Die Refinanzierung von Schulden ist der Ersatz einer bestehenden Schuld durch eine andere Schuld durch günstigere Bedingungen. Mit anderen Worten, die Refinanzierung von Schulden bezieht sich auf den Ersatz bestehender Schulden durch neue Schulden.
Wie es funktioniert
Die Refinanzierung von Schulden wird üblicherweise verwendet, um neue Finanzierungen zu nutzen, die günstigere Konditionen bieten. In einer solchen Situation wird eine Einzelperson oder ein Unternehmen ihre derzeit ausstehenden Schulden durch die Ausgabe neuer Schulden zu günstigeren Konditionen begleichen. Der Prozess ist unten dargestellt:
Die häufigsten Gründe für die Refinanzierung von Schulden sind:
- Um einen besseren Zinssatz zu nutzen Zinssatz Ein Zinssatz bezieht sich auf den Betrag, den ein Kreditgeber einem Kreditnehmer für jede Form von Schulden in Rechnung stellt, im Allgemeinen ausgedrückt als Prozentsatz des Kapitals. Bedingungen der neuen Schulden;
- Reduzierung des monatlichen Rückzahlungsbetrags durch Aufnahme neuer Schulden mit längeren Laufzeiten;
- Wechsel von einer variabel verzinslichen Schuld zu einer festverzinslichen Schuld oder umgekehrt (üblicherweise in sich ändernden Zinsumgebungen).
Praktisches Beispiel
Eine Person hat derzeit noch 1.000.000 USD auf ihrer Hypothek Hypothek Eine Hypothek ist ein Darlehen, das von einem Hypothekengeber oder einer Bank bereitgestellt wird und es einer Person ermöglicht, ein Haus zu kaufen. Während es möglich ist, Kredite aufzunehmen, um die gesamten Kosten eines Hauses zu decken, ist es üblicher, einen Kredit für etwa 80% des Wertes des Hauses zu sichern. seit 20 Jahren bei 10%. In einer solchen Situation würden die monatlichen Ratenzahlungen (Kapital und Zinsen) 9.650 USD betragen. Die Bank hat der Person mitgeteilt, dass sie aufgrund eines gesunkenen Zinssatzes der Bank 20 Jahre lang ein Darlehen von 7% refinanzieren könnte.
Daher würden die monatlichen Ratenzahlungen für die neue Hypothek 7.753 USD betragen. Wenn die Person ihre Hypothek refinanziert, spart sie monatliche Ratenzahlungen in Höhe von 1.897 USD (9.650 USD - 7.753 USD).
Einschränkungen bei der Refinanzierung bestehender Schulden
Die Refinanzierung bestehender Schulden ist zwar eine attraktive Option für Kreditnehmer, in einigen Fällen jedoch möglicherweise nicht möglich. Schulden können Kündigungsbestimmungen enthalten, so dass dem Kreditnehmer eine Vertragsstrafe entsteht, wenn er die Schulden refinanziert. Darüber hinaus können Abschluss- und / oder Transaktionsgebühren anfallen. Transaktionskosten Transaktionskosten sind Kosten, die keinem Teilnehmer der Transaktion entstehen. Sie sind versunkene Kosten, die sich aus dem wirtschaftlichen Handel auf einem Markt ergeben. In der Wirtschaft basiert die Theorie der Transaktionskosten auf der Annahme, dass Menschen von wettbewerbsorientiertem Eigeninteresse beeinflusst werden. im Zusammenhang mit der Refinanzierung bestehender Schulden.
Obwohl eine Person oder ein Unternehmen die Möglichkeit hat, bessere Konditionen für ihre Schulden zu erzielen, ist dies möglicherweise nicht ideal, wenn die Strafzahlung, die Abschlussgebühren und / oder die Transaktionsgebühren berücksichtigt werden.
Im obigen Beispiel würde die Refinanzierung der Schulden dem Einzelnen über die Laufzeit der Hypothek ungefähr 455.280 USD ersparen. Wenn die Vertragsstrafe, die Abschlussgebühren und / oder die Transaktionsgebühren nicht bis zu 455.280 USD betragen, sollte die Person die Schulden refinanzieren. Wenn die Strafzahlung, die Abschlussgebühren und / oder die Transaktionsgebühren 455.280 USD überschreiten, wäre es nicht im besten Interesse des Einzelnen, seine Schulden zu refinanzieren.
Refinanzierung von Schulden vs. Restrukturierung von Schulden
Die beiden Begriffe werden üblicherweise synonym verwendet. Leser sollten beachten, dass sie tatsächlich unterschiedlich sind.
Um es noch einmal zu wiederholen: Die Refinanzierung von Schulden wird verwendet, um den Ersatz bestehender Schulden durch neue Schulden zu vermitteln, die günstigere Konditionen bieten. Auf der anderen Seite ist die Umschuldung Umschuldung Bei der Umschuldung handelt es sich um einen Prozess, bei dem ein Unternehmen oder eine andere Einrichtung mit finanziellen Problemen und Liquiditätsproblemen ihre bestehenden Schuldenverpflichtungen refinanziert, um kurzfristig mehr Flexibilität zu erlangen und die Schuldenlast insgesamt überschaubarer zu gestalten . wird verwendet, um die Änderung bestehender Schulden zu beschreiben. Dies kann in Form einer Verzögerung der Zinszahlungen oder einer Verlängerung der Laufzeit der Schuld erfolgen. Die Umschuldung wird üblicherweise von einem Unternehmen eingesetzt, das kurz vor dem Bankrott steht und seine Umschuldung umstrukturieren muss, um über Wasser zu bleiben.
Beispielsweise schlug Sears Holdings Corp. im September 2018 vor, die Schulden des Unternehmens umzustrukturieren, um eine Insolvenz zu vermeiden. Daher wurde die Umschuldung genutzt, um die bestehende Schuldenstruktur eines nahezu bankrotten Unternehmens zu ändern.
Zusätzliche Ressourcen
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- Distressed Debt Distressed Debt Distressed Debt bezieht sich auf Wertpapiere einer Regierung oder eines Unternehmens, die entweder in Verzug geraten sind, unter Insolvenzschutz stehen oder sich in finanzieller Not befinden und sich in naher Zukunft den oben genannten Situationen nähern. Es umfasst alle Kreditinstrumente, die mit einem erheblichen Abschlag gehandelt werden
- LIBOR LIBOR LIBOR, eine Abkürzung für London Interbank Offer Rate, bezieht sich auf den Zinssatz, den britische Banken anderen Finanzinstituten für einen kurzfristigen Kredit mit einer Laufzeit von einem Tag bis zu 12 Monaten in der Zukunft berechnen. Der LIBOR dient als Benchmarking-Basis für kurzfristige Zinssätze
- Loan Covenant Loan Covenant Ein Loan Covenant ist eine Vereinbarung, in der die Bedingungen der Kreditpolicen zwischen einem Kreditnehmer und einem Kreditgeber festgelegt sind. Die Vereinbarung gibt den Kreditgebern Spielraum bei der Rückzahlung von Krediten und schützt gleichzeitig ihre Kreditposition. In ähnlicher Weise erhalten die Kreditnehmer aufgrund der Transparenz der Vorschriften klare Erwartungen an
- Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten Um vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten zu verstehen, müssen wir zunächst den Kapitalstapel überprüfen. Der Kapitalstapel hat für verschiedene Finanzierungsquellen Priorität. Vorrangige und nachrangige Verbindlichkeiten beziehen sich auf ihren Rang im Kapitalstapel eines Unternehmens. Im Falle einer Liquidation werden vorrangige Schulden zuerst ausgezahlt
