Eine Straddle-Strategie ist eine Strategie, bei der gleichzeitig eine Long- und eine Short-Position in einem Wertpapier eingenommen werden. Betrachten Sie das folgende Beispiel: Ein Händler kauft und verkauft eine Call-Option Call-Option Eine Call-Option, die üblicherweise als "Call" bezeichnet wird, ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Käufer der Call-Option das Recht, aber nicht die Verpflichtung dazu gibt Kauf einer Aktie oder eines anderen Finanzinstruments zu einem bestimmten Preis - dem Ausübungspreis der Option - innerhalb eines bestimmten Zeitraums. und Put-Option Put-Option Eine Put-Option ist ein Optionsvertrag, der dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, das zugrunde liegende Wertpapier zu einem bestimmten Preis (auch als Ausübungspreis bezeichnet) vor oder zu einem festgelegten Ablaufdatum zu verkaufen. Dies ist einer der beiden Haupttypen von Optionen, der andere Typ ist eine Anrufoption.gleichzeitig für denselben Basiswert zu einem bestimmten Zeitpunkt. Beide Optionen haben genau das gleiche Ablaufdatum und den gleichen Ausübungspreis.
Die Straddle-Strategie wird normalerweise von einem Händler verwendet, wenn er nicht sicher ist, in welche Richtung sich der Preis bewegen wird. Die Trades in verschiedene Richtungen können die Verluste des anderen ausgleichen.
In einem Straddle-Trade kann der Trader beide Optionen entweder long (kaufen) (call and put) oder beide Optionen short (verkaufen). Das Ergebnis einer solchen Strategie hängt von der eventuellen Kursbewegung der zugehörigen Aktie ab. Das Niveau der Preisbewegung und nicht die Richtung des Preises beeinflusst das Ergebnis eines Straddle.
Voraussetzungen für einen Straddle Trade
Ein Trade gilt als Straddle, wenn er die folgenden Anforderungen erfüllt:
- Der Händler kann Call- oder Put-Optionen entweder kaufen oder verkaufen
- Die Optionen sollten Teil derselben Sicherheit sein
- Der Ausübungspreis Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er eine Call-Option oder eine Put-Option hält. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird. sollte für beide Trades gleich sein
- Das Ablaufdatum für die Optionen sollte gleich sein
Wann sollte die Straddle-Optionsstrategie angewendet werden?
Die Straddle-Optionsstrategie kann in zwei Situationen verwendet werden:
1. Richtungsspiel
Dies ist der Fall, wenn es einen dynamischen Markt und hohe Preisschwankungen gibt, was zu einer großen Unsicherheit für den Händler führt. Wenn der Aktienkurs steigen oder fallen kann, wird die Straddle-Strategie angewendet. Es ist auch als implizite Volatilität bekannt.
2. Volatilitätsspiel
Wenn es ein Ereignis in der Wirtschaft gibt, wie z. B. eine Gewinnmitteilung. Gewinnprognose Eine Gewinnprognose ist die Information des Managements eines börsennotierten Unternehmens über die erwarteten zukünftigen Ergebnisse, einschließlich Schätzungen oder die Freigabe des Jahresbudgets, die Volatilität in der Der Markt wächst, bevor die Ankündigung erfolgt. Die Händler kaufen normalerweise Aktien von Unternehmen, die im Begriff sind, Gewinne zu erzielen.
Manchmal verwenden viele Händler die Straddle-Strategie zu früh, was die Optionen für Geldautomatenanrufe und Geldautomaten-Put erhöhen und den Kauf sehr teuer machen kann. Händler müssen selbstbewusst sein und den Markt verlassen, bevor eine solche Situation entsteht.
Beispiel einer Straddle-Option
Die Straddle-Option wird verwendet, wenn eine hohe Volatilität am Markt und Unsicherheiten in der Preisbewegung bestehen. Es wäre optimal, den Straddle zu verwenden, wenn eine Option mit einer langen Verfallszeit besteht. Der Händler sollte auch sicherstellen, dass die Option am Geld ist, was bedeutet, dass der Ausübungspreis dem Preis des Basiswerts entsprechen sollte.
Der Händler genießt einen Vorteil, wenn die Werte des Calls oder Put größer oder kleiner sind als bei der ersten Implementierung der Strategie. Dies kann dazu beitragen, die Kosten für den Handel mit dem Vermögenswert auszugleichen, und jedes zurückgelassene Geld wird als Gewinn betrachtet.
Angenommen, Apples Aktie wird zu 60 USD gehandelt, und der Händler beschließt, einen langen Straddle zu beginnen, indem er die Call-Option und die Put-Option zum Ausübungspreis von 120 USD kauft. Der Anruf kostet 25 USD, während der Put 21 USD kostet. Die Gesamtkosten für den Händler betragen 46 USD (25 + 21).
Wenn die Händlerstrategie fehlschlägt, beträgt sein maximaler Verlust 46 USD. Am Verfallsdatum notiert die Apple-Aktie bei 210 USD. Daher verfällt die Put-Option sofort, da sie nicht mehr im Geld ist. Die Call-Option befindet sich jedoch im Geld (der Ausübungspreis liegt unter dem Handelspreis) und wenn die Option abläuft Die mit der Option erzielten Einnahmen betragen 90 USD (210 - 120 USD). Die anfänglichen Kosten für den Händler von 46 USD werden weiter davon abgezogen, so dass der Händler einen Gewinn von 44 USD (90 - 46) erzielt.
Angenommen, der Händler verlässt den Markt vor dem Verfallsdatum und die Apple-Aktie wird zum Ausübungspreis von 120 USD gehandelt. Die Call-Option liegt bei 10 USD, während die Put-Option bei 25 USD liegt. Die Auszahlung erfolgt wie folgt:
Rufen Sie an: ($ 10 - $ 25) = - $ 15 Verlust
Put: ($ 25 - $ 21) = $ 4 Gewinn
Der Nettoverlust beträgt - 11 USD .
Langer Straddle
In einer langen Zeitspanne kauft der Händler sowohl die Call- als auch die Put-Option. Das Ablaufdatum und der Ausübungspreis für die Optionen müssen identisch sein. Es wird empfohlen, die Option zu kaufen, wenn die Aktie unterbewertet oder abgezinst ist, unabhängig davon, wie sich die Aktie bewegt. Es wird als risikoarmer Handel für Anleger angesehen, da, wie im Beispiel gezeigt, die Kosten für den Kauf der Call- und Put-Optionen den maximalen Verlustbetrag darstellen, dem der Händler ausgesetzt sein wird.
Kurzer Straddle
Ein Short Straddle ist das Gegenteil eines Long Straddle und tritt auf, wenn der Händler sowohl Call- als auch Put-Optionen mit demselben Ausübungspreis und Ablaufdatum verkauft. Es ist am besten, die Call- und Put-Optionen zu verkaufen, wenn die Aktie überbewertet ist, unabhängig davon, wie sich die Aktie bewegt. Für den Anleger ist dies riskant, da er den Gesamtwert der Aktie für beide Optionen verlieren kann und der erzielte Gewinn auf die Prämie für beide Optionen begrenzt ist.
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