High-Frequency Trading (HFT) ist ein algorithmischer Handel, der durch eine schnelle Handelsausführung, eine extrem große Anzahl von Transaktionen und einen sehr kurzfristigen Anlagehorizont gekennzeichnet ist. Long- und Short-Positionen Long- und Short-Positionen stellen beim Investieren Richtungswetten von Anlegern dar, die Ein Wertpapier geht entweder nach oben (wenn es lang ist) oder nach unten (wenn es kurz ist). Beim Handel mit Vermögenswerten kann ein Anleger zwei Arten von Positionen einnehmen: Long- und Short-Positionen. Ein Anleger kann einen Vermögenswert entweder kaufen (Long-Position) oder verkaufen (Short-Position). . Der Hochfrequenzhandel nutzt spezielle Computer, um die höchstmögliche Geschwindigkeit der Handelsausführung zu erreichen. HFT ist sehr komplex und daher in erster Linie ein Instrument, das von großen institutionellen Anlegern wie Investmentbanken eingesetzt wird. Liste der Top-Investmentbanken Liste der 100 besten Investmentbanken der Welt, alphabetisch sortiert.Top-Investmentbanken auf der Liste sind Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Blackstone, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Deutsche Bank, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse und Merril Lynch und Hedgefonds.
Vorteile des Hochfrequenzhandels
Hochfrequenzhandel sowie Handel mit großen Wertpapiervolumina Marktfähige Wertpapiere Marktfähige Wertpapiere sind uneingeschränkte kurzfristige Finanzinstrumente, die entweder für Aktien oder für Schuldtitel eines börsennotierten Unternehmens ausgegeben werden. Das emittierende Unternehmen schafft diese Instrumente zum ausdrücklichen Zweck der Mittelbeschaffung zur weiteren Finanzierung der Geschäftstätigkeit und Expansion. ermöglicht es den Händlern, auch von sehr geringen Preisschwankungen zu profitieren. Handelsalgorithmen Algorithmen (Algos) Algorithmen (Algos) sind eine Reihe von Anweisungen, die zur Ausführung einer Aufgabe eingeführt werden. Algorithmen werden eingeführt, um den Handel zu automatisieren und Gewinne mit einer Frequenz zu erzielen, die für einen menschlichen Händler unmöglich ist. Sie können mehrere Märkte und Börsen scannen. Dies ermöglicht es den Händlern, mehr Handelsmöglichkeiten zu finden.einschließlich Arbitraging geringfügiger Preisunterschiede für denselben Vermögenswert, der an verschiedenen Börsen gehandelt wird.
Viele Befürworter von HFT argumentieren, dass dies die Liquidität auf dem Markt erhöht. HFT erhöht den Wettbewerb auf dem Markt deutlich, da Geschäfte schneller ausgeführt werden und das Handelsvolumen erheblich zunimmt. Die erhöhte Liquidität führt zu einem Rückgang der Bid-Ask-Spreads, wodurch die Märkte preiseffizienter werden.
Risiken des Hochfrequenzhandels
Der Hochfrequenzhandel ist nach wie vor eine kontroverse Aktivität, über die Regulierungsbehörden, Finanzfachleute und Wissenschaftler wenig einig sind.
Ein Hauptkritikpunkt an HFT ist, dass es nur „Geisterliquidität“ auf dem Markt schafft. HFT-Gegner weisen darauf hin, dass die geschaffene Liquidität nicht „real“ ist, da die Wertpapiere nur einige Sekunden gehalten werden. Bevor ein regulärer Anleger das Wertpapier kaufen kann, wurde es bereits mehrfach unter Hochfrequenzhändlern gehandelt. Bis der reguläre Investor einen Auftrag erteilt, ist die von HFT geschaffene massive Liquidität weitgehend abgeklungen.
Darüber hinaus wird angenommen, dass Hochfrequenzhändler (große Finanzinstitute) häufig auf Kosten kleinerer Marktteilnehmer (kleinere Finanzinstitute, Einzelinvestoren) profitieren.
Schließlich wurde HFT mit einer erhöhten Marktvolatilität und sogar Marktabstürzen in Verbindung gebracht. Die Aufsichtsbehörden haben einige Hochfrequenzhändler bei illegalen Marktmanipulationen wie Spoofing und Layering erwischt. Es wurde nachgewiesen, dass HFT wesentlich zur übermäßigen Marktvolatilität während des Flash Crash 2010 beitrug.
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