Eine Neuemission beschreibt ein Wertpapier - in der Regel Eigenkapital oder Schuldtitel -, das zum ersten Mal an einem börsennotierten Markt registriert wird. Eine häufige Neuemission ist das IPO (Initial Public Offering). Das IPO (Initial Public Offering) ist der erste Verkauf von Aktien, die von einem Unternehmen an die Öffentlichkeit ausgegeben wurden. Vor einem Börsengang wird ein Unternehmen als Privatunternehmen betrachtet, normalerweise mit einer kleinen Anzahl von Investoren (Gründer, Freunde, Familien- und Geschäftsinvestoren wie Risikokapitalgeber oder Angel-Investoren). Erfahren Sie, was ein Börsengang ist, der stattfindet, wenn ein Unternehmen oder Unternehmen Wertpapiere an einer Börse verkauft. Börse Die Börse bezieht sich auf öffentliche Märkte, die für die Ausgabe, den Kauf und den Verkauf von Aktien existieren, die an einer Börse oder im Freiverkehr gehandelt werden . Aktien, auch als Aktien bekannt,zum ersten Mal einen Bruchteil des Eigentums an einem Unternehmen darstellen. Unternehmen geben neue Aktien aus Aktien Was ist eine Aktie? Eine Person, die Aktien eines Unternehmens besitzt, wird als Aktionär bezeichnet und kann einen Teil des verbleibenden Vermögens und des verbleibenden Gewinns des Unternehmens beanspruchen (sollte das Unternehmen jemals aufgelöst werden). Die Begriffe "Aktie", "Aktien" und "Eigenkapital" werden synonym verwendet. oder Anleihen, um Kapital für Wachstum und Expansion zu beschaffen. Ein Unternehmen hat zwei Möglichkeiten, Kapital zu beschaffen: Die eine besteht aus der Vergabe von Schuldtiteln wie der Ausgabe von Anleihen und die andere über die Ausgabe von Aktien durch Aktien. Eine gute Mischung beider Arten von Instrumenten ist wichtig für ein gutes Kapitalmanagement und die Minimierung des WACC des Unternehmens. WACC WACC ist der gewichtete durchschnittliche Kapitalkostensatz eines Unternehmens und repräsentiert die gemischten Kapitalkosten einschließlich Eigenkapital und Fremdkapital.Die WACC-Formel lautet = (E / V x Re) + ((D / V x Rd) x (1-T)). Dieses Handbuch bietet einen Überblick darüber, was es ist, warum es verwendet wird, wie es berechnet wird, und bietet einen herunterladbaren WACC-Rechner.
Wenn ein Unternehmen zum ersten Mal Schuldtitel oder Aktien emittiert, verteilt es die Neuemission auf dem Primärmarkt. Primärmarkt Der Primärmarkt ist der Finanzmarkt, auf dem neue Wertpapiere ausgegeben werden und für den Handel durch Einzelpersonen und Institute verfügbar werden. Die Handelsaktivitäten der Kapitalmärkte sind in Primärmarkt und Sekundärmarkt unterteilt. . Anders als auf dem Sekundärmarkt Sekundärmarkt Auf dem Sekundärmarkt kaufen und verkaufen Anleger Wertpapiere von anderen Anlegern. Beispiele: New York Stock Exchange (NYSE), London Stock Exchange (LSE). Wenn Investoren untereinander handeln, können Unternehmen auf dem Primärmarkt direkt an Investoren verkaufen. Der Primärmarkt ermöglicht es Unternehmen, langfristiges Eigenkapital zu beschaffen, wenn sie ein neues Unternehmen gründen und ihre Geschäftstätigkeit ausweiten.oder andere kapitalintensive Aktivitäten durchführen. Nach Ablauf der Emissionsperiode werden die Anleihen oder Aktien am Sekundärmarkt gehandelt.
