Der Spread-Handel - auch als Relative-Value-Handel bezeichnet - ist eine Handelsmethode, bei der ein Anleger gleichzeitig ein Wertpapier kauft und ein zugehöriges Wertpapier verkauft. Die gekauften und verkauften Wertpapiere, oft als „Beine“ bezeichnet, werden normalerweise mit Terminkontrakten ausgeführt. Terminkontrakt Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. oder Optionen, obwohl es andere Wertpapiere gibt, die verwendet werden können.
Zusammenfassung:
- Der Spread-Handel - auch als Relative-Value-Handel bezeichnet - ist der gleichzeitige Kauf und Verkauf verwandter Wertpapiere als Einheit, um von einer Änderung des Spread (Preisdifferenz) zwischen den beiden Wertpapieren zu profitieren.
- Das Hauptziel für Anleger besteht darin, den Spread selbst zu nutzen, um Gewinne zu erzielen, wenn sich der Spread vergrößert oder verengt.
- Es gibt verschiedene Arten von Spreads und Spreads mit Namen. Die häufigsten Arten von Spreads sind Optionsspreads und Inter-Commodity-Spreads.
Strategie und Zweck des Spread-Handels
Die Strategie des Spread-Handels besteht darin, dem Anleger eine Nettoposition mit einem Wert (oder Spread) zu bieten, der von der Preisdifferenz zwischen den verkauften Wertpapieren abhängt. In den meisten Fällen werden die Beine nicht unabhängig gehandelt, sondern als Einheit an Terminbörsen gehandelt.
Das Ziel für Anleger ist es, einen Gewinn aus dem Spread zu erzielen, wenn dieser breiter wird oder enger wird. Beim Spread-Handel möchten Anleger im Allgemeinen nicht von direkten Preisbewegungen der Beine selbst profitieren. Spreads werden - weil sie als Einheit ausgeführt werden - entweder gekauft oder verkauft. Es hängt von den Bedürfnissen des Anlegers ab, ob er glaubt, von einem breiteren oder engeren Spread zu profitieren.
Zwei gängige Arten von Spreads
Es gibt verschiedene Arten von Spreads. Die beiden häufigsten sind jedoch Spreads zwischen Rohstoffen und Optionsspreads.
1. Spread zwischen den Waren
Der Inter-Commodity-Spread entsteht, wenn ein Investor Waren kauft und verkauft, die sich deutlich unterscheiden, aber auch miteinander verbunden sind. Zwischen den Waren besteht eine wirtschaftliche Beziehung. Beispielsweise:
- Ein Crush Spread ist die Beziehung zwischen Sojabohnen und ihren Nebenprodukten, die die Bedeutung der Verarbeitung von Sojabohnen zu Öl oder Mehl widerspiegelt.
- Eine Funkenausbreitung ist eine Beziehung zwischen Strom und Erdgas. Es gibt viele Kraftwerke, die Gas als Brennstoff benötigen.
- Ein Crack Spread Crack Spread Der Crack Spread bezieht sich auf den Preisunterschied zwischen einem Barrel Rohöl und seinen Nebenprodukten wie Benzin, Heizöl, Düsentreibstoff, Kerosin, Asphaltbasis, Dieselkraftstoff und Heizöl. Das Geschäft mit der Raffination von Rohöl zu verschiedenen Komponenten war aus Umsatzsicht immer volatil. ist eine Beziehung zwischen Öl und seinen Nebenprodukten, wobei der Spread den inhärenten Wert der Raffination von Rohöl zu Gas zeigt.
2. Optionsspread
Ein weiterer gängiger Spread ist der Optionsspread. Optionsspreads werden mit verschiedenen Optionskontrakten als Beine erstellt. Beide Verträge müssen sich auf dasselbe Wertpapier oder dieselbe Ware beziehen.
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