Der anhaltende Preisanstieg eines Vermögenswerts über seinen „normalen Marktwert“ führt zur Bildung einer Preisblase. Preisblasen werden durch die Erwartung zukünftiger Preiserhöhungen eines Vermögenswerts gestützt. Arten von Vermögenswerten Zu den gängigen Arten von Vermögenswerten gehören aktuelle, langfristige, physische, immaterielle, betriebliche und nicht betriebliche Vermögenswerte. Richtig identifizieren und.
NASDAQ Composite - Dot-Com-Blase (2000)
Historische Beispiele einer Preisblase
- Der Markt für Tulpen in den Niederlanden in der ersten Hälfte des 17. Der Preis für Tulpen stieg auf 50.000 USD. Es war die erste moderne Preisblase.
- Der Immobilienmarkt in den USA in den 1920er Jahren im Vorfeld der Weltwirtschaftskrise Die Weltwirtschaftskrise Die Weltwirtschaftskrise war eine weltweite Wirtschaftskrise, die von den späten 1920er bis in die 1930er Jahre stattfand. Jahrzehntelang wurde darüber diskutiert, was die wirtschaftliche Katastrophe verursacht hat, und die Ökonomen sind nach wie vor auf verschiedene Denkrichtungen aufgeteilt. .
- Die Dotcom-Blase führte zwischen 1995 und 2000 zu einem raschen Anstieg der Preise für technologiebezogene Aktien.
- Der Immobilienmarkt in den USA im Zeitraum 2000-2006 im Vorfeld der Subprime-Kreditkrise.
Ursachen von Preisblasen
1. Niedrige Zinsen
Niedrige Zinssätze Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schuldverschreibungen in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. Machen Sie es den Menschen leicht, billige Kredite zu bekommen. Dadurch können sie mehr ausgeben. Die größere Kaufkraft führt wiederum zu Preiserhöhungen aufgrund der gestiegenen Nachfrage nach Waren.
2. Inflation nach Bedarf
Die größere Nachfrage nach einem Vermögenswert führt zu einer Preiserhöhung für den Vermögenswert. Der Preisanstieg wird jedoch als Indikator für zukünftige Preiserhöhungen angesehen. Dies führt zur Bildung einer spekulativen Blase.
3. Versorgungsengpass
Das verringerte Angebot oder die Erwartung einer Verringerung des Angebots eines Vermögenswerts in der Zukunft führt zu einer erhöhten Nachfrage nach dem Vermögenswert. Investoren glauben, dass nur eine begrenzte Anzahl von Vermögenswerten auf dem Markt verfügbar ist, und sie beeilen sich, so viel wie möglich zu kaufen.
Eine spekulative Blase verstehen
Eine Preisblase ist ein Beispiel für ein instabiles Gleichgewicht. In der Wirtschaftstheorie beschreibt ein instabiles Gleichgewicht einen Markt, in dem die Kräfte von Angebot und Nachfrage Angebot und Nachfrage Die Gesetze von Angebot und Nachfrage sind mikroökonomische Konzepte, die besagen, dass in effizienten Märkten die von einem Gut gelieferte Menge und die von diesem Gut geforderte Menge sind gleich zueinander. Der Preis dieses Gutes wird auch durch den Punkt bestimmt, an dem Angebot und Nachfrage gleich sind. Korrigieren Sie keine Preisabweichungen vom Gleichgewichtspreis. Ein stabiles Gleichgewicht beschreibt einen Markt, in dem die Kräfte von Angebot und Nachfrage Preisabweichungen vom Gleichgewichtspreis korrigieren.
Betrachten Sie das folgende Beispiel eines stabilen Gleichgewichts: Der Gleichgewichtsmarktpreis für Äpfel beträgt 1 USD. Zu diesem Preis werden 100 Einheiten Äpfel auf dem Markt gekauft und verkauft. Angenommen, der Preis wird auf 2 US-Dollar erhöht. Zu diesem Preis würde das Angebot an Äpfeln die Nachfrage nach Äpfeln übersteigen. Dies würde dazu führen, dass die Apfelproduzenten ihren Bestand an nicht verkauften Äpfeln erhöhen.
Der einzige Weg, wie Apfelproduzenten überschüssige Lagerbestände beseitigen können, besteht darin, den aktuellen Preis für Äpfel zu senken. Somit würde der Preis auf 1 USD zurückfallen.
Ein instabiles Gleichgewicht funktioniert jedoch anders, wie unten beschrieben:
1. Stufe 1 (Bildung)
Der Gleichgewichtsmarktpreis eines Wertpapiers beträgt 10 USD. Angenommen, aufgrund eines Schocks steigt der Preis auf 11 USD. Bei diesem Preis übersteigt die Nachfrage das Angebot, da die Marktteilnehmer den höheren Preis als Zeichen für einen weiteren Preisanstieg in der Zukunft betrachten. Somit fällt der Preis nicht auf 10 USD zurück.
2. Stufe 2 (Burst)
Der Gleichgewichtsmarktpreis eines Wertpapiers beträgt 11 USD. Angenommen, aufgrund eines Schocks fällt der Preis auf 10 USD. Bei diesem Preis übersteigt das Angebot die Nachfrage, da die Marktteilnehmer den niedrigeren Preis als Zeichen für einen weiteren Preisverfall in der Zukunft betrachten. Somit steigt der Preis nicht auf 11 USD zurück.
Zusätzliche Ressourcen
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- Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen Beim Investieren stellen Long- und Short-Positionen Richtungswetten von Anlegern dar, dass ein Wertpapier entweder nach oben (wenn Long) oder nach unten (wenn Short) geht. Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position).
- Narrative Irrtum Narrative Irrtum Eine der Grenzen unserer Fähigkeit, Informationen objektiv zu bewerten, ist der sogenannte narrative Irrtum. Wir lieben Geschichten und lassen unsere Präferenz für eine gute Geschichte die Fakten und unsere Fähigkeit, rationale Entscheidungen zu treffen, trüben. Dies ist ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance.
- Preisfestsetzung Preisfestsetzung Preisfestsetzung bezieht sich auf eine Vereinbarung zwischen Marktteilnehmern, gemeinsam Preise zu erhöhen, zu senken oder zu stabilisieren, um Angebot und Nachfrage zu kontrollieren. Die Übung
- Ausübungspreis Ausübungspreis Der Ausübungspreis ist der Preis, zu dem der Inhaber der Option die Option zum Kauf oder Verkauf eines zugrunde liegenden Wertpapiers ausüben kann, je nachdem, ob er eine Call-Option oder eine Put-Option hält. Eine Option ist ein Vertrag mit dem Recht, den Vertrag zu einem bestimmten Preis auszuüben, der als Ausübungspreis bezeichnet wird.