So zeichnen Sie ein neues Problem auf
Wenn ein Unternehmen neue Aktien ausgibt, können die Aktien zum Nennwert, über dem Nennwert oder unter dem Nennwert ausgegeben werden. Der Nennwert ist der Nenn- oder Nennwert einer Anleihe, einer Aktie oder eines Kupons, wie auf einer Anleihe oder einem Aktienzertifikat angegeben . Es handelt sich um einen statischen Wert, der zum Zeitpunkt der Emission ermittelt wurde und im Gegensatz zum Marktwert nicht regelmäßig schwankt. . Bei Ausgabe zum Nennwert wird der Emissionserlös vom Geldkonto abgebucht, während das eingezahlte Kapitalkonto gutgeschrieben wird. Bei Ausgabe über dem Nennwert wird der Emissionserlös vom Geldkonto abgebucht, das eingezahlte Kapital wird mit dem Nennwert (multipliziert mit der Gesamtzahl der ausgegebenen Aktien) gutgeschrieben und der Überschuss an Bargeld über dem Nennwert wird gutgeschrieben auf das zusätzlich eingezahlte Kapitalkonto.
Wenn die Aktien unter dem Nennwert ausgegeben werden, wird das gesamte erhaltene Geld vom Geldkonto abgebucht, während das eingezahlte Kapital dem gesamten Nennwert gutgeschrieben wird. Der Abschlag auf ausgegebene Aktien wird durch den Abschlag auf das Kapitalkonto belastet. Die Transaktion erscheint auch als Abzug von den Eigenkapitalkonten in der Bilanz. Die Neuemission von Aktien wird in der Bilanz als eingezahltes Kapital erfasst.
Anlegerperspektive zu einem neuen Thema
Die Anleger haben gemischte Ansichten darüber, wie sie Neuemissionen von Aktien und Anleihen wahrnehmen. Die meisten Anleger bevorzugen Neuemissionen, weil sie neue Wege zur Preissteigerung eröffnen. Preiserhöhungen werden häufig durch die enorme Nachfrage nach neuen Aktien verursacht, insbesondere wenn diese von bekannten Unternehmen mit einer guten Erfolgsbilanz bei Investoren verkauft werden. Wenn diese Aktien auf dem Sekundärmarkt gehandelt werden und die Nachfrage anhält, profitieren die Anleger von höheren Preisen und damit von einer höheren Rendite ihrer Anlagen.
Andererseits sind Neuemissionen oft sehr volatil. Die begrenzte Erstangebotsfrist kann zu einem raschen Anstieg und Rückgang des Aktienkurses führen. Anleger, die das Risiko eingehen, können von kurzfristigen Gewinnen profitieren, während sie gleichzeitig dem Risiko kurzfristiger und langfristiger Verluste ausgesetzt sind, je nachdem, wie der Markt auf die Aktien reagiert.
Bei der Anlage in neue Aktien sollten sich Anleger des Risikos bewusst sein, das mit Produkten verbunden ist, die noch nicht lange auf dem Markt sind. Sie sollten den Prospekt des Emittenten prüfen. Prospekt Ein Prospekt ist ein Dokument zur rechtlichen Offenlegung, das Unternehmen bei der Securities and Exchange Commission (SEC) einreichen müssen. Das Dokument enthält Informationen über das Unternehmen, sein Managementteam, die jüngste finanzielle Leistung und andere verwandte Informationen, die Anleger gerne wissen würden. bevor Sie entscheiden, ob Sie die Neuemissionsaktien kaufen oder nicht.
Neue Anleihen
Eine der Möglichkeiten, mit denen Unternehmen große Geldsummen aufbringen, ist der Verkauf von Anleihen auf dem öffentlichen Markt. Durch den Verkauf von Anleihen leiht das Unternehmen im Wesentlichen Geld von Anlegern als Gegenleistung für regelmäßige Zinszahlungen.
Vorteile neuer Anleiheemissionen
Steuervorteile : Verkauf von Anleihen auf dem Markt kann die Höhe der Steuer verringert ein Unternehmen die Steuerbehörden zu verdanken hat. Dies liegt daran, dass die an Kreditgeber zu zahlenden Zinsen ein steuerlich absetzbarer Aufwand sind, der die gesamte Steuerschuld verringert.
Kann ausgegeben werden, wenn das Unternehmen Geld benötigt : Ein Unternehmen, das eine große Geldsumme benötigt, kann mehr als einmal Anleihen ausgeben. Die Praxis macht Anleihen zur bevorzugten Option, da die Ausgabe von mehr Aktien das Eigentum eines Unternehmens jedes Mal verwässert, wenn sie an die Öffentlichkeit ausgegeben werden.
Nachteile
Riskanter als andere Kapitalquellen : Obwohl Schulden ihre Vorteile haben, birgt sie ein höheres Risiko, da das Unternehmen die Schulden möglicherweise später nicht mehr bedienen kann und in Konkurs geht. Wenn Sie zu viel Geld leihen, muss das Unternehmen einen konkreten Plan formulieren, wie das Kapital und die Zinsen rechtzeitig an die Kreditgeber zurückgezahlt werden können.
