Look-Ahead-Bias ist eine Art von Bias, die auftritt, wenn eine Studie oder Simulation auf Daten oder Informationen beruht, die während des untersuchten Zeitraums noch nicht verfügbar oder bekannt waren. Dies führt im Allgemeinen zu ungenauen Ergebnissen einer Studie oder Simulation. Die Einbeziehung grundlegender Daten, die zum Zeitpunkt der Studie nicht verfügbar waren, liefert voreingenommene Ergebnisse, die häufig nahe am gewünschten Ergebnis liegen, jedoch nicht am tatsächlichen Ergebnis.
Im Finanzbereich treten bei Handelsstrategien und verschiedenen Finanzmodellen häufig Vorausschau-Verzerrungen auf. Arten von Finanzmodellen Die häufigsten Arten von Finanzmodellen sind: 3-Kontoauszugsmodell, DCF-Modell, M & A-Modell, LBO-Modell, Budgetmodell. Entdecken Sie die Top 10 Typen. Wenn ein Analyst eine Vorausschau in einer Handelsstrategie festlegt, wird das Testen der Strategie wahrscheinlich zu unangemessen positiven Ergebnissen führen. Die tatsächliche Anwendung der Strategie dürfte jedoch dramatisch andere Ergebnisse liefern als die während des Testprozesses erzielten.
Eines der Probleme mit der Vorausschau-Verzerrung besteht darin, dass es beim Backtesting relativ schwierig zu erkennen ist. Beim Backtesting wird ein Modell oder eine Simulation auf historische Daten angewendet, um die Genauigkeit eines Modells oder einer Simulation zu bewerten.
In einigen Fällen kann ein Backtesting nicht signalisieren, dass das Modell voreingenommen ist. Wenn das Modell jedoch während des Backtests ein außergewöhnliches Ergebnis zurückgibt, kann dies eine rote Fahne sein, dass mit dem Modell etwas nicht stimmt. Viele Finanzfachleute Leitfaden zu Finanzgehältern In diesem Leitfaden zu Finanzgehältern werden verschiedene Finanzjobs und die entsprechenden Zwischengehälter für 2018 behandelt. Unabhängig von der Branche ist ein guter Finanzfachmann schwer zu finden. Der Wettbewerb um die Einstellung und Bindung von Top-Talenten in den Bereichen Finanz- und Rechnungswesen ist weiterhin hart. Die an der Entwicklung von Handelsstrategien beteiligten Personen überprüfen sorgfältig Strategien, die Renditen über einem bestimmten Niveau anzeigen - beispielsweise 20%.
Die beste Lösung, um die Vorausschau zu vermeiden, ist eine gründliche Bewertung der Gültigkeit entwickelter Modelle und Strategien.
Beispiel für eine Vorausschau-Vorspannung
Nehmen wir an, Sie arbeiten als quantitativer Analyst. Quants Quantitative Analysten (auch als „Quants“ bezeichnet) sind Fachleute, die sich auf das Design, die Entwicklung und die Implementierung von Algorithmen und mathematischen oder statistischen Modellen zur Lösung komplexer finanzieller Probleme spezialisiert haben. Quantitative Analysten wenden in ihrer Arbeit eine Mischung aus Techniken und Wissen bei einem Hedgefonds an. Sie arbeiten an der Entwicklung einer neuen Handelsstrategie für Aktien. Ihr Modell bewertet die Beziehung zwischen der Veröffentlichung vierteljährlicher Gewinnberichte und dem Aktienkurs.
Die Hauptannahme hinter Ihrem Modell ist, dass der Aktienkurs auf Gewinnberichte reagiert. Drei Abschlüsse Die drei Abschlüsse sind die Gewinn- und Verlustrechnung, die Bilanz und die Kapitalflussrechnung. Diese drei Kernaussagen sind kompliziert. Beim Backtesting des Modells gehen Sie jedoch davon aus, dass die Ergebnisberichte des Unternehmens am selben Tag veröffentlicht werden, an dem das Geschäftsquartal endet.
Diese Situation ist ein klassisches Beispiel für eine Vorausschau, da die vierteljährlichen Gewinnberichte erst einen Monat nach Quartalsende verfügbar sind. Daher enthält Ihr Backtesting Informationen, die während des Tests nicht verfügbar waren. Daher sind die Ergebnisse des Backtests wahrscheinlich ungenau.
Zusätzliche Ressourcen
Vielen Dank, dass Sie die Erklärung von Finance zur Vorausschau gelesen haben. Finance bietet die FMVA® ™ FMVA®-Zertifizierung (Financial Modeling & Valuation Analyst) an. Schließen Sie sich mehr als 350.600 Studenten an, die für Unternehmen wie Amazon, JP Morgan und Ferrari arbeiten, um ihre Karriere auf die nächste Stufe zu heben. Die folgenden Finanzressourcen sind hilfreich, um weiter zu lernen und Ihre Karriere voranzutreiben:
- Anchoring Bias Anchoring Bias Anchoring Bias tritt auf, wenn Menschen sich zu sehr auf bereits vorhandene Informationen oder die ersten Informationen verlassen, die sie bei Entscheidungen finden. Anker sind ein wichtiges Konzept in der Behavioral Finance.
- Glaubensausdauer Glaubensausdauer Glaubensausdauer, auch als Glaubensausdauer bezeichnet, ist die Unfähigkeit von Menschen, ihren eigenen Glauben zu ändern, selbst wenn sie neue Informationen oder Fakten erhalten
- Bestätigungsverzerrung Bestätigungsverzerrung Bestätigungsverzerrung ist die Tendenz von Menschen, Informationen, die ihren Glauben bestätigen, genau zu beachten und Informationen zu ignorieren, die ihr widersprechen. Dies ist eine Art Verzerrung in der Behavioral Finance, die unsere Fähigkeit, objektive Entscheidungen zu treffen, einschränkt.
- Hypothesentest Hypothesentest Hypothesentest ist eine Methode zur statistischen Inferenz. Es wird verwendet, um zu testen, ob eine Aussage zu einem Populationsparameter korrekt ist. Hypothesentest
