Buch-Verhältnis (P / B) Markt-Buch-Verhältnis Das Markt-Buch-Verhältnis oder Preis-Buch-Verhältnis Die Buchquote wird verwendet, um den aktuellen Marktwert oder Preis eines Unternehmens mit dem Buchwert des Eigenkapitals in der Bilanz zu vergleichen. Der Marktwert ist der aktuelle Aktienkurs mal alle ausstehenden Aktien, der Nettobuchwert ist alle Vermögenswerte abzüglich aller Verbindlichkeiten. Das Verhältnis sagt uns, wie viel.
Zusätzliche Ressourcen
Finance bietet die FMVA® ™ FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um ihre Karriere auf die nächste Stufe zu heben. Die folgenden Finanzressourcen sind hilfreich, um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben:
- Stammaktien Stammaktien Stammaktien sind eine Art von Wertpapieren, die das Eigentum an einem Unternehmen darstellen. Es gibt andere Begriffe wie Stammaktien, Stammaktien oder stimmberechtigte Aktien, die Stammaktien entsprechen.
- DCF-Leitfaden (Discounted Cash Flow) DCF-Formel für Discounted Cash Flow Die DCF-Formel für Discounted Cash Flow ist die Summe aus dem Cashflow in jeder Periode geteilt durch eins plus dem auf die Potenz der Periode # angehobenen Diskontsatz. Dieser Artikel unterteilt die DCF-Formel in einfache Begriffe mit Beispielen und einem Video der Berechnung. Die Formel wird verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen
- Dividende je Aktie (DPS) Dividende je Aktie (DPS) Dividende je Aktie (DPS) ist der Gesamtbetrag der Dividenden, die jeder einzelnen ausstehenden Aktie eines Unternehmens zugerechnet werden. Berechnung der Dividende je Aktie
- Vorzugsaktien Vorzugsaktien Vorzugsaktien (Vorzugsaktien, Vorzugsaktien) sind die Aktienklasse eines Unternehmens, das einen Vorranganspruch auf das Vermögen des Unternehmens gegenüber Stammaktien hat. Die Aktien sind älter als Stammaktien, aber im Verhältnis zu Schulden wie Anleihen jünger.