Neue Aktienemissionen
Unternehmen können auch Kapital beschaffen, indem sie Aktien auf dem Primär- und Sekundärmarkt verkaufen. Anleger, die die Aktien des Unternehmens kaufen, können je nach Anzahl der Aktien, die sie besitzen, ein Stück des Unternehmens besitzen.
Vorteile
Weniger teuer : Durch den Verkauf von Aktien an die Öffentlichkeit wird das Unternehmen nicht mehr verschuldet. Stattdessen können Anleger Eigentümer des Unternehmens werden und einen Anteil am Jahresgewinn erhalten. Die Investoren beteiligen sich auch am Entscheidungsprozess des Unternehmens.
Keine hervorragende Bonität : Startups und andere Unternehmen ohne bekannte Erfolgsbilanz können möglicherweise nicht auf Kreditfazilitäten zugreifen. Revolvierende Kreditfazilität Eine revolvierende Kreditfazilität ist eine Kreditlinie, die zwischen einer Bank und einem Unternehmen vereinbart wird. Es kommt mit einem festgelegten Höchstbetrag, der erfolgreichen Unternehmen zur Verfügung steht. Dies liegt daran, dass Kreditgeber sie möglicherweise als zu riskant betrachten und ihnen das benötigte Kapital verweigern. Mit Eigenkapital können diese Unternehmen jedoch Investoren anziehen, die bereit sind, zu warten und ihre Investitionen in das Unternehmen zu steigern. Die Investoren werden echte Eigentümer des Geschäfts und können an Dividenden- und Gewinnbeteiligungen teilnehmen.
Nachteile
Verwässerung des Eigentums : Jedes Mal, wenn ein Unternehmen eine Neuemission von Aktien vornimmt, wird das Eigentum der bestehenden Aktionäre verwässert. Aktionärsprimat Der Aktionärsprimat ist eine aktionärsorientierte Form der Unternehmensführung, die sich darauf konzentriert, den Wert der Aktionäre zu maximieren, bevor sie in Betracht gezogen wird. Die derzeitigen Beteiligungen und Stimmrechte der Aktionäre verringern sich, wenn neue Mitglieder als Aktionäre beitreten und Beteiligungen an der Gesellschaft erwerben.
Zusätzliche Ressourcen
Finance ist der offizielle Anbieter der FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling and Valuation Analyst). Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um jeden zu einem erstklassigen Finanzanalysten zu machen.
Um Ihr Wissen über Finanzanalysen weiter zu erlernen und weiterzuentwickeln, empfehlen wir die folgenden zusätzlichen Finanzressourcen:
- Anleiheemittenten Anleiheemittenten Es gibt verschiedene Arten von Anleiheemittenten. Diese Anleiheemittenten erstellen Anleihen, um Mittel von Anleihegläubigern zu leihen, die bei Fälligkeit zurückgezahlt werden.
- Debt Capital Markets Debt Capital Markets (DCM) Die Debt Capital Markets (DCM) -Gruppen sind dafür verantwortlich, Unternehmensemittenten direkt bei der Aufnahme von Schulden für Akquisitionen, der Refinanzierung bestehender Schulden oder der Restrukturierung bestehender Schulden zu beraten. Diese Teams arbeiten in einem sich schnell bewegenden Umfeld und arbeiten eng mit einem Beratungspartner zusammen
- Eigenkapital Eigenkapital Aktionär Eigenkapital (auch als Eigenkapital bezeichnet) ist ein Konto in der Bilanz eines Unternehmens, das aus Aktienkapital plus Gewinnrücklagen besteht. Sie repräsentiert auch den Restwert der Vermögenswerte abzüglich der Verbindlichkeiten. Durch die Neuordnung der ursprünglichen Rechnungslegungsgleichung erhalten wir Eigenkapital = Aktiva - Passiva
- Sekundärangebot Sekundärangebot Im Finanzbereich besteht ein Sekundärangebot darin, dass eine große Anzahl von Aktien einer Aktiengesellschaft auf dem Sekundärmarkt von einem Investor an einen anderen verkauft wird. In einem solchen Fall erhält die Aktiengesellschaft weder Bargeld noch gibt sie neue Aktien aus.
