Die Abwicklungsmodi für die meisten Optionen und Terminkontrakte Terminkontrakt Ein Terminkontrakt ist eine Vereinbarung zum Kauf oder Verkauf eines Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis. Es wird auch als Derivat bezeichnet, da zukünftige Kontrakte ihren Wert aus einem zugrunde liegenden Vermögenswert ableiten. Anleger können das Recht zum Kauf oder Verkauf des Basiswerts zu einem späteren Zeitpunkt zu einem festgelegten Preis erwerben. kann eine der folgenden zwei Methoden sein:
1. Barausgleich
Die Barabwicklungsmethode zur Abwicklung von Waren beinhaltet nicht die physische Lieferung der betreffenden Vermögenswerte. Es handelt sich stattdessen um die Abrechnung von Nettogeld am Abrechnungstag. Bei der Barabrechnung muss der Käufer oder der Vertragsinhaber den Nettobarbetrag am Abrechnungstag bezahlen und die Warenabrechnung durchführen. Der Nettobarbetrag ist die Differenz zwischen dem Kassakurs (SP). Der Kassakurs ist der aktuelle Marktpreis eines Wertpapiers, einer Währung oder einer Ware, die zur sofortigen Abwicklung gekauft / verkauft werden kann. Mit anderen Worten, es ist der Preis, zu dem Verkäufer und Käufer einen Vermögenswert derzeit bewerten. und der Futures-Preis (FP) des Basiswerts (der Basiswerte).
2. Physische Lieferung
Die physische Liefermethode zur Abwicklung von Waren umfasst die buchstäbliche physische Lieferung der zugrunde liegenden Vermögenswerte zum Abwicklungstag des Vertrags. Der Abwicklungsprozess für die physische Lieferung wird über einen Clearing-Broker oder eine Clearing-Agentur koordiniert und abgewickelt. Wenn sich der Vertragsinhaber für eine Short-Position entscheidet, ist er für die physische Lieferung der Ware verantwortlich. Wenn sich der Inhaber für eine Long-Position entscheidet, nimmt er die physische Lieferung der Ware entgegen.
Barausgleich gegen physische Lieferung: Popularität und zusätzliche Kosten
Die Barabrechnung ist aufgrund der Bequemlichkeit und Sofortigkeit, die die Methode bietet, die beliebteste Abwicklungsmethode für Waren. Aufgrund der Liquidität ist die Barabwicklung die beliebteste Abwicklungsmethode. Liquidität Auf den Finanzmärkten bezieht sich Liquidität darauf, wie schnell eine Investition verkauft werden kann, ohne den Preis negativ zu beeinflussen. Je liquider eine Anlage ist, desto schneller kann sie verkauft werden (und umgekehrt) und desto einfacher ist es, sie zum beizulegenden Zeitwert zu verkaufen. Wenn alles andere gleich ist, werden mehr liquide Mittel mit einer Prämie und illiquide Vermögenswerte mit einem Abschlag gehandelt. es bringt auf den Markt.
Darüber hinaus werden die meisten Finanzderivate, insbesondere Optionen und Terminkontrakte, aufgrund ihrer Beliebtheit in bar abgerechnet. Die Barabrechnung ist die einfachere und bequemere Abrechnungsmethode, da nur der Nettobarbetrag im Voraus als Gesamtkosten berücksichtigt wird. Abwicklungstransaktionen sind nicht mit zusätzlichen Kosten oder Gebühren verbunden.
Schließlich ist die Barabwicklung einer der Hauptgründe für den verstärkten Eintritt von Spekulanten in den Derivatemarkt. Dies erhöht folglich die Liquidität des Derivatemarktes und macht ihn zu einer gefragteren Abwicklungsmethode.
Im Gegensatz zu den meisten Optionen und Terminkontrakten, die, wie bereits erwähnt, in bar abgewickelt werden, ist die physische Lieferung die beliebteste Abwicklungsmethode für Aktienoptionskontrakte. Die physische Lieferung ist mit einer Reihe zusätzlicher Kosten verbunden, darunter Lieferkosten, Transportkosten, Maklergebühren usw.
Was sind Terminkontrakte?
Ein Terminkontrakt ist ein Finanzderivat. Es handelt sich um eine Art von Forward Commitment Forward Commitments Ein Forward Commitment bezieht sich auf eine vertragliche Vereinbarung zwischen zwei Parteien zur Durchführung einer geplanten Transaktion, dh einer Transaktion in der Zukunft. Termingeschäft von Parteien, die sich bereit erklären, einen bestimmten Basiswert zu einem vereinbarten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu kaufen oder zu verkaufen. Da es sich um ein Finanzderivat handelt, wird sein Preis aus dem Preis des Basiswerts (der zugrunde liegenden Vermögenswerte) abgeleitet. Terminkontrakte sind standardisierte Kontrakte, dh sie werden am Börsenmarkt gehandelt.
Was sind Optionen?
Optionen sind Finanzderivatkontrakte, die dem Käufer das Recht, aber nicht die Verpflichtung geben, einen Basiswert zu einem bestimmten Preis während eines bestimmten Zeitraums zu kaufen oder zu verkaufen. Der spezifische Preis wird als Ausübungspreis bezeichnet. Ein Anleger kann jederzeit vor Ablauf seiner Optionsfrist amerikanische Optionen ausüben. Europäische Optionen können jedoch nur am Ablaufdatum ausgeübt werden.
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- Optionen: Calls and Puts Optionen: Calls and Puts Eine Option ist eine Form eines Derivatkontrakts, der dem Inhaber das Recht, aber nicht die Verpflichtung gibt, einen Vermögenswert bis zu einem bestimmten Datum (Ablaufdatum) zu einem bestimmten Preis (Streik) zu kaufen oder zu verkaufen Preis). Es gibt zwei Arten von Optionen: Calls und Puts. US-Optionen können jederzeit ausgeübt werden
