In buchhalterischer Hinsicht ist der Wert der Geldwert eines Vermögenswerts, einer Geschäftseinheit, einer verkauften Ware, einer erbrachten Dienstleistung oder einer erworbenen Verbindlichkeit oder Verpflichtung. In wirtschaftlicher Hinsicht ist der Wert die Summe aller Vorteile und Rechte, die sich aus dem Eigentum ergeben.
Wirtschaftlicher Wert
Der wirtschaftliche Wert eines Unternehmens ist der Beitrag des Unternehmens zum globalen Bruttoinlandsprodukt (BIP). Bruttoinlandsprodukt (BIP) Das Bruttoinlandsprodukt (BIP) ist ein Standardmaß für die wirtschaftliche Gesundheit eines Landes und ein Indikator für seinen Lebensstandard. Das BIP kann auch verwendet werden, um das Produktivitätsniveau zwischen verschiedenen Ländern zu vergleichen. . Die gebräuchlichste Methode zur Schätzung des wirtschaftlichen Werts ist die kontrafaktische Methode. Die kontrafaktische Methode besagt, dass der wirtschaftliche Wert eines Unternehmens die Differenz zwischen dem aktuellen globalen BIP und dem hypothetischen globalen BIP ist, wenn das Unternehmen nicht existiert.
Obwohl es sich um eine logisch fundierte Methode zur Schätzung des wirtschaftlichen Werts handelt, ist die Anwendung in der Praxis häufig schwierig. Insbesondere das kontrafaktische BIP (dh das BIP in einer Welt, in der das Geschäft nicht existierte) ist schwer abzuschätzen.
Eine alternative Methode zur Schätzung des wirtschaftlichen Werts besteht darin, nur die Auswirkungen erster Ordnung des Geschäfts zu betrachten, dh die direkten Auswirkungen des Geschäfts auf die Gesellschaft. Zum Beispiel schauen wir uns an, wie viel Gewinn das Unternehmen macht und wie viel Steuern es zahlt.
Die alternative Methode ignoriert jedoch alle Auswirkungen höherer Ordnung des Geschäfts. Zum Beispiel können die vom Unternehmen gezahlten Steuern dazu führen, dass die Regierung die Steuern in anderen Branchen senkt, was wiederum zu einem Wachstum in dieser Branche führen kann.
Wert gegen Preis
Der Wert eines Unternehmens wird normalerweise durch eine DCF-Analyse (Discounted Cash Flow) abgeleitet. Discounted Cash Flow DCF-Formel Die DCF-Formel für Discounted Cash Flow ist die Summe des Cashflows in jeder Periode geteilt durch eins plus des auf die Potenz des Zeitraum #. Dieser Artikel unterteilt die DCF-Formel in einfache Begriffe mit Beispielen und einem Video der Berechnung. Die Formel wird verwendet, um den Wert eines Unternehmens zu bestimmen. Es handelt sich um mathematische Modelle, die eine Bewertung eines Unternehmens liefern, indem zukünftige Einnahmen geschätzt und dann angemessen abgezinst werden. Die DCF-Analyse liefert eine Schätzung, wie viel Umsatz das Unternehmen im Laufe seiner Lebensdauer voraussichtlich erzielen wird.
Der Wert pro Aktie eines Unternehmens kann berechnet werden, indem der Wert einfach durch die ausgegebenen Aktien dividiert wird. Bei der Bewertung eines Unternehmens versucht ein Analyst, die folgende Frage zu beantworten: Wie viel ist dieses Unternehmen auf dem Markt wert? Buchhalter konzentrieren sich in der Regel auf Aktienbewertungen und betrachten das Eigenkapital als den genauesten Schätzer für den tatsächlichen Wert eines Unternehmens.
Auf der anderen Seite konzentrieren sich Finanzmarktinvestoren in der Regel auf die Flow-Werte und betrachten den Nettoumsatz als den genauesten Schätzer für den tatsächlichen Wert eines Unternehmens. Der Marktpreis eines Unternehmens ist die Marktschätzung des tatsächlichen Werts des Unternehmens. Da sich der Markt aus heterogenen Agenten mit sich schnell ändernden Überzeugungen über das Geschäft zusammensetzt, schwankt der Marktpreis eines Unternehmens drastisch (um die sich ändernden Überzeugungen widerzuspiegeln).
Darüber hinaus wird der Marktpreis des Unternehmens auch von der gesamtwirtschaftlichen Lage beeinflusst. Sie kann während eines Wirtschaftsbooms (Expansionsphase) zunehmen und während einer Rezession (Kontraktionsphase) abnehmen.
Beispiel
John führt ein kleines Unternehmen. Das Unternehmen besitzt Vermögenswerte im Wert von 2.000 USD. Stellen Sie sich einen Investor vor, der anbietet, das Unternehmen für 2.500 USD von John zu kaufen. Wenn nur der Wert von Vermögenswerten berücksichtigt wird, wäre dies eine profitable Transaktion für John. Das Unternehmen erzielt jedoch einen Jahresgewinn von 10.000 US-Dollar. Daher ist die Transaktion nicht mehr rentabel, da der mit dem Geschäft verbundene Cashflow nicht berücksichtigt wird.
Zusätzliche Ressourcen
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Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Ressourcen:
- Vergleichbare Unternehmensanalyse Vergleichbare Unternehmensanalyse Durchführung einer vergleichbaren Unternehmensanalyse. Diese Anleitung zeigt Ihnen Schritt für Schritt, wie Sie eine vergleichbare Unternehmensanalyse ("Comps") erstellen. Sie enthält eine kostenlose Vorlage und viele Beispiele. Comps ist eine relative Bewertungsmethode, bei der Kennzahlen ähnlicher öffentlicher Unternehmen untersucht und verwendet werden, um den Wert eines anderen Unternehmens abzuleiten
- Pre-Money-Bewertung Pre-Money-Bewertung Die Pre-Money-Bewertung ist der Eigenkapitalwert eines Unternehmens, bevor es das Geld aus einer Finanzierungsrunde erhält, die es durchführt. Seit dem Hinzufügen von Bargeld zu einem
- Post-Money-Bewertung Post-Money-Bewertung Die Post-Money-Bewertung ist der Eigenkapitalwert eines Unternehmens, nachdem es das Geld aus einer Finanzierungsrunde erhalten hat, die es durchführt. Seit dem Hinzufügen von Bargeld zu einem
- Bewertungsmethoden Bewertungsmethoden Bei der Bewertung eines Unternehmens als Unternehmensfortführung werden drei Hauptbewertungsmethoden verwendet: DCF-Analyse, vergleichbare Unternehmen und Präzedenzfalltransaktionen. Diese Bewertungsmethoden werden in den Bereichen Investment Banking, Aktienanalyse, Private Equity, Unternehmensentwicklung, Fusionen und Übernahmen, Leveraged Buyouts und Finanzen eingesetzt
